Atgriešanās finansēs
Atdeve, kas vienkāršākā nozīmē pazīstama arī kā finansiāla atdeve, ir nauda, kas nopelnīta vai pazaudēta no ieguldījumiem noteiktā laika posmā.
Atdevi nomināli var izteikt kā ieguldījuma dolāra vērtības izmaiņas laika gaitā. Atdevi var izteikt arī procentos, ko iegūst no peļņas un ieguldījuma attiecības. Ieņēmumus var uzrādīt arī kā neto rezultātus (pēc nodevām, nodokļiem un inflācijas) vai bruto ienākumus, kas neuzņemas neko citu kā cenu izmaiņas.
Taustiņu izņemšana
- Atdeve ir aktīva, ieguldījuma vai projekta cenu izmaiņas laika gaitā, ko var attēlot kā cenu izmaiņas vai procentuālās izmaiņas.
- Pozitīvs ienesīgums atspoguļo peļņu, savukārt negatīvs ienesīgums norāda uz zaudējumiem.
- Ienākumus salīdzināšanas nolūkos bieži vien aprēķina gadā, savukārt turēšanas perioda peļņa aprēķina guvumus vai zaudējumus visā ieguldījuma turēšanas periodā.
- Reālā atdeve atspoguļo inflācijas un citu ārēju faktoru ietekmi, savukārt nominālo atdevi interesē tikai cenu izmaiņas. Kopējā akciju atdeve ietver cenu izmaiņas, kā arī dividenžu un procentu maksājumus.
- Pamatanalīzē izmantojamas vairākas atdeves attiecības.
Atgriezties
Izpratne atgriežas
Piesardzīgi investori zina, ka precīza atdeves definīcija ir situatīva un ir atkarīga no finanšu datu ievades, lai to izmērītu. Tāds vispārējs termins kā peļņa varētu nozīmēt bruto, pamatdarbību vai neto pirms nodokļu nomaksas vai pēc nodokļu ieņēmumiem vai ienākumiem. Tāds vispārējs termins kā ieguldījums varētu nozīmēt atlasītos vidējos vai kopējos aktīvus, parādu vai kapitālu.
Zemāk ir atdeves variantu definīcijas, kas kopīgas leksikona finansēšanai. Finanšu rādītāji, kas ir katras atgriešanās pamatā, jānovērtē katrā gadījumā atsevišķi, lai patiesi saprastu konkrētas peļņas nozīmi.
Turēšanas perioda atdeve ir ieguldījuma atdeve laikā, kad tas pieder konkrētam investoram. Turēšanas perioda peļņu var izteikt nomināli vai procentos. Izsakot procentos, bieži lietotais termins ir atdeves likme (RoR).
Piemēram, peļņa, kas nopelnīta periodiskā mēneša intervālā, ir mēneša peļņa, un gada peļņa ir gada peļņa. Bieži vien cilvēkus interesē ieguldījuma gada ienesīgums vai gada ienesīgums (YoY), kas aprēķina cenu izmaiņas no šodienas uz to pašu datumu pirms gada.
Atgriešanos periodiskos dažāda garuma iekšējos datos var salīdzināt tikai tad, ja tie ir pārveidoti vienādos garuma intervālos. Parasti tiek salīdzināta peļņa, kas nopelnīta gada laikā. Īsāku vai garāku atgriešanās intervālu pārvēršanu gada ienākumos sauc par gada aprēķinu.
Pozitīva atdeve ir peļņa vai nopelnītā nauda no ieguldījuma vai riska. Tāpat negatīva atdeve ir zaudējumi vai nauda, kas zaudēta no ieguldījumiem vai riska.
Nominālā atgriešanās
Nominālā atdeve ir ieguldījuma tīrā peļņa vai zaudējumi, kas izteikti nominālā izteiksmē. To var aprēķināt, izdomājot ieguldījuma vērtības izmaiņas noteiktā laika posmā, pieskaitot visus sadalījumus, no kuriem atskaitīti visi izdevumi. Ieguldītāja saņemtie sadalījumi ir atkarīgi no ieguldījuma vai riska veida, bet tie var ietvert dividendes, procentus, nomas maksas, tiesības, labumus vai citas naudas plūsmas, ko saņem ieguldītājs. Izdevumi, ko maksā ieguldītājs, ir atkarīgi no ieguldījuma vai riska veida, bet tie var ietvert nodokļus, izmaksas, nodevas vai izdevumus, ko ieguldītājs maksā, lai iegādātos, uzturētu un pārdotu ieguldījumu.
Kopējā akciju atdeve ietver gan kapitāla pieaugumu / zaudējumus, gan ienākumus no dividendēm, savukārt akciju nominālā atdeve parāda tikai to cenu izmaiņas.
