Kāpēc bankām nav nepieciešama jūsu nauda aizdevumu veikšanai

Tradicionālās ievada ekonomikas mācību grāmatās bankas parasti tiek uzskatītas par finanšu starpniekiem, kuru uzdevums ir piesaistīt kredītņēmējus ar noguldītājiem, atvieglojot to mijiedarbību, darbojoties kā uzticamiem starpniekiem. Personas, kas gūst ienākumus, kas pārsniedz tūlītējā patēriņa vajadzības, var noguldīt neizmantotos ienākumus cienījamā bankā, tādējādi izveidojot līdzekļu rezervi, no kuras banka var gūt aizdevumu tiem, kuru ienākumi ir zemāki par viņu tūlītējā patēriņa vajadzībām.

Lai arī šajā stāstā tiek pieņemts, ka bankām ir nepieciešama jūsu nauda aizdevumu saņemšanai, tā faktiski ir nedaudz maldinoša. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā bankas patiešām izmanto jūsu noguldījumus, lai izsniegtu aizdevumus, un cik lielā mērā tām ir nepieciešama jūsu nauda.

Taustiņu izņemšana

• Tiek uzskatīts, ka bankas ir finanšu starpnieki, kas savieno noguldītājus un aizņēmējus.
• Tomēr bankas faktiski paļaujas uz daļēju rezervju banku sistēmu, saskaņā ar kuru bankas var aizdot vairāk nekā faktiskais noguldījumu apjoms.
• Tas rada naudas reizinātāja efektu. Ja, piemēram, bankas turēto rezervju summa ir 10%, tad aizdevumi var reizināt naudu līdz pat 10x.

Pasaku banku darbība?

Saskaņā ar iepriekš minēto attēlojumu bankas kreditēšanas iespējas ierobežo to klientu noguldījumu apjoms. Lai aizdotu vairāk, bankai ir jānostiprina jauni noguldījumi, piesaistot vairāk klientu. Bez noguldījumiem nebūtu aizdevumu, jeb, citiem vārdiem sakot, noguldījumi rada aizdevumus.

Protams, šo stāstu par banku kreditēšanu parasti papildina naudas reizinātāja teorija, kas saskan ar tā dēvēto frakcionēto rezervju banku. Daļējā rezervju sistēmā tikai daļai bankas noguldījumu jābūt skaidrās naudas vai komercbankas depozīta kontā centrālajā bankā. Šīs daļas apmēru nosaka rezervju prasības, kuru savstarpēja atzīme norāda to rezervju reizinājumu, kuras bankas var aizdot. Ja rezervju prasība ir 10% (ti, 0, 1), reizinātājs ir 10, tas nozīmē, ka bankas spēj aizdot 10 reizes vairāk nekā to rezerves.

Banku kreditēšanas iespējas pilnībā neierobežo banku spēja piesaistīt jaunus noguldījumus, bet gan centrālās bankas monetārās politikas lēmumi par rezervju palielināšanu. Tomēr, ņemot vērā īpašo monetārās politikas režīmu un liedzot jebkādu rezervju palielināšanu, vienīgais veids, kā komercbankas var palielināt savu kreditēšanas spēju, ir jaunu noguldījumu nodrošināšana. Atkal noguldījumi rada aizdevumus, un tāpēc bankām ir nepieciešama jūsu nauda jaunu aizdevumu saņemšanai.

10x

Šī ir pašreizējā naudas daudzkārte Amerikas Savienoto Valstu banku sistēmā, jo Federālās rezerves pašlaik nosaka prasību par 10% rezervi.

Bankas reālajā pasaulē

Mūsdienu modernajā ekonomikā lielākā daļa naudas notiek noguldījumu veidā, bet tā vietā, lai tos izveidotu krājnieki, uzticot bankai ieturēt savu naudu, noguldījumi faktiski tiek izveidoti, kad bankas izsniedz kredītus (ti, veido jaunus aizdevumus). Kā kādreiz rakstīja Džozefs Šūpēters: “Ir daudz reālāk pateikt, ka bankas“ rada kredītus ”, tas ir, ka tās kreditēšanas laikā izveido noguldījumus, nekā teikt, ka tās aizdod tām uzticētos noguldījumus.”

Kad banka izsniedz aizdevumu, tās bilancē tiek izdarīti divi atbilstoši ieraksti - viens aktīvu pusē un otrs pasīvu pusē. Aizdevums tiek uzskatīts par aktīvu bankai, un to vienlaikus kompensē jaunizveidotais depozīts, kas ir bankas saistības pret noguldītāja turētāju. Pretēji iepriekš aprakstītajam, aizdevumi faktiski rada noguldījumus.

