Stīvs Koens
Stīvs Koens (dzimis 1956. gada 11. jūnijā) ir amerikāņu investors un riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks. Viņš ir ģimenes biroja Point72 Asset Management dibinātājs un izpilddirektors, kas atrodas Stamford Connecticut. Sākot ar 2018. gada aprīli, viņa neto vērtība ir 14 miljardi USD.
Koens bija arī tagad nederīgo SAC Capital Advisers dibinātājs - viens no visu laiku veiksmīgākajiem riska ieguldījumu fondiem. 2010. gadā par uzņēmumu tika sākta iekšējās informācijas pārbaude, ko uzsāka Vērtspapīru un biržas komisija (SEC). Kaut arī pats Koens nekad netika apsūdzēts, firma apsūdzēja nepubliskās informācijas tirdzniecībā un bija spiesta atdot ieguldītāja kapitālu un samaksāt naudas sodus 1, 8 miljardu dolāru apmērā. SAC oficiāli tika slēgts 2016. gadā, kad Koens sāka izciest divu gadu aizliegumu pārvaldīt citu investoru naudu. Aizliegums beidzās 2018. gada janvārī.
PĀRDOŠANĀS Stīvs Koens
Stīvs Koens 1978. gadā ir beidzis Pensilvānijas Universitātes Vartonas biznesa skolu ar ekonomikas grādu. Ārpus skolas viņš sāka strādāt par modernu investīciju bankas Gruntal & Co opcionāru tirgotāju. Līdz 1984. gadam viņš vadīja tirdzniecības grupu uzņēmumā. Pilnvaras laikā ar Gruntal & Co Koena tirdzniecība ikdienā firmai ienesa USD 100 000 un palīdzēja viņam uzkrāt ievērojamu personīgo bagātību. 1992. gadā viņš nodibināja savu drošības fondu SAC Capital Advisors.
Dibināta no 25 miljoniem ASV dolāru pašas Kohenas naudas, firma sākotnēji investīciju pārvaldībā izmantoja agresīvu, liela apjoma tirdzniecības pieeju. Krājumu pozīcijas notika tikai dienas vai dažos gadījumos stundas. 1999. gadā Koens ierosināja, ka SAC regulāri tirgoja 20 miljonus akciju dienā. Līdz 2006. gadam firmas tirdzniecība veidoja 2% no visām akciju tirgus tirdzniecības aktivitātēm. Divu gadu desmitu laikā SAC attīstīja un paplašināja savu ieguldījumu pieeju, izmantojot vairākas stratēģijas, ieskaitot garus / īsus akciju portfeļus, fiksēta ienākuma un globālās kvantitatīvās stratēģijas. No 1992. līdz 2013. gadam SAC ieguldītājiem bija vidējā gada peļņa 30%.
Koena panākumi ar SAC tika pamatoti ar augsta riska un augsta atdeves darījumiem. Viņa portfelis noveda pie 90-to gadu Dotcom burbuļa līdz 70% atdevei un nopelnīja vēl 70%, kad viņš īsināja tos pašus krājumus, kad tehnoloģiju burbulis eksplodēja 2000. gadā. 2007. gadā SAC ieņēma Equinix akciju pozīciju 76 miljonu dolāru vērtībā. Pēc tam, kad uzņēmums mēnesi vēlāk izlaida pozitīvu peļņu, tā daļas vērtība pieauga par 32%. 2012. gada sākumā Koens veica likmi 26, 7 miljardu USD apmērā uzņēmumam Ardea Biosciences. Kad AstraZeneca pēc trim nedēļām veica darījumu, lai iegādātos uzņēmumu, iegāde palielināja Koena pozīciju Ardea līdz gandrīz 40 miljardiem USD. SAC ieņēma garās pozīcijas Whole Foods 2009. un 2010. gadā attiecīgi par 49 miljoniem un 78 miljoniem USD. Abas reizes labvēlīgu darbības izmaiņu rezultātā lielveikalu ķēdē akciju cena pieauga.
Un otrādi, firma arī cieta vairākus ievērojamus zaudējumus, izdarot likmes divās desmitgadēs. Daudzu miljardu garu pozīciju sērija, kas 2000. gadu laikā tika veikta farmācijas uzņēmumiem, ieskaitot ImClone Systems un Human Genome Sciences, galu galā bija neveiksmīga un dārga portfelim.
Stīva Koena juridiskās problēmas
2008. gadā SAC bija uzkrājis 700 miljonus dolāru garu pozīciju farmācijas jomā Elan un Wyeth, kuras kopīgi izstrādāja zāles Alcheimera slimības ārstēšanai. Kad uzņēmumi paziņoja par neapmierinošo otrā klīnisko pētījumu posma rezultātu, abi krājumi strauji kritās. Bet SAC Capital nedalījās zaudējumos. Nedēļā pirms tam Koens ne tikai likvidēja SAC Capital gandrīz 750 miljonus ASV dolāru vērstās pozīcijas Elanā un Vītī, bet arī īsināja akcijas. Derības pret uzņēmumiem nopelnīja viņam 275 miljonu dolāru lielu peļņu.
2012. gadā SEC apsūdzēja Mathew Martoma, bijušo SAC Capital portfeļa pārvaldnieku, par apsūdzībām par iekšējās informācijas tirdzniecību. SEC apgalvoja, ka Martoma bija saņēmusi informāciju par Elan un Wyeth klīniskajiem pētījumiem pirms sīkāka informācija tika publiskota, un šo informāciju izmantoja, lai ieteiktu Koenam pārdot pozīciju. Amerikas Savienoto Valstu advokāts, kurš Federālajā tiesā izvirzīja apsūdzības Martoma, atsaucās uz šo incidentu kā “visu laiku ienesīgāko iekšējās informācijas tirdzniecības shēmu”. Martoma tika atzīta par vainīgu un notiesāta uz deviņiem gadiem cietumā. Koens pats nekad netika apsūdzēts. Civiltiesvedība, ko pret viņu cēla SEC, par nespēju pienācīgi uzraudzīt vecāko darbinieku, tika atmesta 2013. gadā.
Tajā pašā gadā SAC Capital tika apsūdzēts arī iekšējās informācijas ļaunprātīgā izmantošanā. Papildus 1, 8 miljardu dolāru sodanaudai vienošanās ietvēra noteikumus, kas liedza Kohenam pārvaldīt citu investoru aktīvus. 2014. gadā viņš pārveidoja savas ieguldījumu operācijas no SAC Capital uz Point72 Asset Management.
2018. gada janvārī uzņēmumam tika piešķirta atļauja piesaistīt un pārvaldīt ārējo kapitālu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.