401 (k) starpniecības kontu pieaugums

Daudzus gadus uzņēmuma atbalstītajos 401 (k) plānos piedāvātās ieguldījumu iespējas bija ierobežotas ar kopfondiem un mūža rentes līgumiem kopā ar vienu vai vairākiem garantētiem kontiem un, iespējams, uzņēmuma akcijām. Tomēr tagad daži plāni ļauj dalībniekiem pirkt un pārdot vērtspapīrus viņu 401 (k) s robežās. Opcija ir pazīstama kā pašpārvaldīts brokeru konts (SDBA) vai starpniecības logs 401 (k).

Šī alternatīva ir piesaistījusi daudzas uzacis uzticības aprindās, jo tā ļauj ieguldītājiem uzņemties daudz lielākus riskus, izmantojot savus pensijas uzkrājumus, nekā viņi iepriekš varēja ar pat visagresīvāko fondu izvēli. Tiem 401 (k) grupas dalībniekiem, kuriem ir pieejama šī iespēja, ir rūpīgi jāizvērtē iespējamie ieguvumi un zaudējumi, ko viņi var gūt no sava amata.

Taustiņu izņemšana

• Pašpārvaldīti starpniecības 401 (k) konti ļauj veikt ieguldījumus daudz plašākā alternatīvu klāstā.
• Maksa par palielinātu darījumu daudzumu var samazināties.
• Cilvēki, kuri ierobežo naudas summu, ko viņi ieliek šādā kontā, parasti maksā labāk.

Kā darbojas 401 (k) pašpārvaldīts brokeru konts

Darba devējiem, kas piedāvā brokeru kontus savos 401 (k) s, jāizvēlas konkrēts izmantojamais uzņēmums, piemēram, E * Trade vai Charles Schwab, un šis konts jāuzskaita kopā ar citām ieguldījumu izvēlēm plānā. Dažos gadījumos dalībniekiem var būt noteikts laika posms katru gadu, lai pārsūtītu naudu no plāna vispārējā universālā konta uz brokeru kontu. Pēc tam plāna dalībnieki var pirkt un pārdot akcijas, obligācijas, ETF un kopieguldījumu fondus parastā veidā, lai arī bez nodokļu sekām. Tomēr dažu veidu paaugstināta riska darījumi ir aizliegti, piemēram, tirdzniecība ar maržu un pirkšanas-pārdošanas opciju vai nākotnes līgumu pirkšana. Aptverts zvans ir pieļaujams, ja vien plāns to neaizliedz.

Sākot ar 2015. gadu, 40% ASV darba devēju piedāvāja starpniecības logus savā 401 (k) kontā, liecina HR konsultāciju firmas Aon Hewitt pētījums. Aptuveni 19% no plāniem, ko Vanguard administrē, piedāvā brokeru paketi, liecina kopfondu kompānijas How America Saves 2019 ziņojums. Plāna sponsoru padomes Amerikas 60. gada pārskats par peļņas sadali un 401 (k) plāni, izlaists 2018. gadā, norādīja, ka apmēram ceturtajā daļā no 590 plāna sponsoru piedāvātajiem plāniem bija starpniecības logs. Tagad šo iespēju piedāvā arī aptuveni 403 (b) plāni.

Vanguard ziņo, ka 19% no 401 (k) kontiem piedāvā starpniecības logu, bet tikai 1% dalībnieku to izmanto.

Plusi un mīnusi, izmantojot 401 (k) Brokeru kontus

401 (k) plānos ir diezgan viegli saskatīt starpniecības kontu izmantošanas priekšrocības un trūkumus.

Pros

• Plašāks ieguldījumu klāsts nekā parasti 401 (k), ieskaitot akcijas, ETF un obligācijas.

• Var ieguldīt vairākās nozarēs vai apakšnozarēs

• Veiksmīgi ieguldītāji var nopelnīt daudz vairāk nekā viņi varētu iegūt, izmantojot ieguldījumu instrumentus, kas pieejami tradicionālajos darba devēju plānos.