Tagad tas var šķist nedaudz šokējoši, jo, ja aizdevumi rada noguldījumus, privātās bankas rada naudu. Bet jūs varētu jautāt: "Vai naudas radīšana nav centrālo banku vienīgās tiesības un atbildība?" Ja jūs uzskatāt, ka rezervju prasība ir saistošs banku spēju kreditēt ierobežojums, tad jā, zināmā veidā bankas nevar radīt naudu, ja centrālā banka neveicina rezervju prasību, ne palielina rezervju skaitu banku sistēmā.

Patiesība tomēr ir tāda, ka rezervju prasības nedarbojas kā saistošs ierobežojums banku spējām aizdot un attiecīgi arī to spējai radīt naudu. Realitāte ir tāda, ka bankas vispirms izsniedz aizdevumus un vēlāk meklē nepieciešamās rezerves. Varbūt daži apgalvojumi no dažiem ievērojamiem avotiem palīdzēs pārliecināt jūs par šo faktu.

Bijušais Ņujorkas Federālo rezervju bankas vecākais viceprezidents Alans Holmss 1969. gadā rakstīja: “reālajā pasaulē bankas izsniedz kredītus, veidojot noguldījumus, un rezerves meklē vēlāk”.

Eiropas Centrālās bankas (ECB) viceprezidents Vítors Konstâncio 2011. gada decembra runā apgalvoja: “Patiesībā secība darbojas vairāk pretējā virzienā, bankām vispirms pieņemot lēmumus par kredītiem un pēc tam meklējot nepieciešamo finansējums un centrālās bankas naudas rezerves. ”

Frakcionēta rezervju sistēma ir efektīva, taču var arī izgāzties. "Bankas darbības laikā" noguldītāji uzreiz pieprasa savu naudu, kas pārsniedz pieejamo rezervju daudzumu, izraisot iespējamu bankas bankrotu.

Kas patiesībā ietekmē banku spēju aizdot

Tātad, ja banku kreditēšanu neierobežo rezervju prasība, vai bankas vispār saskaras ar kādiem ierobežojumiem? Uz šo jautājumu ir divu veidu atbildes, taču tās ir saistītas. Pirmā atbilde ir tāda, ka bankas ierobežo rentabilitātes apsvērumi; tas ir, ņemot vērā noteiktu aizdevumu pieprasījumu, bankas savus kreditēšanas lēmumus balsta uz uztveri par riska un ienesīguma kompromisiem, nevis uz rezervju prasībām.

Riska pieminēšana mūs ved uz otro, kaut arī saistīto, atbildi uz mūsu jautājumu. Sakarā ar to, ka noguldījumu kontus apdrošina federālā valdība, bankām var šķist kārdinājums savās kreditēšanas operācijās uzņemties nepamatotus riskus. Tā kā valdība apdrošina noguldījumu kontus, valdības interesēs ir ierobežot banku pārmērīgo risku. Šī iemesla dēļ ir ieviestas normatīvās kapitāla prasības, lai nodrošinātu, ka bankas uztur noteiktu kapitāla un esošo aktīvu attiecību.

Ja banku kreditēšanu vispār kaut kas ierobežo, tās ir kapitāla prasības, nevis rezerves prasības. Tomēr, tā kā kapitāla prasības tiek noteiktas kā attiecība, kuras saucēju veido no aktīviem, kuru riska svērums ir atkarīgs no riska (RWA), tie ir atkarīgi no riska noteikšanas veida, kas savukārt ir atkarīgs no cilvēka subjektīvā sprieduma. Subjektīvs vērtējums apvienojumā ar arvien pieaugošo izsalkumu peļņā var likt dažām bankām nenovērtēt savu aktīvu risku. Tādējādi pat ar normatīvajām kapitāla prasībām joprojām pastāv ievērojama elastība ierobežojumos, kas uzlikti banku iespējām aizdot.

Grunts līnija

Gaidāmība uz rentabilitāti tādējādi joprojām ir viens no galvenajiem ierobežojumiem banku spējām vai, vēl labāk, vēlmei aizdot. Un tieši šī iemesla dēļ, lai arī bankām nav vajadzīga jūsu nauda, ​​tās tomēr vēlas jūsu naudu. Kā minēts iepriekš, bankas vispirms aizdod un meklē rezerves, bet tās meklē rezerves.

Jaunu klientu piesaistīšana ir viens no veidiem, ja ne lētākais veids, kā nodrošināt šīs rezerves. Patiešām, pašreizējā mērķtiecīgā procentu likme - likme, ar kādu bankas aizņemas viena no otras - ir no 0, 25% līdz 0, 50%, kas ir daudz virs 0, 01% līdz 0, 02% procentu likmes, kuru Amerikas Banka maksā ar parasto kontrolnoguldījumu. Bankām nav vajadzīga jūsu nauda; viņiem ir vienkārši lētāk aizņemties no jums nekā aizņemties no citām bankām.