Otrreizējais hipotēku tirgus
Sekundārais hipotēku tirgus ir tirgus, kurā hipotēku aizdevumus un apkalpošanas tiesības pērk un pārdod starp hipotēku iniciatoriem, hipotēku apkopotājiem (pārvēršanas vērtspapīros aktīviem) un ieguldītājiem. Hipotēku sekundārais tirgus ir ārkārtīgi liels un likvīds.
Izskaidrots sekundārais hipotēku tirgus
Hipotēku sekundārā tirgus ir mājokļu kredītu un apkalpošanas tiesību pirkšana un pārdošana starp aizdevējiem un investoriem. Hipotēku sekundārais tirgus palīdz padarīt kredītus vienlīdz pieejamus visiem kredītņēmējiem visā ģeogrāfiskajā atrašanās vietā. Lielu daļu no jaunizveidotajām hipotēkām to iniciatori pārdod otrreizējā tirgū, kur tās iesaiņo hipotēku nodrošinātos vērtspapīros un pārdod ieguldītājiem, piemēram, pensiju fondiem, apdrošināšanas sabiedrībām un riska ieguldījumu fondiem.
Kad cilvēks ņem mājokļa kredītu, aizdevums tiek parakstīts, finansēts un apkalpots bankā. Tā kā banka aizdevuma izmantošanai ir izmantojusi savus līdzekļus, viņiem galu galā trūks naudas aizdevumam, tāpēc viņi pārdos aizdevumu otrreizējam tirgum, lai papildinātu pieejamo naudu, lai iegūtu vairāk māju aizdevumu. Aizdevumu bieži pārdod lieliem apkopotājiem, piemēram, Fannie Mae. Pēc tam apkopotājs izplata tūkstošiem līdzīgu aizdevumu ar hipotēkas nodrošinājumu (MBS).
Pirms sekundārā tirgus izveides tikai lielākām bankām bija plaši līdzekļi, kas vajadzīgi, lai nodrošinātu līdzekļus aizdevuma termiņam, parasti 15 līdz 30 gadiem. Sakarā ar to potenciālajiem māju pircējiem bija grūtāk atrast hipotēku aizdevējus. Tā kā starp hipotēku aizdevējiem bija mazāka konkurence, viņi varēja iekasēt augstākas procentu likmes. 1968. gada Hartas likums šo problēmu atrisināja, divus gadus vēlāk izveidojot Fannie Mae un Freddie Mac. Šie valdības atbalstītie uzņēmumi varēja iegādāties banku hipotēkas un pārdot tos citiem investoriem. Tā vietā, lai individuāli pārdotu aizdevumus, tie tika apvienoti hipotēku nodrošinātos vērtspapīros, kas nozīmē, ka to vērtība tiek nodrošināta vai nodrošināta ar hipotēku paketes vērtību.
Konkurence un risks
Konkurence un risks vienmēr ir daļa no spēles, kad privātie investori hipotēku aizdevumus ienes otrreizējā hipotēku tirgū, jo privātie investori sāk noteikt hipotēku likmes un nodevas. Tas nozīmē, ka, ja jums ir zems kredītreitings un jūs vēlaties saņemt aizdevumu, jūs varat uztvert kā riskantu, tāpēc viņi var iekasēt augstākas likmes un nodevas.
Pēc paaugstināta riska hipotēku krīzes individuālie investori arvien vairāk negribēja riskēt ar savu kapitālu ar hipotēkām nodrošinātiem vērtspapīriem ar zemām likmēm. Pēc tam federālajai valdībai bija jāstājas spēkā, lai aizpildītu tukšumu hipotēku sekundārajā tirgū. Tas apturēja cenu pieaugumu no strauji pieaugošas vietas līdz vietai, kur gandrīz neviens nevarēja atļauties piederēt mājām.