Piemēram, pieņemsim, ka investors pērk 1 000 ASV dolāru vērts publiski tirgotus akcijas, nesaņem sadales, nemaksā izdevumus un pārdod akcijas divus gadus vēlāk par 1200 USD. Nominālā atdeve dolāros ir 1200 USD - 1000 USD = 200 USD.
Īsta atgriešanās
Reālo peļņas likmi koriģē, ņemot vērā cenu izmaiņas inflācijas vai citu ārēju faktoru ietekmē. Šī metode izsaka nominālo atdeves likmi reālā izteiksmē, kas laika gaitā nemaina noteiktā kapitāla līmeņa pirktspēju. Nominālās atdeves pielāgošana, lai kompensētu tādus faktorus kā inflācija, ļauj noteikt, cik liela jūsu nominālā atdeve ir reālā atdeve. Pirms ieguldīt naudu ir ļoti svarīgi zināt reālo ieguldījumu atdeves likmi. Tas ir tāpēc, ka inflācija laika gaitā var samazināt vērtību, tāpat kā nodokļi to arī samazina.
Investoriem jāapsver arī tas, vai risks, kas saistīts ar noteiktu ieguldījumu, ir kaut kas tāds, ko viņi var paciest, ņemot vērā reālo atdeves likmi. Ienesīguma likmju izteikšana, nevis nominālvērtības, nevis reālās vērtības, jo īpaši augstas inflācijas periodos, sniedz skaidrāku priekšstatu par ieguldījuma vērtību.
Atgriež koeficientus
Atdeves koeficienti ir finanšu rādītāju apakškopa, kas mēra, cik efektīvi tiek pārvaldīts ieguldījums. Tie palīdz novērtēt, vai no ieguldījumiem tiek gūta visaugstākā iespējamā atdeve. Kopumā atdeves koeficienti salīdzina pieejamos instrumentus peļņas gūšanai, piemēram, ieguldījumus aktīvos vai pamatkapitālā, ar tīrajiem ienākumiem un faktiski gūto peļņu.
Atgriešanās koeficienti padara šo salīdzinājumu, dalot izvēlētos vai kopējos aktīvus vai kapitālu neto ienākumos. Rezultāts ir atdeves procents no ieguldītā dolāra, ko var izmantot, lai novērtētu ieguldījuma stiprumu, salīdzinot to ar etaloniem, piemēram, līdzīgu ieguldījumu, uzņēmumu, nozaru vai tirgu atdeves koeficientiem. Piemēram, kapitāla atdošana (ROC) nozīmē sākotnējā ieguldījuma atgūšanu.
Investīciju atdeve (IA)
Procentuālā peļņa ir peļņa, kas izteikta procentos. Tas ir pazīstams kā ieguldījumu atdeve (ROI). IA ir atdeve no ieguldītā dolāra. IA tiek aprēķināta, dalot dolāra ienesīgumu ar dolāra sākotnējo ieguldījumu. Šī attiecība tiek reizināta ar 100, lai iegūtu procentuālo daudzumu. Pieņemot, ka atdeve no ieguldījumiem 1 000 ASV dolāru apmērā ir USD 200, procentuālā atdeve vai IA = (200 USD / 1000 USD) x 100 = 20%.
Pašu kapitāla atdeve
Kapitāla atdeve (ROE) ir rentabilitātes koeficients, ko aprēķina kā tīros ienākumus, dalot ar vidējo akcionāra kapitālu, kas mēra, cik daudz tīro ienākumu tiek gūti uz vienu dolāru no ieguldījumiem akcijās. Ja uzņēmums gūst tīrus ienākumus gadā par USD 10 000 un vidējais uzņēmuma pamatkapitāls tajā pašā laika posmā ir USD 100 000, ROE ir 10%.
Aktīvu atdeve
Aktīvu atdeve (ROA) ir rentabilitātes koeficients, ko aprēķina kā tīros ienākumus, dalot ar vidējiem aktīvu kopsummu, kas mēra, cik liela tīrā peļņa tiek radīta par katru aktīvos ieguldīto dolāru. Tas nosaka finanšu sviru un to, vai no aktīvu izmantošanas tiek nopelnīts pietiekami daudz, lai segtu kapitāla izmaksas. Neto ienākumi dalīti ar vidējiem aktīvu kopsummām ir vienādi ar ROA.
Piemēram, ja gada neto ienākumi ir USD 10 000 un kopējie vidējie uzņēmuma aktīvi tajā pašā laika posmā ir vienādi ar USD 100 000, ROA ir USD 10 000, dalīta ar USD 100 000 jeb 10%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.