Ieguldījumu ietekmes vēsture

Ietekmes investīcijas ir jaunākā tēma investoru radara ekrānā, kas lepojas ar divciparu pieaugumu un plašu piekrišanu to vidū, kuri vēlas pielāgot savus portfeļus ar savām personīgajām vērtībām. Bet tas ir daudz vairāk nekā iedoma.

Sociāli atbildīgiem ieguldījumiem (SRI) ir bagāta vēsture. Bībeles laikos ētiskos ieguldījumus atļāva ebreju likumi. Tzedekā (kas nozīmē taisnīgumu un vienlīdzību) ir ietverti likumi, lai labotu radīto nelīdzsvarotību radīšanā, ko rada cilvēki, un tas ir minēts pirmajās piecās Bībeles grāmatās - Pentatehū, kuru, kā pieņemts rakstīt Mozus 1500. līdz 1300. gadā pirms Kristus. Saskaņā ar ebreju tradīcijām šie noteikumi attiecas uz visiem dzīves aspektiem, ieskaitot valdību un ekonomiku. Īpašumtiesībām ir tiesības un pienākumi, no kuriem viens ir novērst tūlītēju un iespējamu kaitējumu.

Pēc vairākiem simtiem gadu Korāns, domājams, tika uzrakstīts laikposmā no 609. līdz 632. gadam, izveidoja vadlīnijas, kuru pamatā bija islāma reliģiskās mācības un kuras ir attīstījušās līdz tagadējiem šariata standartiem. Viens no izplatītākajiem ir Riba, kuras galvenais mērķis ir novērst ekspluatāciju. Liekot augļus, tas attiecas arī uz visu procentu maksājumu aizliegšanu. Šarijas likums, kas pamatots ar filozofiju, kas regulē attiecības starp risku un peļņu, nosaka iestāžu un indivīdu atbildību. Papildus finanšu diktētajiem noteikumiem tas izslēdz arī ieguldījumus alkoholā, cūkgaļā, azartspēlēs, bruņojumā, kā arī zeltā un sudrabā (izņemot tūlītēju skaidru naudu vai naudu, kas par kaut ko tiek samaksāta nekavējoties).

SRI pirmsākumi Amerikas Savienotajās Valstīs aizsākās 18. gadsimtā. Metodisti Džona Veslija aizbildnībā izvairījās no vergu tirdzniecības, kontrabandas un uzskatāma patēriņa un pretojās investīcijām “uzņēmumos, kas ražo dzērienus vai tabakas izstrādājumus vai reklamē azartspēles.” Metodistiem 1898. gadā sekoja kvekeri, kuri aizliedz investīcijas. verdzībā un karā, un pēc tam grupa Bostonā, kas 1928. gadā nodibināja pirmo publiski piedāvāto fondu Pioneer Fund. Lielākā daļa no šīm agrīnajām stratēģijām izmantoja ekrānus, lai likvidētu “grēka” nozares.

SRI pacēlās 60. gados, kad Vjetnamas kara protestētāji pieprasīja, lai universitāšu dotāciju fondi vairs neinvestētu aizsardzības darbuzņēmumos. Septiņdesmitajos gados gūstot impulsu, SRI ilggadējie principi attīstījās, atspoguļojot konsekventu ieguldījumu filozofiju, kas saistīta ar ieguldītāju bažām. Tie svārstījās no izvairīšanās no vergu tirdzniecības, kara un aparteīda un godīgas tirdzniecības atbalstīšanas līdz mūsdienās izplatītākiem jautājumiem par vides, sociālo un korporatīvās pārvaldības (ESG) ētisko ietekmi.

Šajā procesā parādījās vairāki veiksmes stāsti. 1977. gadā Kongress pieņēma Kopienas reinvestēšanas likumu, kas aizliedza diskriminējošu kreditēšanas praksi rajonos ar zemiem ienākumiem. Černobiļas un Trīs jūdžu salas kodolkatastrofu sekas 80. gados izraisīja satraukumu par vidi un klimata izmaiņām, kā rezultātā 1984. gadā tika izveidots ASV Ilgtspējīgu investīciju forums (US SIF).

