Sintētisko nākotnes līgumu
Sintētiskajā fjūčeru līgumā tiek izmantotas pārdošanas un pārdošanas iespējas ar vienādu cenu un derīguma termiņu, lai modelētu tradicionālo fjūčeru līgumu.
Taustiņu izņemšana
- Sintētiskajā fjūčeru līgumā tiek izmantotas pārdošanas un pārdošanas iespējas ar vienādu cenu un derīguma termiņu, lai modelētu tradicionālo fjūčeru līgumu.
- Sintētiskie nākotnes līgumi var palīdzēt ieguldītājiem samazināt risku.
- Sintētiskā nākotnes līguma galvenā priekšrocība ir tā, ka "nākotnes" pozīciju var saglabāt bez tāda paša veida prasībām darījuma partneriem, ieskaitot risku, ka kāda no pusēm atjaunos līgumu.
Izpratne par sintētiskajiem nākotnes līgumiem
Sintētisko nākotnes līgumu, sauktu arī par sintētisko nākotnes līgumu, mērķis ir atdarināt parasto nākotnes līgumu. Parasti ieguldītājs maksās neto opcijas prēmiju, izpildot sintētisko nākotnes līgumu, jo samaksātā prēmija parasti netiek kompensēta ar iekasēto prēmiju.
Pastāv divu veidu tradicionālie nākotnes līgumi, kurus var atkārtot ar sintētiskajiem nākotnes līgumiem:
- Ilga nākotnes pozīcija: pērciet zvanus un pārdodiet pārdošanas līgumus ar vienādu cenu un derīguma termiņu.
- Īsā fjūčeru pozīcija: pērciet un pārdodiet zvanus ar identisku cenu un derīguma termiņu.
Sintētiski fjūčeru līgumi var palīdzēt ieguldītājiem samazināt risku, lai gan tāpat kā tiešajā fjūčeru tirdzniecībā ieguldītājiem joprojām ir ievērojamu zaudējumu iespējamība, ja viņi neievieš pareizas riska pārvaldības stratēģijas. Vēl viena būtiska sintētiskā nākotnes līguma priekšrocība ir tā, ka "nākotnes" pozīciju var saglabāt bez tāda paša veida prasībām darījuma partneriem, ieskaitot risku, ka kāda no pusēm atjaunos līgumu.
Sintētiskais ilgtermiņa nākotnes līgums
Lai izveidotu sintētisku ilgo nākotnes līgumu par akciju, iegādājieties zvanu ar 60 ASV dolāru cenu un vienlaikus pārdodiet pārdošanas līgumu ar 60 ASV dolāru cenu un tādu pašu derīguma termiņu. Pēc termiņa beigām ieguldītājs iegādāsies bāzes aktīvu, samaksājot streika cenu neatkarīgi no tā, kādā veidā tirgus virzās pirms šī laika.
- Ja akcijas cena ir augstāka par atsauces cenu derīguma termiņa beigu datumā, ieguldītājs, kam pieder zvans, vēlēsies izmantot šo iespēju un samaksāt streika cenu, lai iegādātos akciju.
- Ja akciju cena termiņa beigās ir zemāka par atsauces cenu, pārdotā laidiena īpašnieks vēlēsies izmantot šo iespēju. Rezultātā ieguldītājs arī iegādāsies akcijas, samaksājot streika cenu.
- Abos gadījumos ieguldītājs iegādājas akcijas par minimālo cenu, kas tika fiksēta, slēdzot sintētisko nākotnes līgumu.
Ņemiet vērā, ka par šo garantiju var būt izmaksas. Tas viss ir atkarīgs no izvēlētā streika cenas un derīguma termiņa. Pirkšanas un pārdošanas opcijām ar vienādu brīdinājumu un derīguma termiņu var noteikt atšķirīgu cenu atkarībā no tā, cik tālu vai tālu no naudas var būt streika cenas. Parasti izvēlētie parametri beidzas ar to, ka zvana piemaksa ir nedaudz augstāka nekā likmes maksa, kas sākumā veido konta neto debetu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.