Sērijas obligācija
Sērijveida obligācija ir obligāciju emisija, kuras struktūra ir tāda, ka daļa no apgrozībā esošajām obligācijām regulāri mainās, līdz visu obligāciju termiņš ir beidzies. Tā kā obligāciju dzēšanas termiņš gadu gaitā ir pakāpenisks, šīs obligācijas tiek izmantotas, lai finansētu projektus, kas nodrošina konsekventu ienākumu plūsmu obligāciju atmaksai. Visa obligāciju emisija tiek pārdota sabiedrībai tajā pašā datumā, un dzēšanas datumi ir norādīti piedāvājuma dokumentos.
Sērijveida obligācijas sadalīšana
Ja emitents samazina apgrozībā esošo obligāciju summu dolāros, tas samazina risku, ka emitents nokavē no pamatsummas atmaksas vai procentu maksājuma un neizpilda obligāciju emisiju. Kamēr sērijveida obligāciju emisijai emitentam ir pienākums noteiktā datumā atmaksāt īpašus obligāciju turētājus, citas obligāciju emisijas tiek veidotas, izmantojot noguldījumu fondu.
Atšķirības starp noguldījumu fondiem un sērijveida obligācijām
Fonds, kas nogrūst, emitents periodiski maksā obligāciju emisijas pilnvarotajam, un pilnvarotais iegādājas obligācijas atklātā tirgū un aizdod obligācijas. Pilnvarnieks pārstāv obligāciju turētāju intereses, un obligāciju pirkšanai un to aiziešanai ir jāizmanto noguldījumu fonda maksājumi. Tā vietā, lai izņemtu obligācijas saskaņā ar noteiktu grafiku, pilnvarnieks iegādājas obligācijas no jebkura obligācijas turētāja, kurš vēlas pārdot savas līdzdalības. Gan noguldījumu samazināšanas fondi, gan sērijveida obligāciju emisijas laika gaitā samazina kopējo apgrozībā esošo obligāciju summu dolāros.
Faktorings pašvaldību ieņēmumu obligācijās
Sērijveida obligāciju struktūra ir kopēja stratēģija pašvaldību ienākumu obligācijām, jo šīs obligācijas tiek emitētas projektiem, no kuriem tiek ņemti ienākumi un kurus būvējuši valstu un pilsētu projekti. Pieņemsim, ka, piemēram, pilsēta uzbūvē sporta stadionu, ko finansē ar stāvvietu nodevām, stadiona koncesijas ienākumiem un nomas ienākumiem. Ja obligāciju emitents uzskata, ka mehānisms katru gadu var konsekventi gūt ienākumus, tas var strukturēt obligāciju sērijas termiņa datumos. Samazinoties kopējam apgrozībā esošo obligāciju apjomam, samazinās arī nākotnes risks obligāciju emisijas saistību neizpildei.
Obligāciju reitinga uzņēmumu piemēri
Gan Standard & Poor's, gan Moody's Investor Services sniedz obligāciju reitingus, kas novērtē obligāciju emitenta spēju savlaicīgi atmaksāt pamatsummu un procentu maksājumus. Obligāciju emisijai ar grimstošu fondu vai sērijas termiņu ir lielāka kredītspēja nekā obligāciju emisijai, kuras termiņš pilnībā beidzas vienā termiņā. Ja, piemēram, sērijveida obligācijai, kas paredzēta 10 miljonu USD stadiona obligācijai, tiek nokavēti obligāciju procentu maksājumi 15 gadus pēc emisijas datuma, noteikta obligāciju summa dolāros tiek samaksāta jau pirms 15. gada. Tā kā apgrozībā ir mazāk obligāciju, iespējams, emitents atgūt finansiāli un samaksāt kavētos procentu maksājumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.