1934. gada Likums par vērtspapīru apmaiņu
1934. gada Vērtspapīru biržas likums (SEA) tika izveidots, lai pēc emisijas reglamentētu vērtspapīru darījumus sekundārajā tirgū, nodrošinot lielāku finanšu caurskatāmību un precizitāti un mazāku krāpšanu vai manipulācijas.
SEA atļāva izveidot Vērtspapīru un biržu komisiju (SEC), kas ir SEA regulatīvā daļa. SEC ir pilnvarota pārraudzīt vērtspapīrus - akcijas, obligācijas un ārpusbiržas vērtspapīrus -, kā arī tirgus un finanšu profesionāļu, tostarp brokeru, tirgotāju un investīciju konsultantu, rīcību. Tas arī uzrauga finanšu pārskatus, kuri publiski tirgotajiem uzņēmumiem ir jāatklāj.
Izpratne par 1934. gada Likumu par vērtspapīru apmaiņu
Visiem uzņēmumiem, kas tiek kotēti biržās, ir jāievēro prasības, kas noteiktas 1934. gada Vērtspapīru biržas likumā. Galvenās prasības ietver jebkuru biržu sarakstā iekļautu vērtspapīru reģistrēšanu, informācijas atklāšanu, starpnieku lūgumus, kā arī maržinālās un revīzijas prasības. Šo prasību mērķis ir nodrošināt taisnīguma un ieguldītāju uzticības vidi.
SEC var izvēlēties lietu iesniegt federālajā tiesā vai nokārtot lietu ārpus tiesas.
1934. gada SEA piešķīra SEC plašas pilnvaras regulēt visus vērtspapīru nozares aspektus. To vada pieci komisāri, kurus ieceļ prezidents, un tajā ir piecas nodaļas: Korporāciju finanšu nodaļa, Tirdzniecības un tirgu nodaļa, Investīciju pārvaldības nodaļa, Izpildes nodaļa un Ekonomiskās un riska analīzes nodaļa.
SEC ir tiesības un atbildība vadīt izmeklēšanu par iespējamiem SEA pārkāpumiem, piemēram, par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu, nereģistrētu akciju pārdošanu, klientu līdzekļu zagšanu, manipulācijām ar tirgus cenām, nepatiesas finanšu informācijas atklāšanu un brokeru-klientu integritātes pārkāpšanu.
Taustiņu izņemšana
- Lai regulētu vērtspapīru darījumus otrreizējā tirgū, tika pieņemts 1934. gada Likums par vērtspapīru apmaiņu.
- Visiem uzņēmumiem, kas tiek kotēti biržā, ir jāievēro prasības, kas noteiktas 1934. gada SEA.
- 1934. gada Vērtspapīru apmaiņas likuma prasību mērķis ir nodrošināt taisnīguma un ieguldītāju uzticības vidi.
Turklāt SEC piemēro korporatīvo pārskatu sniegšanu visiem uzņēmumiem, kuru aktīvos ir vairāk nekā 10 miljoni USD un kuru akcijas pieder vairāk nekā 500 īpašniekiem.
1934. gada Likuma par vērtspapīru apmaiņu vēsture
1934. gada SEA pieņēma Franklina D. Rūzvelta administrācija, reaģējot uz plaši izplatīto uzskatu, ka bezatbildīga finanšu prakse ir viens no galvenajiem 1929. gada akciju tirgus sabrukuma cēloņiem. 1934. gada SEA sekoja 1933. gada Likumam par vērtspapīriem, kas korporācijām pieprasīja publiskot noteiktu finanšu informāciju, ieskaitot akciju pārdošanu un izplatīšanu.
Citi Rūzvelta administrācijas ierosinātie normatīvie pasākumi ietver 1935. gada Sabiedrisko pakalpojumu holdinga likumu, 1934. gada Trasta uzticības likšanas likumu, 1940. gada Investīciju konsultantu likumu un 1940. gada Investīciju sabiedrības likumu. Tie visi nāca pēc finanšu vide, kurā vērtspapīru tirdzniecība tika pakļauta mazam regulējumam, un korporāciju kontrolējošās intereses guva salīdzinoši maz investoru bez sabiedrības zināšanām.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.