Nodokļu efektivitātes atšķirības: ETF salīdzinājumā ar kopējiem fondiem

Nodokļu apsvērumi kopieguldījumu fondiem un biržā tirgotiem fondiem (ETF) var šķist milzīgi, bet kopumā, sākot ar pamatiem ar nodokļiem apliekamām investīcijām, tas var palīdzēt sadalīties.

Pirmkārt, ir svarīgi zināt, ka vispār ir daži atbrīvojumi no nodokļiem, proti, Valsts kases un pašvaldību vērtspapīri, tāpēc ETF vai kopfondam šajās jomās būtu savas īpašības, kas atbrīvotas no nodokļiem.

Otrkārt, ASV valdība pieprasa gandrīz jebkura veida ienākumus, ko saņem amerikānis, tāpēc, lai gan ir jāņem vērā nodokļu efektivitātes uzlabojumi, ieguldītājiem ir jāplāno nodokļu nomaksa par visām dividendēm, procentiem un kapitāla pieaugumu no jebkura veida ieguldījumiem. ja vien nepiemēro skaidri noteiktus nodokļu atbrīvojumus.

Taustiņu izņemšana

• ETF un kopfondu kapitāla pieaugumam, kas rodas no tirgus darījumiem, tiek uzlikti nodokļi, pamatojoties uz turētā laika ilgumu ar likmēm, kas mainās īstermiņa un ilgtermiņa.
• Kapitāla pieauguma sadalījums no ETF un kopfondiem tiek aplikts ar nodokli pēc ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmes.
• Vispārīgi runājot, ETF parasti rada mazāk kapitāla pieauguma sadales, kas tos var padarīt nedaudz efektīvākus nodokļiem nekā kopējie fondi.

Kapitāla pieaugums vai parastie ienākumi

Kapitāla pieaugumu lielākajai daļai ieguldījumu apliek ar nodokli vai nu pēc ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmes, vai pēc īstermiņa kapitāla pieauguma likmes. ETF un ieguldījumu fondu darījumi notiek pēc kapitāla pieauguma traktēšanas ilgtermiņa un īstermiņa standartizācijas. Tomēr viena gada ierobežojums neattiecas uz ETF un kopfondu kapitāla pieauguma sadali, kuriem visiem piemēro nodokļus pēc ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmes.

Dividendes var būt vēl viens ienākumu veids no ETF un kopfondiem. Dividendes parasti atdala kvalificētas un nekvalificētas, kurām būs atšķirīgas nodokļu likmes. Kopumā visi ienākumi, ko ieguldītājs saņem no ETF vai kopfonda, tiks skaidri norādīti gada nodokļu pārskatā, ko izmanto atsaucei nodokļu maksātāja nodokļu deklarācijā. Paturiet prātā, ka pensiju kontos var būt daži nodokļu izņēmumi gan ETF, gan kopieguldījumu fondiem.

Bieži vien investīciju konsultanti var ieteikt ETF par kopfondiem ieguldītājiem, kuri meklē lielāku nodokļu efektivitāti. Šis ieteikums nav tikai jautājums par atšķirībām nodokļos ETF salīdzinājumā ar kopfondiem, jo ​​abiem var uzlikt nodokļus vienādi, bet drīzāk atšķirība ar nodokli apliekamajā ienākumā, ko šie divi transportlīdzekļi rada savu unikālo īpašību dēļ.

Ilgtermiņa kapitāla pieaugums attiecas uz ienākumiem, kas rodas no ieguldījumiem, kas pārdoti pēc gada, un tiem tiek uzlikti nodokļi 15% vai 20% apmērā atkarībā no nodokļu kategorijas. Īstermiņa kapitāla pieaugums attiecas uz ienākumiem, kas rodas no ieguldījumiem, kas pārdoti viena gada laikā, un visi šie nodokļi tiek aplikti ar nodokļu maksātāja parasto ienākuma nodokļa likmi.

ETF nodokļi

Divu galveno iemeslu dēļ ETF var uzskatīt par nedaudz efektīvākiem nodokļiem nekā kopieguldījumu fondi. Pirmkārt, ETF ir savs unikālais pirkšanas un pārdošanas mehānisms. ETF izmanto izveidošanas vienības, kas ļauj kolektīvi pirkt un pārdot fondā esošos aktīvus. Otrkārt, lielāko daļu ETF pārvalda pasīvi, kas pats par sevi rada mazāk darījumu, jo portfelis mainās tikai tad, ja ir izmaiņas pamatā esošajā indeksā, kuru tas atkārto.

Kopfondu nodokļi

Ieguldījumu fondu ieguldītāji var redzēt nedaudz augstāku nodokļu rēķinu par saviem kopfondiem gadā. Tas notiek tāpēc, ka ieguldījumu fondi parasti rada lielākus kapitāla ieguvumus vadības darbību dēļ. Kopfondu pārvaldnieki pērk un pārdod vērtspapīrus par aktīvi pārvaldītiem fondiem, pamatojoties uz aktīvās vērtēšanas metodēm, kas viņiem ļauj pievienot vai pārdot vērtspapīrus portfelim pēc viņu izvēles. Pārvaldītājiem ir arī jāpērk un jāpārdod atsevišķi vērtspapīri kopfondā, veicot jaunas akcijas un veicot akciju atpirkšanu.

Pārvaldītā fonda nodokļu apsvērumi

Lai gan parasti ETF tiek uzskatīti par efektīvākiem nodokļiem, fonda vērtspapīru veids var nopietni ietekmēt nodokļus. Neatkarīgi no ETF vai kopfondu struktūras fondi, kas ietver lielus dividendes vai procentus maksājošus vērtspapīrus, saņem vairāk pārskaitījuma dividenžu un sadalījumu, kas var radīt lielāku nodokļu rēķinu. Pārvaldītajiem fondiem, kas aktīvi pērk un pārdod vērtspapīrus un tādējādi attiecīgajā gadā ir lielāks portfeļa apgrozījums, būs arī lielākas iespējas radīt ar nodokli apliekamus notikumus kapitāla pieauguma vai zaudējumu izteiksmē.

Citas ETF salīdzinājumā ar savstarpējo fondu atšķirībām

ETF var būt arī dažas papildu priekšrocības salīdzinājumā ar kopfondiem kā ieguldījumu instrumentu, kas pārsniedz tikai nodokļus. Viena papildu priekšrocība ir caurspīdīgums. ETF turējumus var brīvi redzēt katru dienu, savukārt ieguldījumu fondi atklāj savus ieguldījumus tikai reizi ceturksnī.

Vēl viena svarīga ETF priekšrocība ir lielāka likviditāte. ETF var tirgot visu dienu, bet kopfondu akcijas var pirkt vai pārdot tikai tirdzniecības dienas beigās. Tas var ievērojami ietekmēt ieguldītāju, ja līdz tirdzniecības dienas beigām ir vērojams būtisks tirgus cenu kritums vai kāpums.

Galīgā priekšrocība parasti ir zemāki izmaksu koeficienti. Vidējā ETF izdevumu attiecība ir mazāka nekā vidējā ieguldījumu fonda izmaksu attiecība.