Kā jūs analizējat inventāru bilancē?

Grāmatvedībā krājumi atspoguļo uzņēmuma izejvielas, nepabeigto ražojumu un gatavo produkciju. Finanšu speciālisti izmanto visdažādākās kvantitatīvās un kvalitatīvās metodes, lai izprastu krājumus savās investīciju analīzēs. Kvantitatīvās metodes ietver krājuma koeficienta analīzes veikšanu, aprēķinot koeficientus, izmantojot finanšu pārskatus. Kvalitatīvā analīze ietver finanšu pārskatu piezīmju pārbaudi, lai pārbaudītu krājumu vērtēšanas metodiku un tās konsekvenci, konkurentu izmantoto krājumu vērtēšanas metožu izpēti un salīdzināšanu ar uzņēmuma izmantoto metodi.

Finansēs koeficientu analīze tiek veikta, aprēķinot koeficientus, izmantojot vēsturiskos krājumu atlikumus. Šīs analīzes mērķis ir atklāt uzņēmuma problēmas ar krājumu pārvaldību, piemēram, grūtības pārdot krājumus, inventāra uzkrāšana un novecošanās. Visizplatītākās krājumu attiecības ir neapmaksātās dienas krājumos, krājumu apgrozījums un krājumu un pārdošanas attiecība.

Dienu krājums izcils

Dienu krājumu atlikuma koeficients tiek aprēķināts kā krājums, dalīts ar pārdoto preču izmaksām (COGS) un pēc tam reizināts ar 365. Šī attiecība mēra vidējo dienu skaitu, kurā uzņēmumam ir inventārs pirms tā pārdošanas. Šī attiecība dažādās nozarēs ir ļoti atšķirīga, un tā ir visnoderīgākā, salīdzinot ar uzņēmuma vienaudžiem. Ja attiecība laika gaitā palielinās un ir daudz augstāka salīdzinājumā ar vienaudžiem, tas var būt sarkanais karogs, ko uzņēmums cenšas notīrīt savu inventāru. Nepārdotā krājuma turēšana ir dārga, jo nauda tiek piesaistīta dīkstāves resursam, bez ienākumiem, kamēr krājums netiek pārdots. Inventāra uzglabāšana ir dārga, jo īpaši, ja tai nepieciešama īpaša apstrāde. Daži krājumi arī noveco, un, lai atbrīvotos no tiem, var būt nepieciešams pārdot ar ievērojamu atlaidi.

Krājumu apgrozījums

Krājumu apgrozījums tiek aprēķināts kā COGS attiecība pret vidējo krājumu. Dažreiz COGS aizstāj ieņēmumus, un tiek izmantots vidējais krājumu atlikums. Krājumu apgrozījums ir īpaši svarīgs uzņēmumiem, kas veic fizisko inventāru un norāda, cik reizes krājumu bilance tiek pārdota gada laikā. Līdzīgi kā dienu krājumu atlikuma koeficients, krājumu apgrozījums jāsalīdzina ar uzņēmuma vienaudžiem, ņemot vērā atšķirības dažādās nozarēs. Zems un sarūkošs apgrozījums ir negatīvs faktors; produktiem laika gaitā ir tendence pasliktināties un zaudēt savu vērtību.

Krājumu un pārdošanas attiecība

Krājumu un pārdošanas attiecību aprēķina kā krājuma un ieņēmumu attiecību. Daži analītiķi izmanto vidējo krājumu bilanci. Šīs attiecības pieaugums var liecināt par uzņēmuma ieguldījumu krājumos, kas pieaug ātrāk nekā tā pārdošanas apjomi, vai arī pārdošanas apjomi samazinās. No otras puses, ja šī attiecība samazinās, tas var nozīmēt, ka uzņēmuma ieguldījumi krājumos samazinās attiecībā pret ieņēmumiem vai ieņēmumi pieaug. Krājumu un pārdošanas attiecība nodrošina lielu priekšstatu par bilanci un var norādīt, vai ir nepieciešama rūpīgāka krājumu analīze.

Manipulējot ienākumus

Papildus attiecību analīzei krājumu analīzē noder arī finanšu pārskatu piezīmju lasīšana. Tā kā ASV vispārpieņemtie grāmatvedības principi (GAAP) pieļauj dažādas krājumu novērtēšanas metodes (LIFO, FIFO un vidējās izmaksas), uzņēmuma vadība var izmantot šo rīcības brīvību, lai manipulētu ar saviem ieņēmumiem. Meklējiet visas grāmatvedības politikas izmaiņas, kas saistītas ar krājumiem. Biežas un nepamatotas krājumu vērtēšanas metožu izmaiņas var norādīt uz ieņēmumu vadību. Arī uzņēmuma inventarizācijas novērtēšanas metodikas salīdzināšana ar vienaudžu metodiku var nodrošināt vesela saprāta pārbaudi par to, vai uzņēmuma vadība agresīvi rīkojas ar krājumu novērtēšanu. Visbeidzot, meklējiet krājumu izmaksas, jo tās var precīzi noteikt krājumu novecošanās problēmas.