Kā jūs pārdodat laika apstākļus?

Laika apstākļi ietekmē gan mūsu ikdienas dzīvi, gan lielos uzņēmumus, radot būtiskus ieguvumus un riskus, pamatojoties uz laika apstākļu faktoru, piemēram, temperatūras, vēja, nokrišņu, sniegputenī, mainīgumu. Germanwatch norāda, ka laika posmā no 1997. gada līdz 2016. gadam satriecoši vidēji ap 30% no ASV Laika apstākļi negatīvi ietekmēja IKP. Lai mazinātu riskus, kas rodas no nelabvēlīgiem laikapstākļiem, laika apstākļu atvasinājumi ir ieguvuši milzīgu popularitāti.

Šajā rakstā ir apskatīts laika apstākļu atvasinājumu lietojums, kā tie atšķiras no saistītajiem preču atvasinājumiem, kā darbojas dažādi laika apstākļu atvasinājumi un kuri ir labākie laika apstākļu atvasinājumu sfēras dalībnieki.

Laika apstākļu atvasinājumu izmantošana

Laika apstākļu atvasinājumu izmantošanu norāda šādi scenāriji:

• Enerģētikas uzņēmumi var slēgt laika apstākļu atvasinājumus, lai novērstu atšķirīgas temperatūras riskus, kas izraisa nenoteiktu pieprasījumu un piegādi viņu enerģijas, komunālo pakalpojumu un enerģijas biznesam.
• Lai novērstu nelabvēlīgu laika apstākļu dēļ sliktas augkopības risku, lauksaimniecības uzņēmumi var slēgt atvasinājumu līgumus, kas ietver gadījumus, kad notiek stiprs lietus vai neliels lietus, nelabvēlīgi temperatūras apstākļi vai stiprs vējš vai sniegputenis.
• Pasākumu vadības organizāciju, piemēram, sporta organizēšanas uzņēmumu, tūrisma un ceļojumu firmu vai brīvdabas atrakciju parku, riska ierobežošana, lai mazinātu lietus negatīvo ietekmi uz viņu pasākumu biznesu.
• Apdrošināšanas kompānijas, riska ieguldījumu fondi un pat valdības tirgojas ar laika apstākļu atvasinājumiem riska ierobežošanas nolūkos
• Spekulanti, arbitri un tirgus veidotāji meklē spekulatīvas derības vai arbitrāžas iespējas laika apstākļos

Komunālo pakalpojumu, enerģijas un enerģijas uzņēmumi ir lielākie spēlētāji laika apstākļu atvasinājumu tirgū.

Laika apstākļu atvasinājumu piemēri un to darbība

• Laika apstākļu atvasinājumi tika ieviesti ap 1990. gadu vidu kā ārpusbiržas preces starp divām atsevišķām pusēm, galvenokārt kā nosacījuma klauzulas (piemēram, ja temperatūra pārsniegtu “Z” grādus, viena puse piedāvātu otrai “Y” dolāru atlaidi par viņu darījumu). Tie drīz kļuva pietiekami populāri, lai biržās tos iekļautu kā viegli tirgojamus nākotnes līgumus, iespējas līgumus, mijmaiņas darījumus un nākotnes līgumu opcijas.
• CME šodien piedāvā laikapstākļu atvasinājumus, kas raksturīgi konkrētām vietām - tādām ASV pilsētām kā Des Moines vai Las Vegas, kā arī globālajām pilsētām Eiropā un Āzijā - temperatūras īpašiem produktiem.
• Laika apstākļu aprēķini nosaka, cik lielā mērā temperatūra mainās no mēneša vai sezonas vidējā rādītāja noteiktā pilsētā / reģionā. Svārstības tiek koriģētas līdz dolāru svērtiem indeksiem, ļaujot kvantificēt dolāra vērtību temperatūras svārstībām.
• Līgumi ir saistīti ar apkures grādu dienu (HDD) un dzesēšanas grādu dienu (CDD) indeksu, pamatojoties uz noteikto temperatūras slieksni 65 ° F ASV (18 ° C Eiropā). Šīs vērtības norāda pieejamo resursu daudzumu apkurei vai dzesēšanai. Ja temperatūra nokrītas zem šī sliekšņa, lai pateiktu 35 ° F, kas norāda uz nepieciešamību pēc apkures, tad HDD vērtība ir 30 (65-35) un CDD vērtība ir nulle, jo dzesēšana nav nepieciešama. Temperatūrai, kas pārsniedz šo 65 ° F slieksni, teiksim, pie 85 ° F, HDD būs nulle, jo nav nepieciešama sildīšana, savukārt CDD vērtība būs 20 (85-65).
• Katru līgumu novērtē par katru dienu (vai mēnesi), HDD vai CDD vērtību reizinot ar 20 USD. Pirmajā gadījumā (HDD = 30 un CDD = 0) HDD līguma vērtība būs USD 600 un CDD būs nulle. Otrajā gadījumā (HDD = 0 un CDD = 20), HDD līguma vērtība būs nulle, un CDD līgums būs 400 USD.
• Izmantojot iepriekš minēto mehānismu, var ieņemt atbilstošas ​​tirdzniecības pozīcijas, lai mazinātu ar temperatūru saistītos riskus, kā to uztver viņu attiecīgais bizness.

Laika apstākļi un preču atvasinājumi

Viens svarīgs aspekts, kas atšķir komunālo pakalpojumu / preču atvasinājumus (enerģijas, elektrības, lauksaimniecības) un laika apstākļu atvasinājumus, ir tas, ka pirmais komplekts ļauj veikt riska ierobežošanu ar cenu, pamatojoties uz noteiktu apjomu, bet otrais piedāvā ierobežot faktisko izlietojumu vai ienesīgumu, neatkarīgi no apjoma. Piemēram, var fiksēt jēlnaftas X barelu vai kukurūzas X bufeļu cenu, attiecīgi pērkot naftas nākotnes vai kukurūzas nākotnes līgumus. Bet nokļūšana laika apstākļu atvasinājumos ļauj ierobežot kopējo ražas un izmantošanas risku. Temperatūras pazemināšanās zem 10 grādiem radīs pilnīgu kviešu ražas bojājumu; Lietus nedēļas nogalēs Lasvegasā ietekmēs ekskursijas pa pilsētu. Tādējādi vispārēja riska mazināšanai vislabākais ir laika apstākļu un preču atvasinājumu apvienojums.

Grunts līnija

Laika apstākļu atvasinājumu tirgus ir pieaudzis visā pasaulē, un lieli ieguldījumi nāk no dažādiem dalībniekiem. Laika apstākļu instrumenti ir noderīgs līdzeklis, lai mazinātu riskus īpašiem laika apstākļiem. Atkarībā no vajadzībām riska ierobežošanai var izmantot īpašus laika apstākļu atvasinājumus vai līdzsvarotu laika apstākļu un tradicionālo preču atvasinājumu kombināciju