Freeport-McMoRan mostas no tā ilgā miega

Vara giganta Freeport-McMoRan Inc. (FCX) akcijas 2018. gada sākumā sasniedza divu gadu augstāko cenu, nedaudz virs 20 USD, un kļuva ievērojami zemākas, nolaižoties taisnā līnijā gada beigās. Šī šausminošā darbība uzrādīja negatīvu gada ienesīgumu 46% apmērā, šokējot ilgtermiņa akcionārus. Cenu noteikšana šogad izskatās daudz konstruktīvāka, ja krājumi izgriezti kā pēdējais apgrieztais galvas un plecu pamatnes vilnis.

Cenu akcija Freeport-McMoRan akcijās gadiem ilgi atbilda vara tirgum, bet nepārdomātā enerģijas ieguve radīja augstu parāda līmeni, piespiežot mazinošos piedāvājumus, kas pazemināja akcionāru vērtību. Tā rezultātā akciju pašreizējā vērtība ir zemāka par vara fjūčeru cenām, tirgojoties vienlaikus ar ceturkšņa komentāriem par parāda pārvaldību. Pat ja tā, uzņēmums ir saglabājis iespaidīgas īpašumtiesības, ieskaitot Carl Icahn pašreizējo 50 miljonu akciju daļu.

FCX ilgtermiņa diagramma (1995. – 2019. Gads)

Uzņēmums kļuva publisks 1995. gada augustā (sarkanā līnija) un ienāca tirdzniecības diapazonā ar atbalstu USD 11, 30 un pretestību IPO maksimuma līmenī. Tas izcēlās gada beigās, sasniedzot nelielu kāpumu, kas 1996. gada maijā apstājās pie 18, 07 USD, atzīmējot augstāko līmeni septiņu gadu laikā, pirms krituma, kas 1997. gadā sasniedza jaunu zemāko līmeni. Lejupslīde beidzās nedaudz virs USD 3, 00 2000. gada novembrī, dodot iespēju līdz atveseļošanās vilnim, kas pabeidza turp un atpakaļ līdz augstākajam līmenim 2003. gada ceturtajā ceturksnī.

Tas divus gadus uzcēla bāzi šajā līmenī un strauji paaugstinājās, sasniedzot veselīgu augšupeju, kas turpinājās 2008. gada maija visu laiku augstākajā līmenī - 63, 62 USD. Lāči uzņēmās stingru kontroli ekonomikas sabrukuma laikā, izraisot vertikālu lejupslīdi, kas atteicās no sešu gadu veselīga ieguvuma, bet krājums tika samazināts vienreizējos ciparos 2008. gada decembrī. Tas atkal kļuva augstāks 2009. gadā un pacēlās V veida atveseļošanās viļņā. kas apstājās mazāk nekā par trim punktiem zem 2008. gada augstākā līmeņa 2011. gadā.

Lēnas kustības kritums paātrinājās 2014. gadā, pazeminoties līdz 2009. gada zemākajam līmenim un pārbaudot 2001. gada zemāko līmeni. Apņēmīgi pircēji 2016. gada janvārī parādījās tikai par 14 centiem virs šī līmeņa, aptuveni divus mēnešus vēlāk paaugstinot cenu virs salauztā atbalsta netālu no USD 8, 00. Pēc tam augšupvērstā pozīcija iekļuva augošā kanālā un noturēja šo modeli līdz 2018. gada sākuma augstākajam līmenim, beidzot sadaloties augustā un nokļūstot decembra divu gadu zemākajā līmenī.

Mēneša stohastikas oscilators novembrī kritās virspārdošanas līmenī un janvārī pārgāja uz pirkšanas ciklu, prognozējot relatīvo stiprumu no sešiem līdz deviņiem mēnešiem. Tomēr pretestība tagad ir pielīdzinājusies USD 16 līdz 21 USD, paredzot, ka turpmākajos mēnešos izaugsme būs ierobežota. Tirgus tehniķiem kāpums virs zilās lejupejošās kāpnes līnijas atvieglotu lācīgu ilgtermiņa perspektīvu, taču kopš 2014. gada krājumi nav tirgojušies virs 200 mēnešu eksponenciālā mainīgā vidējā (EMA) ar zemāku USD 20.

FCX īstermiņa diagramma (2016. – 2019. Gads)

Cenu noteikšana kopš oktobra ir parādījusi apgrieztu galvas un plecu balstīšanas modeli visā 1996. gada IPO sākuma apdrukā, uzsverot iepriekšējo cenu līmeņu izturību. Izlaušanās radītu izmērītu pārvietošanās mērķi no 15 līdz 16 USD atbilstoši ilgtermiņa pretestībai. Tirdzniecība ar galvu un pleciem liecina par labvēlīgu atdevi un risku - gandrīz 25%, taču var būt nepieciešama agresīva peļņas gūšana, lai izvairītos no nākamā liela mēroga apvērsuma.

Tas ir pārsteidzoši, ka līdzsvara apjoma (OBV) uzkrāšanas-sadalījuma rādītājs 2018. gadā tikpat kā netika budžetā, neskatoties uz milzīgo negatīvo pusi, kas liecina par lojalitāti. Tomēr apātija izklausās pēc labāka skaidrojuma, kad ieslodzītie akcionāri tur degunu, gaidot, kamēr krājumi pamostas no mirušajiem. Par laimi buļļiem tas beidzot notiek, bet augļi ar zemu piekaramību neturpināsies mūžīgi, padarot šo cenu struktūru par labāku derību tirgotājiem nekā ieguldītājiem.

Grunts līnija

Brīvostas-McMoRan krājums ir atcēlis divu gadu zemāko līmeni un gandrīz pabeidzis apgrieztu galvas un plecu modeli, kas dod priekšroku pusaudžu vidējā un vidējā līmeņa pieaugumam.

Informācijas atklāšana: publikācijas laikā autorei nebija pozīciju attiecībā uz iepriekšminētajiem vērtspapīriem.