Mīnusi

• Darbinieki, kas nav pieredzējuši investori, var zaudēt ievērojamu pensijas naudu slikti izvēlētu darījumu rezultātā.

• Grūtāk ir izveidot stabilu portfeli, it īpaši ņemot vērā darījumu maksas un komisijas.

• Lielāks emociju vadītas tirdzniecības risks, kas var izraisīt augstu pirkšanu un zemu pārdošanu.

Vairāk izvēles

Viņu labā brokeru konti ļauj ieguldītājiem izvēlēties no plaša ieguldījumu klāsta, kas ļauj veikt ieguldījumus konkrētās nozarēs, apakšnozarēs vai citos tirgus elementos, kurus var būt ļoti grūti dublēt ar tradicionālajām plāna alternatīvām. Dalībnieki, kuri vēlas ieguldīt pierobežas tirgos, ātri atradīs atbilstošu akciju vai ETF, kas atbilst viņu ieguldījumu mērķim. Tie, kas izvēlas gudri, iespējams, varēs palielināt savu pensiju portfeli ātrāk, nekā izmantojot izvēles iespējas, kas ir pieejamas uzņēmuma organizētā 401 (k) plāna dalībniekiem.

Risks riskantiem nepieredzējušiem investoriem

Protams, šāds brīvības līmenis ne vienmēr ir labs. Tā kā 401 (k) plāni pēc būtības nav diskriminējoši, lielākajā daļā plānu statūtos ir noteikts, ka šie konti ir jāpiedāvā visiem uzņēmuma darbiniekiem - arī tiem, kuriem ir maz zināšanu vai nav zināšanu vai pieredzes ar ieguldījumiem. Daudzos gadījumos plāna funkcija tika pievienota tāpēc, ka daži augstākā līmeņa darbinieki par to lobēja, pēc tam viņi samaksāja par profesionālo naudas pārvaldītāju un sekoja tā padomiem vai stratēģijai.

“Vēsturiski tas bija standarta plāna dizains, it īpaši advokātu birojiem, ” saka Deivids Verijs, Amerikas Plānošanas sponsoru padomes (PSCA) prezidents, kurš pārstāv uzņēmumus, kas piedāvā 401 (k) un peļņas dalīšanas plānus. Pat šodien “cilvēki, kuri izmanto [starpniecības logus], parasti ir ļoti apmaksāti, nevis jūsu tipiskais 401 (k) dalībnieks nonāk mērķa datuma fondā, ” viņš piebilst.

Patiešām, vadošā SDBA nodrošinātāja Šarla Švāba 2019. gada dati liecina, ka pašpārvaldīto brokeru kontu vidējais ieteicamais atlikums uz 2019. gada 31. martu bija 436 593 USD.

Grūtāk izveidot stabilu pensionēšanās portfeli

Starpniecības kontā pieejamais plašais ieguldījumu alternatīvu klāsts var apgrūtināt stabila portfeļa izveidi, un daudzi darījumi ar tiem atbilstošajām maksām un komisijām neizbēgami sagraus dalībnieku saņemto atdevi. Tie, kuriem nav iepriekš noteikta investīciju plāna, arī riskē ļaut pieņemt lēmumus par ieguldījumiem viņu emociju dēļ, kas var izraisīt “karsto” akciju vai fondu pakaļdzīšanos un lielu pirkšanu un zemu pārdošanu.

Fiduciāras problēmas ar 401 (k) Brokeru kontiem

Plāna sponsoriem, kas piedāvā brokeru kontus, ir rūpīgi jāanalizē potenciālo atbildība par būtiskiem zaudējumiem, kas radušies iesācējiem investoriem. Daudzi sponsori uzskata, ka viņus nevar saukt pie atbildības par šajos kontos notiekošo, taču daudzi ieguvumi eksperti un advokāti saka savādāk.

