S&P 500 salīdzinājumā ar Raselu 2000 ETF: Kāda ir atšķirība?

Prinstonas profesors Burtons Malkiels savā grāmatā “Random Walk Down Wall Street” raksta:

Aklām acīm pērtiķis, metot šautriņas laikraksta finanšu lapās, varēja izvēlēties portfeli, kas darītu tikpat labi, kā ekspertu rūpīgi izvēlētu portfeli.

Šī ideja ir debašu centrā starp aktīvu un pasīvu naudas pārvaldību.

Ja atrodaties aktīvā vai pasīvā spektra konservatīvajā galā, ieguldījums biržā tirgotos fondos (ETF) var būt viens no veidiem, kā iet. Jūs, iespējams, nepārspēsit tirgu, taču jūs noteikti pietuvosities tam. Šajā rakstā mēs koncentrēsies uz ETF, kas izseko divus populārākos indeksus - S&P 500 un Russell 2000.

S&P 500 ETF

Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ir tirgus lielums, svērts indekss dažām no lielākajām ASV biržās tirgotajām sabiedrībām. Lielākā daļa analītiķu uzskata S&P 500 par labāko ASV akciju tirgus rādītāju. Šis indekss ir bieži izmantots etalons daudziem portfeļu pārvaldītājiem, kopfondiem un biržā tirgotiem fondiem.

Trīs visbiežāk tirgotie ETF, kas seko S&P 500 indeksa veiktspējai, ietver:

1. State Street's SPDR S&P 500 ETF trests (SPY)
2. BlackRock iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
3. Vanguard's S&P 500 ETF (VOO)

Visu trīs fondu kopējā tēma, protams, ir indekss, kuru tie izseko - S&P 500. Daudzi investori šo indeksu uzskata par ASV akciju tirgus impulsu. To aprēķina, izmantojot 500 lielāko ASV uzņēmumu tirgus kapitalizāciju ar akcijām, kas kotētas Ņujorkas Fondu biržā (NYSE) vai Nasdaq Fondu tirgū. Indeksa komponentus izvēlas komiteja, kas ņem vērā tādus kritērijus kā tirgus kapitalizācija, likviditāte, finansiālā dzīvotspēja, tirdzniecības ilgums un citi faktori.

Vecākais un visplašāk turētais no trim ETF ir SPY. Sākot ar 2019. gada martu, fonda neto aktīvu vērtība bija 262, 83 miljardi ASV dolāru. Fonda izdevumi veido 0.09%. Kaut arī šie izdevumi ir niecīgi plašākā aktīvu pārvaldības kontekstā, tie ir lielākie starp trim konkurentiem. Pat neskatoties uz lielākiem izdevumiem, fondam ir augstāka likviditāte, un vidējais dienas tirdzniecības apjoms no 30 līdz 60 reizes pārsniedz IVV un VOO.

Salīdzinot trīs darbības rādītājus, ko pārstāv neto aktīvu vērtība (NAV), visi trīs pēdējos 10 gados ir nedaudz zemāki par S & P500 indeksu. VOO ir jaunais bērns blokā, kura darbības sākšanas datums ir 2010. gada 9. septembris, tāpēc tam ir mazāk gadu datu, kas jāņem vērā. SPY atdeva zemāko no trim fondiem. Paredzams zemāks ienesīgums, jo tam ir vislielākā izdevumu attiecība starp trim ETF. Tāpat jāsaprot, ka fondi tiek salīdzināti ar praktiski nesaskaņoto S&P 500 indeksu.

SPY arī strukturāli atšķiras no IVV un VOO ar to, ka tas ir izveidots kā ieguldījumu ieguldījumu fonds (UIT) ar ierobežojumiem pakārtoto akciju aizdošanai citām firmām. Turklāt visas SPY komponentu dividendes par periodu tiek iekasētas un turētas skaidrā naudā līdz sadalīšanai, turpretī IVV un VOO ļauj dividendes reinvestēt.

Rasels 2000 ETF

Spektra pretējā pusē ir Russell 2000 indekss, kas seko aptuveni 2000 ASV mazo kapitālsabiedrību sniegumam. Tāpat kā S&P, indekss ir svērts un regulāri kalpo kā etalona indekss.

Kā norāda nosaukums, Russell 2000 ETF rūpīgi seko Russell 2000 indeksam, kas apvieno 2000 mazo kapitālsabiedrību Russell universitātē ar 3000 akcijām. Russell 3000 izseko gandrīz 98% no visiem publiski tirgotajiem ASV akcijām.

Gan S&P 500, gan Russell 2000 indeksiem ir tirgus svērums. Atšķirībā no S&P 500 indeksa, tomēr Russell 2000 indeksa vērtspapīrus neizvēlas komiteja, bet gan izmantojot formulu, kas balstīta uz to tirgus maksimālo robežu un pašreizējo dalību indeksā.

Visievērojamākie ETF, kas seko Russell 2000 indeksam, to nozīmīguma secībā ir:

1. BlackRock iShares Russell 2000 ETF (IWM)
2. Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO)
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x akcijas (TNA)

Šeit atkal šķiet, ka Blackrock IWM augstākā likviditāte veicina tā augstāko izdevumu attiecību. Tomēr, salīdzinot ar S&P 500 ETF, visi fondi, kas seko Russell 2000 indeksam, nosaka augstākas maksas, neskatoties uz to daudz zemāko kopējo likviditāti.

IWM ir vissmagāk tirgotais Russell 2000 ETF, tomēr tas tirgo tikai vienu ceturtdaļu no SPDR SPY apjoma. Lielākas Russell 2000 ETF maksas, visticamāk, ir saistīts ar lielākiem pārvaldības centieniem periodiski līdzsvarot lielāku vērtspapīru skaitu.

Sākoties vēršu tirgum, Russell 2000 ETF var izskatīties pievilcīgāk nekā S&P 500 ETF. Russell 2000 vēlētāju vidējais pārsvars pārspēj savus lielos brāļus S&P 500 indeksā, ja augšupeja turpinās. Izaicinājums ir viņu atgriešanās nepastāvība. Tātad, kā ieguldītājs, jūs, iespējams, iesaistīsities smagā braucienā.

Īpaši apsvērumi

ETF priekšrocības kā pievilcīgs ieguldījums tiem, kas ir apmierināti ar atdeves saskaņošanu plašākā tirgū par nelielu daļu no aktīvās pārvaldības izmaksām. Investoriem ir daudz ETF, no kuriem izvēlēties, pamatojoties uz indeksa uzņēmumu lielumu, ģeogrāfisko atrašanās vietu vai nozaru piederību.

Divas no populārākajām izvēlēm ir S&P 500 ETF un Russell 2000 ETF. Galvenās atšķirības to starpā nosaka indeksā ietilpstošo uzņēmumu lielums - liela apjoma S&P 500 un maza apjoma Russell 2000 - pamatā esošā indeksa nepastāvība, sastāvdaļu izvēles metode un nodevas viņi uzlādē.

Taustiņu izņemšana

• S&P 500 un Russell 2000 ir divi populāri indeksi.
• Daudzi investori uzskata S&P 500 par ASV akciju tirgus impulsu.
• Russell 2000 ETF rūpīgi seko Russell 2000 indeksam, kas apvieno 2000 mazo kapitālsabiedrību Rasela universitātē ar 3000 akcijām.