Indikators pirms avārijas, kad tirdzniecības spriedze ir tuvu maksimālajam līmenim

Tā kā akciju cenas ir ievērojami zemākas par 26. janvāra augstākajām atzīmēm un pastāv ekonomiski kaitīgas tirdzniecības karu izredzes, ievērojama ieguldījumu stratēģa un finanšu komentētāja izstrādātais prognozēšanas modelis mirgo par briesmu signālu ieguldītājiem plašā aktīvu klašu klāstā, vēsta Bloomberg. ziņojumi. Rādītājs apvieno piecus atsevišķus tirgus mērījumus. Bloomsberga citētajā piezīmē klientiem Džims Paulsens no The Leuthold Group brīdina, ka viņa Markets Message Indicator "liecina, ka investoru uzticība un agresivitāte" visos finanšu tirgos "šodien ir gandrīz tikpat izteikta kā pēdējos divos lielākajos tirgus topos."

S&P 500 indeksam (SPX) bija 10, 2% korekcija no tā rekordaugstā līmeņa tuvu 26. janvārim līdz 8. februāra beigām. Katrā no šīs nedēļas pirmajām trim dienām indekss ir sasniedzis zemāko dienas līmeni, kas bija vairāk par 10% zemāks par 26. janvāra augsto līmeni, parasto korekcijas definīciju.

“Rīkojieties piesardzīgi!”

Paulsens turpina, arī par Bloomberg: "Vismaz kapitāla ieguldītājiem nevajadzētu ierobežot uzmanību tikai ar cīņām un vēstījumiem, kas nāk no akciju tirgus. Drīzāk būtu jāapsver pļāpāšana no visiem finanšu tirgiem, un šobrīd viņi kopīgi čukst uz" rīkojieties piesardzīgi! '"

Tirgus ziņojumu rādītājs ir nedaudz atkāpies no nesenā maksimuma janvāra. Divas iepriekšējās virsotnes bija 2007. gada jūnijā, četrus mēnešus pirms pēdējā lāču tirgus sākuma, un 2000. gada janvārī, divus mēnešus pirms dot-com avārijas. Vēl draudošāk, ka Paulsena rādītāja janvāra maksimums bija augstākais kopš 1980. gada, izņemot 2000. un 2007. gada rādītājus, ņemot vērā Bloomberg sniegtos Leuthold datus.

Piecas tirgus stresa zonas

Kopējais Markets Message Indicator lasījums mēģina sintezēt, kā to norāda Paulsens, "pļāpājot" no pieciem dažādiem finanšu tirgus stūriem. Tie ir, kā apkopojis Bloomberg: akciju un obligāciju tirgus relatīvā darbība; ciklisko krājumu un aizsardzības krājumu veiktspēja; procentu likmju starpības uzņēmumu obligācijām; vara un zelta cenas attiecība; un ASV dolāra vērtības indekss attiecībā pret ārvalstu valūtām. Rādītājs ir izveidots kā “mērinstruments, kas darbojas kā starpnieks plaša tirgus stresa gadījumā”, kā to norāda Bloomberg.

Kopš akciju tirgus korekcijas, kas beidzās februāra sākumā, akciju Bloomberg akciju un relatīvo akciju relatīvā veiktspēja ir samazinājusies, tāpat kā ciklisko akciju un aizsardzības krājumu rādītāji. Paulsens redz, ka šajās tendencēs investoru agresija samazinās.

Tikmēr procentu likmju starpība korporatīvajām BBB reitingu saņēmušajām obligācijām, kas veido zemāko investīciju līmeņa korporatīvo parādu, ir palielinājusies. "Obligāciju investoru satraukums pasliktinās, " novērojis Polsens, ziņo Bloomberg, piebilstot, ka ASV augsta ienesīguma obligāciju kredītriska rādītājs šobrīd ir visaugstākajā līmenī kopš 2016. gada decembra. Arī zelta cena, kas ir tradicionāls drošais patvērums. Stresa laikā ir sācis pārspēt vara, cikliskas rūpniecības preces, cenu, "kas liek domāt par lidojumu uz drošību, ko rada bailes tirgū", kā to apgalvo Bloomberg.

Vairāk lācīgu signālu

Tehniskie analītiķi redz lācīgas pazīmes faktā, ka S&P 500 pirmdien pirmoreiz kopš 2016. gada jūnija kritās zem 200 dienu slīdošā vidējā līmeņa, ziņo CNBC. Sāpes ir plašas, ņemot vērā, ka 10 no 11 S&P 500 sektoriem pirmdienas pēcpusdienā atradās korekcijas teritorijā, katrs vairāk nekā 10% zem 2018. gada augstākā līmeņa, piebilst CNBC.

Īpašajā finanšu speciālistu aptaujā, ko nedēļā DataTrek Research veica nedēļas laikā, kas beidzās 31. martā, tika atklāti 53, 5% respondentu, norādot, ka S&P 500 šogad rādīs viszemāko atzīmi no 10% līdz 20% zem tā 2017. gada tuvu, 38, 4% teica, ka apakšā ir tuvu citam CNBC ziņojumam un 8, 2% ticot, ka notiks patiess lāču tirgus kritums par 20% vai vairāk. Tomēr lielākā daļa respondentu sagaida, ka krājumi būs pilnā gadā, un 45, 3% prognozē, ka S&P 500 tīrā peļņa 2018. gadā būs 5% vai vairāk.