Ātri virzoties uz Dienvidāfrikas aparteīdu - burtiski “separātiskumu” -, bija paredzēts ne tikai saglabāt nebaltāko valsts vairākumu no balto minoritātes, bet arī samazināt melno dienvidafrikāņu politisko varu. Sākot ar pagājušā gada valsts 1913. gada Zemes likuma pieņemšanu, kas piespieda melnādainie afrikāņi dzīvot rezervēs un liedza darboties kā kopkrēsliem, aparteīds kļuva par stimulu piespiest korporācijas atkāpties no Dienvidāfrikas. Atkal loma bija studentu protestētājiem. 1985. gadā Ņujorkas Kolumbijas universitātes studenti organizēja sēdi, pieprasot, lai universitāte pārtrauktu ieguldījumus uzņēmumos, kas veic uzņēmējdarbību ar Dienvidāfriku. Apvienotie protestu centieni un atbildīgā ieguldīšana atmaksājās - līdz 1993. gadam no Dienvidāfrikas tika novirzīti USD 625 miljardi. Rezultāti bija tālejoši: pēc atbrīvošanas no cietuma 1990. gadā Nelsons Mandela sadarbojās ar prezidentu FW deKlerk, lai izstrādātu jaunu konstitūciju. Dienvidāfrikai, un abi 1993. gadā saņēma Nobela Miera prēmiju.

2006. gadā tika atbrīvoti Apvienoto Nāciju Organizācijas Atbildīgu ieguldījumu principi (UN PRI), kas parakstītāju aktīviem nodeva 45 triljonus USD. Starptautisko ilgtspējīgu investīciju organizāciju konsorcijs Globālo ilgtspējīgo investīciju alianse (GSIA) 2012. gadā izdeva savu globālā ilgtspējīgu investīciju pārskata atklāšanas numuru . Pievienojot vēl vairāk gravitācijas SRI praksei, 2013. gadā Lielbritānijas premjerministrs Deivids Kamerons uzstājās ar labi uztvertu runu par ieguldījumu investīcijām. Šie un citi marķieri ir norādīti laika skalā zemāk.

Grunts līnija

Tā pamatā ir 3500 gadu vēsture, un to sākotnēji virzīja ideja darīt labu, darot labu, SRI darbības joma ir paplašinājusies, iekļaujot globālās izmaiņas un radot konkurētspējīgu atdevi. Tā vietā, lai tikai likvidētu ieguldījumus produktos, kas ir pretrunā ar sociālajām, morālajām vai ētiskajām vērtībām (piemēram, ieroči, alkohols, tabaka, azartspēles), SRI ir attīstījies, lai proaktīvi veiktu ieguldījumus uzņēmumos, kas rada pozitīvu ietekmi. Piemēram, ESG investīciju centrā ir uzņēmumi, kas demonstrē labu vides pārvaldību, uztur atbildīgas attiecības ar klientiem, darbiniekiem, piegādātājiem un kopienām, kā arī rīkojas apzinīgi un atbildīgi par vadītāju atalgojumu, iekšējo kontroli un akcionāru tiesībām. Pētījumi rāda, ka uzņēmumi, kuriem rūp vide, veicina darbinieku vienlīdzību un ievieš atbilstošas ​​finanšu vadlīnijas, parasti gūst labumu ieguldītājiem.

Džeimss Lumbergs ir Envestnet līdzdibinātājs un viceprezidents.

Šeit izteiktā informācija, analīze un viedokļi ir paredzēti tikai vispārīgiem un izglītības mērķiem. Nekas šajā dokumentā nav paredzēts, lai veidotu juridiskus, nodokļu, grāmatvedības, vērtspapīru vai ieguldījumu ieteikumus, kā arī atzinumu par jebkāda ieguldījuma piemērotību vai jebkāda veida lūgumu. Visi viedokļi un uzskati veido mūsu spriedumus no tā sastādīšanas datuma, un tos var mainīt jebkurā laikā bez iepriekšēja brīdinājuma.