Visas pārējās ieguldījumu iespējas kvalificētos plānos ir noteiktas 1974. gada Darbinieku pensijas ienākumu drošības likumā (ERISA), lai tie atbilstu noteiktām fiduciārām īpašībām, pat ja tām ir agresīvs raksturs. Neskatoties uz to, liela daļa ieguldījumu iespēju, kuras dalībnieki var iegādāties brokeru kontā, neatbilst šim standartam.

Lai veiksmīgi pārvaldītu pašpārvaldītu brokeru kontu, ir nepieciešams daudz zināšanu un kompetences.

Uzvarētāji un zaudētāji ar 401 (k) starpniecības kontiem

Ir viegli saprast, kurš varētu iznākt priekšā, tirgojot vērtspapīrus 401 (k) brokeru kontā. Augsti izglītoti investori, piemēram, medicīnas profesionāļi un speciālisti, inženieri, grāmatveži un tie, kuriem ir iepriekšēja pieredze tirdzniecībā un ieguldījumos, var izmantot šos kontus, lai sasniegtu atdevi, kas ir daudz lielāka par to, ko viņi varētu sasniegt, izmantojot tradicionālās plāna iespējas, piemēram, kopieguldījumu fondus.

Bet dalībniekiem ar zemākiem ienākumiem - rūpnīcas strādniekiem, mazumtirdzniecības vai ēdināšanas pakalpojumu darbiniekiem un citiem, kas strādā darbos, kuriem šādas prasmes nav vajadzīgas -, iespējams, nebūs tādas pašas izglītības un kompetences. Un arī daudzi cilvēki ar lielākiem ienākumiem un augstāku izglītību neko daudz nezina par ieguldījumiem. Darbiniekus, kuriem nav atbilstošu zināšanu un norādījumu, var viegli pievilināt izdarīt neprātīgu izvēli, piemēram, pirkt un pārdot kopējos fondus ar priekšapmaksas vai aizmugures pārdošanas maksu vai izvēlēties investīciju iespējas, kurās ir nesaprotami riski.

Līdz šim vairums pētījumu un datu, kas publiskoti par šo tēmu, šķiet, norāda, ka salīdzinoši neliela daļa darbinieku izvēlas ieguldīt ievērojamas plāna ietaupījumu summas brokeru kontos. Tikai Aon Hewitt pētījumā atklāts, ka to izmanto apmēram 3% līdz 4% cilvēku, kuriem ir pieejams 401 (k) starpniecības logs; PSCA aptauja ziņoja, ka tikai 1, 3% no kopējiem plāna aktīviem veido ieguldījumi caur brokeru logiem. Vanguard, Fidelity un Schwab visi ir paziņojuši, ka tikai ļoti neliela daļa viņu klientu, kuriem ir piekļuve brokeru kontiem kvalificētu plānu ietvaros, ir pierakstījušies uz viņiem (saskaņā ar Vanguard šis skaitlis ir 1%, saskaņā ar ziņojumu “America America Saves 2019”).

Grunts līnija

Brokeru konti var būt laba ideja 401 (k) plāna dalībniekiem, kuri ir pieredzējuši un zinoši investori. Darbiniekiem, kuriem trūkst izglītības, lai viņi paši pieņemtu pamatotus lēmumus par ieguldījumiem, droši vien vajadzētu padomāt divreiz, pirms ķerties pie šī ceļa. Investoriem arī jāuzrauga papildu maksa, ko varētu noteikt, izvēloties šo ceļu.

Viens labs veids, kā ierobežot risku ar šiem kontiem, ir ierobežot naudas daudzumu, kas tajos nonāk. Dalībnieki, kuri lielāko daļu savu plāna aktīvu iedala citās ieguldījumu alternatīvās un saudzīgi rīkojas, var redzēt daudz labākus rezultātus. Lai iegūtu papildinformāciju par brokeru kontu izmantošanu kvalificētos plānos, sazinieties ar sava uzņēmuma plāna sponsoru vai finanšu konsultantu.