Datorizēta ETF pieaugums

Globālās rūpniecības klasifikācijas sistēmas (GICS) veiktās izmaiņas mudina investorus visā pasaulē pārvērtēt, kā viņi iegulda. GICS izmaiņu laikā krājumi no tādām nozarēm kā patērētāja izvēles iespējas, tehnoloģijas un telekomunikācijas apvienojas jaunā komunikāciju pakalpojumu nozarē. Ikdienas ieguldītājam aktīvu sadalīšanas noteikšana vienkārši kļuva vēl sarežģītāka, jo jauns jautājumu kopums pievienojas esošajam pētījumu punktu sarakstam, kas jāņem vērā pirms ieguldīšanas uzņēmumā: operācijas, klientu loks, produkti, ieņēmumi un ienākumi utt. (Skat. Arī: Kā “Tech Stock Shuffle” satricinās tirgu .)

GICS ir standartizēta akciju klasifikācijas sistēma, ko kopīgi izstrādājušas Morgan Stanley Capital International (MSCI) un Standard & Poor's. GICS metodoloģiju izmanto MSCI indeksi, kas ietver vietējos un starptautiskos krājumus, kā arī liela daļa profesionālo ieguldījumu pārvaldības sabiedrības.

Pārklasificēšana vai nē, GICS nodrošina gan noderīgu iedalījumu kategorijās, gan dažiem investoriem - ierobežojošu pieeju. Katram uzņēmumam ir noteikta viena klasifikācija, lai gan daudzas reālās dzīves operācijas var būt sadalītas vairākos sektoros un apgabalos. Daži investori un firmas jau ir centušies pārklasificēt uzņēmumus pēc sarežģītāka (daži teiktu, ka patiesāks dzīvesveids) sistēmu kopuma, lai nodrošinātu labāku risku pārvaldību un tirdzniecības kohortas klasifikāciju. Tagad Barrona ziņojumā norādīts, ka biržā tirgoti fondi (ETF), iespējams, izmantos to pašu pieeju, izmantojot datorizētu pārvaldību.

IShares attīstītā sektora ETF

Barrons citē BlackRock, Inc. (BLK) jauno ETF komplektu, iShares Evolved Sector ETF. Šie fondi, kas tika izveidoti šā gada sākumā, izmanto dabiskās valodu apstrādes tehnoloģijas, lai analizētu uzņēmuma biznesa modeļus un publiskos pieteikumus. Pēc tam programma veic attiecīgā uzņēmuma biznesa sadalījuma aprēķinu un piešķir uzņēmumu attiecīgajām nozarēm, ieskaitot vairākas klasifikācijas, ja programma uzskata to par lietderīgu.

Amazon.com, Inc. (AMZN), viens no daudzveidīgākajiem un straujāk augošajiem uzņēmumiem šodien, ir labs piemērs tam, kā darbojas BlackRock jaunā datorā sakārtotā nozares sistēma. Amazon joprojām lielāko daļu no pārdošanas veido, izmantojot savu e-komercijas platformu, taču tai ir arī darījumi daudzās citās jomās, tostarp mākoņdatošanā. Neskatoties uz to, GICS klasificē Amazon kā patērētāja izvēles iespēju.

IShares attīstītajā ASV tehnoloģiju ETF (IETC) un iShares ASV attīstītajā diskrecionārajā tērēšanas ETF (IEDI), kas ir divi no BlackRock jaunā fondu komplekta, kurā parādās Amazon, tas ir attiecīgi kā tehnoloģiju uzņēmums, bet kā patērētājs - pēc izvēles. . (Plašāku informāciju skatiet sadaļā BlackRock, lai palaistu robotus Kuratētus ETF .)

Datori tendenču noteikšanai

GICS aplūko iepriekšējos pārdošanas apjomus un ieņēmumus, kas nozīmē, ka tas atspoguļojas. Ir arī iespējams izmantot algoritmus, lai prognozētu nozaru klasifikāciju. Analizējot normatīvo dokumentu iesniegšanu par nākotnes tendenču pazīmēm, mainīgā sektora ETF mērķis ir gūt labumu no jaunām ietekmes jomām. Sistemātiski aktīvo BlackRock aktīvu vadītājs Džefs Šens sacīja Barrona teiktajam, ka "mēs tiecamies pēc iepriekš domām, ka tas kļūst par ienākumu plūsmu visam uzņēmumam, ja tas ir pietiekami nozīmīgs", tādējādi ļaujot šo ETF ieguldītājiem "palikt priekšā evolūcijai" "tirgū, kas pastāvīgi mainās.

ETF investoram nekas daudz nav mainījies, kad fonds paļaujas uz datoriem, lai analizētu biznesa modeļus un ienākumu pārskatus. Patiešām, pārmaiņas pārvaldības jomā var būt ievērojami lielākas, jo datori saņem lielāku atbildības daļu attiecībā uz materiālu analīzi un datu sagatavošanu vai pat lēmumu pieņemšanu par nozaru klasifikāciju un līdzdalības līdzsvarošanu.

Lai gan BlackRock sistēmai ir priekšrocības, daži investori var vēlēties paļauties uz tradicionālajām GICS klasifikācijām. Šēns atzīst, ka "daži no algoritmos iesaistītajiem materiāliem" ir smaga matemātika ", piebilstot, ka" to ievietošana uz papīra var nebūt obligāti sagremojama cilvēkiem ". Turklāt investori, kurus interesē caurspīdīgums, var būt pārsteigti, kad fondā, kas apgalvo, ka ir koncentrējies uz tehnoloģiju uzņēmumiem, tiek parādīts patērētāja izvēles akts. Džastins Sibiress, Newfound Research rīkotājdirektors, norāda, ka, "ja es zvana, ka es vēlos radīt tehnoloģiju ar lieko svaru, es droši vien vēlos zināt, no kā sastāv šī tehnoloģija".

Neatkarīgi no tā, datoru vadīti ETF nav pilnīgi jauni un, domājams, drīz pazudīs. (Lai iegūtu papildinformāciju, izbraukšana: Jim Rogers atklāj ar AI vadītu ETF .)