Debeta izplatība
Debeta starpība vai neto debeta starpība ir izvēles stratēģija, kas ietver vienlaicīgu vienas klases opciju pirkšanu un pārdošanu ar atšķirīgām cenām, kurām nepieciešama neto naudas aizplūde. Rezultāts ir neto debets no tirdzniecības konta. Šajā gadījumā visu pārdoto iespēju summa ir mazāka nekā visu nopirkto iespēju līgumu summa, tāpēc tirgotājam ir jāuzliek nauda tirdzniecības sākšanai.
Jo augstāka debeta starpība, jo lielāka sākotnējā naudas aizplūde tirgotājam rodas darījumā.
Kā darbojas debeta sadalījums
Izplatīšanas stratēģijas opciju tirdzniecībā parasti ietver vienas opcijas iegādi un citas tās pašas klases vērtspapīru pārdošanu uz tā paša pamata vērtspapīra ar atšķirīgu pārdošanas cenu vai atšķirīgu termiņu.
Tomēr daudzos starpības veidos ir ietvertas trīs vai vairākas iespējas, taču jēdziens ir tāds pats. Ja ienākumi, kas iekasēti no visām pārdotajām opcijām, rada zemāku naudas vērtību nekā visu nopirkto iespēju izmaksas, rezultāts ir neto debets no konta, līdz ar to nosaukuma debeta starpība.
Pretēji tas attiecas uz kredīta starpībām. Šeit visu pārdoto iespēju vērtība ir lielāka par visu nopirkto iespēju vērtību, tāpēc rezultāts ir neto kredīts kontā. Savā ziņā tirgus maksā jums par tirdzniecību.
Debeta starpības piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka tirgotājs pērk zvana iespēju par USD 2, 65. Tajā pašā laikā tirgotājs pārdod vēl vienu pirkšanas iespēju uz tā paša pamata vērtspapīra ar augstāku pārdošanas cenu - USD 2, 50. To sauc par vērša zvana izplatību. Debeta summa ir USD 0, 15, kā rezultātā neto izmaksas ir USD 15 (USD 0, 15 * 100), lai sāktu izplatības tirdzniecību.
Lai gan darījumam ir sākotnēji izdevumi, tirgotājs uzskata, ka pamatā esošajam vērtspapīrim cena pieaugs nedaudz, padarot nopirkto iespēju nākotnē vērtīgāku. Labākā gadījuma scenārijs notiek, ja vērtspapīra derīguma termiņš beidzas pārdotās opcijas streika laikā vai virs tā. Tas dod tirgotājam maksimālu iespējamo peļņas summu, vienlaikus ierobežojot risku.
Pretējā tirdzniecība, ko sauc par lāču pārdošanas cenu starpību, pērk arī dārgāku opciju (pārdošanas līgumu ar augstāku pārdošanas cenu), vienlaikus pārdodot lētāko iespēju (pārdošanas cena ar zemāku pārdošanas cenu). Atkal ir neto debets no konta, lai sāktu tirdzniecību.
Gan ienesīgo procentu likmju starpība, gan buļļu pārdošanas starpība ir kredīta starpība.
Peļņas aprēķini
Pārrāvuma punkts bullish (zvana) debeta starpībai, izmantojot tikai divas vienas klases opcijas, un derīguma termiņš ir zemāks brīdinājums (nopirkts) plus neto debets (kopsummā samaksāts par starpību). Lācīgajam (atliktajam) debeta procentu likmju sadalījumam robežas robežu aprēķina, ņemot augstāku streiku (nopirkto) un atņemot tīro debetu (kopējo starpību).
Lūguma signāla iznākums ar pamatā esošo vērtspapīru tirdzniecību 65 USD vērtībā ir šāds piemērs:
Pērciet 60 ASV dolāru zvanu un pārdodiet 70 ASV dolāru zvanu (tam pašam termiņam), ja neto debets ir 6, 00 USD. Pārrāvuma punkts ir USD 66, 00, kas ir zemāks brīdinājums (60) + neto debets (6) = 66.
Maksimālā peļņa rodas, ja bāzes finansējums zaudē augstāko cenu vai virs tā. Pieņemot, ka akciju derīguma termiņš ir 70 USD, tas būtu 70 USD - 60 USD - 6 USD = 4, 00 USD vai 400 USD par līgumu.
Maksimālie zaudējumi ir ierobežoti ar samaksāto neto debetu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.