Parāds, kas apmaināms ar parasto akciju (DECS)

Kas ir parāds, ko var apmainīt pret parasto akciju?

Par parasto akciju apmaināmais parāds (DECS) ir parāda instruments, kas turētājam nodrošina kupona maksājumus papildus iegultai īstermiņa pārdošanas opcijai un ilgam pieprasījumam uz emitenta uzņēmuma akcijām. Primārā konvertējamā drošība parasti ir sarakstā iekļauts strukturēts produkts.

Izpratne par parasto akciju (DECS) apmaināmo parādu

Parāds, kas apmaināms ar parasto akciju (DECS) instrumentiem, dod turētājam tiesības konvertēt vērtspapīru pamatā esošā uzņēmuma pamatkapitālā. Vēlamie atdalāmie palielinātie dividenžu kapitāla vērtspapīri (PRIDES) ir viens parāda piemērs, ko var apmainīt pret parasto akciju, un tie ir sintētiski vērtspapīri, kas sastāv no nākotnes līguma, lai iegādātos emitenta pamatā esošo vērtspapīru, un procentus nesošo depozītu par noteiktu cenu. Procentu maksājumi tiek veikti ar regulāriem intervāliem, un termiņa beigās to konvertēšana pamata vērtspapīros ir obligāta. PRIDES pirmo reizi ieviesa Merrill Lynch & Co.

Vērtspapīri, kas apzīmēti kā parāds, kas apmaināms ar parasto akciju, ir vēl viens finanšu produkts, uz kuru attiecas konvertējamo vērtspapīru vai “konvertējamo vērtspapīru” vispārējā klasifikācija. Konvertējamie vērtspapīri ir korporatīvie vērtspapīri (parasti vēlamie vērtspapīri vai obligācijas), kurus var apmainīt pret noteikta skaita citu formu (parasti parasto akciju) par iepriekš noteiktu cenu. Investorus piesaista kabriolets, ņemot vērā to hibrīdās iezīmes: vienas daļas parāds ar daļēji drošu ienākumu plūsmu, kuponi; un otra iezīme, kas piedāvā izaugsmi, izmantojot kapitāla pieaugumu.

Konvertējamie produkti ir strukturēti produkti, kurus bankas un citi uzņēmumi iesaiņo, lai apmierinātu dažādu veidu investoru prasības. Reizēm tiek dota priekšroka noteiktam vērtspapīru veidam, piemēram, parādam, taču ieguldītāju apetīte nav tik spēcīga, ja nav pievienotu pašu kapitālam līdzīgu funkciju. Lai vērtspapīru padarītu tirdznieciskāku, konvertējamība ir vēl viena iezīme, kas var palielināt pieprasījumu pēc noteikta veida vērtspapīriem.

Izmantojot parasto akciju apmaināmu parādu

Labs piemērs tam, kur varētu izmantot parādu, kas apmaināms ar parasto akciju, ir uzņēmums, kas ir daudzsološs, bet jauns. Bez ilgstošas ​​finanšu uzskaites šī kompānija, iespējams, nespēs nodrošināt parasto parāda finansēšanu, īpaši ar saprātīgu kupona likmi. Lai samazinātu procentu izmaksas un padarītu parāda piedāvājumu pievilcīgāku (tirgojamu), šo vērtspapīru var komplektēt ar pievienotu iespēju konvertēt parādu parasto akciju skaitā. Tagad, palielinoties kapitāla pieauguma potenciālam, investori varētu tuvāk apskatīt, pieprasot mazāku kuponu nekā vienkāršā (bez izvēles) obligācija.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Preferenciālā kapitāla atpirkšanas uzkrājumi (PERCS) Definīcija Preferenciālā kapitāla izpirkšanas uzkrājumi (PERCS) ir pašu kapitāla atvasinājums, kas termiņa beigās automātiski pārvēršas par vēlamajiem akcijām. vairāk strukturēts ienesīguma produkts, kas apmaināms ar akcijām (STRYPES) ​​Strukturēts ienesīguma produkts, ko var apmainīt pret akcijām (STRYPES), ir konvertējama obligācija, kas maksā naudas kuponu reizi ceturksnī un kuru var apmainīt pret akciju. vairāk fiksētas likmes kapitāla vērtspapīru Fiksētas likmes kapitāla vērtspapīru (FRCS) emitē korporācija, kuras nominālvērtība ir USD 25 un kas investoriem piedāvā korporatīvo obligāciju un vēlamo akciju īpašību apvienojumu. vairāk Dividendu konvertējamais fonds (DECS) Dividendēm uzlabotais konvertējamais fonds ir vēlamais fonds, kas turētājiem nodrošina prēmijas dividendes. vairāk vēlamā atmaksājamā paaugstinātā dividenžu kapitāla vērtspapīru (PRIDES) PRIDES ir vērtspapīri ar nākotnes līgumu pamata vērtspapīra iegādei un procentus nesošs depozīts par noteiktu cenu. vairāk neatgūstami konvertējami nenodrošināti aizdevumu fondi - ICULS definīcija Neatņemams konvertējams nenodrošinātu aizdevumu fonds (ICULS) ir jaukts vērtspapīrs, kam ir gan parāda emisijas, gan kapitāla vērtspapīra izdošanas pazīmes. Tas nodrošina obligācijas priekšrocības, maksājot fiksētu procentu ienākumu, līdz tā tiek pārveidota par akciju akcijām. vairāk partneru saišu