A sērijas finansēšana
A sērijas finansējums attiecas uz ieguldījumiem privāti dibināmā uzņēmumā pēc tam, kad tas ir parādījis progresu sava biznesa modeļa izveidē un demonstrē izaugsmes un ieņēmumu gūšanas potenciālu. Sākumā jaundibinātie uzņēmumi paļaujas uz mazajiem investoriem, lai sāktu kapitālu, lai sāktu darbību. Sākuma kapitālu var iegūt uzņēmēji un uzņēmuma dibinātāji (pazīstami arī kā draugi un ģimenes locekļi), eņģeļu investori un citi mazie investori, kas vēlas iekļūt potenciāli aizraujošas jaunas iespējas pirmajā stāvā. Pūļa piesaistīšana ir vēl viens veids, kā eņģeļu investori var piekļūt investīciju iespējām jaunizveidotos uzņēmumos.
Galvenā atšķirība starp sākumkapitālu un A sērijas finansējumu ir iesaistītās naudas summa un tas, kādu īpašumtiesību vai līdzdalības veidu ieguldītājs saņem. Sākuma kapitāls parasti būs mazāks, piemēram, desmitiem vai simtiem tūkstošu dolāru, bet A sērijas finansējums parasti ir miljoniem dolāru. A sērijas finansējumu saņem labi izveidoti riska kapitāla (VC) un privātā kapitāla (PE) uzņēmumi, piemēram, DE Shaw un Kleiner, Perkins, kas pārvalda vairāku miljardu dolāru portfeļus no vairākiem ieguldījumiem sākuma un agrīnās attīstības uzņēmumos.
A sērijas finansēšanas pamati
Pēc darbības uzsākšanas, sauksim to par XYZ, ir izveidojies pats par sevi ar dzīvotspējīgu produktu vai biznesa modeli, tam joprojām var trūkt pietiekamu ieņēmumu, ja tādi ir, lai paplašinātu. Pēc tam tā sazināsies ar riska kapitāla uzņēmumiem vai privātajiem uzņēmumiem vai vērsīsies pie tiem, lai saņemtu papildu finansējumu. Tad XYZ potenciālajiem A Sērijas ieguldītājiem sniegs detalizētu informāciju par viņu biznesa modeli un nākotnes izaugsmes un ieņēmumu prognozēm. Parasti pieprasītos līdzekļus izmantotu paplašināšanas plānu turpināšanai (papildu personāla, programmētāju, tirdzniecības un atbalsta personāla pieņemšana darbā, jaunu biroja telpu izveide un tamlīdzīgi). Līdzekļus var izmantot arī sākotnējo investoru / eņģeļu ieguldītāju izmaksai.
Potenciālie A sērijas investori pēc tam veiks savu uzticamības pārbaudi (pamatā pārskatīs uzņēmējdarbības modeli un finanšu prognozes, lai noskaidrotu, vai tiem ir jēga) un tad pieņem lēmumu par ieguldījumiem vai nē. Atcerieties, ka šis ir augsta riska uzņēmums, jo daudzi jaunizveidoti uzņēmumi to nedara. Ja viņi nolemj ieguldīt, tas nonāk līdz ļoti netīram: cik daudz ieguldīt, ko viņi saņems pretī un citi nosacījumi, kas attiecas uz ieguldījumu.
Apmaiņā pret ieguldījumiem tipiski A sērijas ieguldītāji saņems kopējus vai vēlamus uzņēmuma akcijas, atliktos krājumus vai atlikto parādu, vai kādu no šiem apvienojumiem. Visa ieguldījuma pamatā ir uzņēmuma novērtēšana, cik tas ir vērts un kā šis novērtējums laika gaitā var mainīties. Lielākā daļa A sērijas investoru vēlas iegūt ievērojamu atdevi no savas naudas, ar 200–300% mērķi neparasti vairāku gadu laikā.
Taustiņu izņemšana
- A sērijas finansēšana notiek pēc sākotnējā sākuma kapitāla un parasti ietver ieguldījumus desmitos miljonu dolāru.
- A sērijas finansējums kļūst pieejams pēc tam, kad privāti dibināts uzņēmums ir demonstrējis dzīvotspējīgu biznesa modeli ar spēcīgu izaugsmes potenciālu.
- A sērijas finansējums ļauj jaunizveidotiem uzņēmumiem paplašināt darbību, pieņemt darbā vairāk darbinieku, iegādāties aprīkojumu un sasniegt tā izaugsmes mērķus.
- A sērijas finansētāji parasti ir lieli riska kapitāla vai privātā kapitāla uzņēmumi.
- A sērijas finansisti parasti iegūst lielu vai kontrolējošu interesi par jaundibināmu uzņēmumu.
A sērijas finansēšanas piemērs
XYZ ir izstrādājis jaunu programmatūru, kas ļauj investoriem saistīt savus kontus, veikt maksājumus, ieguldījumus un pārvietot savus aktīvus starp finanšu iestādēm, izmantojot visu mobilo ierīci. Vairāki RK fondi izrāda interesi un aicina XYZ apspriest to pašreizējo finansiālo stāvokli, detalizētu biznesa modeli, plānotos ieņēmumus un visus citus attiecīgos korporatīvos un finanšu datus.
Pēc tam RK firmas pārmeklē datus, lai noskaidrotu, cik tas ir pamatoti, galu galā cenšoties noteikt uzņēmuma nākotnes novērtējumu. Viņu secinājums ir tāds, ka XYZ trīs gadu laikā būs USD 100 miljonu vērts, bet viņi vēlas tikai XYZ ieguldīt USD 20 miljonus. Bet tāpēc, ka uzņēmums pašlaik neiegūst peļņu, riska kapitāla uzņēmums var vienoties par lielāku īpašuma daļu, teiksim, 50%. Ja XYZ būs veiksmīgs un atbildīs prognozēm par 100 miljonu dolāru vērtējumu, RK ieguldījums 20 miljonu dolāru vērtībā tagad būs 50 miljonu dolāru vērtībā, kas trīs gadu laikā būs 250% atdeve.
Atkarībā no ieguldījuma apjoma, A sērijas investori, iespējams, iegūs arī vietas XYZ valdē, lai ļautu viņiem rūpīgāk uzraudzīt uzņēmuma progresu un vadību. Nākamās finansēšanas kārtas, kas pazīstamas kā B sērija vai C sērija, var notikt, ja katram no šiem ieguldītājiem ir jāpārvērtē uzņēmuma vērtība.
Viņi, iespējams, saņems atšķirīgus nosacījumus nekā A sērijas investori, jo, domājams, uzņēmums ir izrādījies pievilcīgāks ieguldījums, un viņi iepērkas jau izveidotā uzņēmumā. Pēdējais kapitāla piesaistīšanas solis būtu XYZ “publiskoties” caur IPO (sākotnējais publiskais piedāvājums), ļaujot indivīdiem iegādāties XYZ akcijas publiskās biržās. A sērijas (B & C) ieguldītājiem arī ir iespēja veikt naudas uzkrājumus, ja viņi to vēlas.
Bet paturiet prātā, ka, ja XYZ neizdodas, RK / PE ieguldījums, iespējams, būs bezvērtīgs.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.