Plowback Ratio definīcija
Pllowback koeficients ir fundamentāls analīzes koeficients, kas mēra, cik liela peļņa tiek ieturēta pēc dividenžu izmaksas. To visbiežāk sauc par aiztures koeficientu. Pretējā metrika, kas mēra, cik lielu daļu no dividendēm izmaksā procentos no ienākumiem, sauc par izmaksu koeficientu.
Retrospektīvās attiecības formula ir
Arklu samazināšanas koeficientu aprēķina, no gada dividenžu uz akciju un peļņas uz akciju (EPS) koeficienta atņemot 1. No otras puses, to var aprēķināt, aprēķinot pārpalikušos līdzekļus, aprēķinot dividenžu izmaksas koeficientu.
Ieturējuma koeficients = Neto ienākumi - DividendsNet ienākumi \ teksts {Saglabāšanas koeficients} = \ frac {\ teksts {Neto ienākumi} - \ teksts {Dividendes}} {\ teksts {Neto ienākumi}} Ieturējuma koeficients = Neto IncomeNet ienākumi - Dividendes
Balstoties uz akciju, ieturēšanas koeficientu var izteikt šādi:
1 − Dividendes par akcijuEPS1- \ frac {\ teksts {Dividendes par akciju}} {\ teksts {EPS}} 1 − EPSDividends par akciju
Piemēram, uzņēmumam, kurš ziņo par 10 USD no EPS un 2 USD par akciju dividenžu izmaksai, dividenžu izmaksas koeficients ir 20% un ienesīguma koeficients - 80%.
Ko jums saka plowback koeficients?
Plūksnas koeficients ir rādītājs tam, cik liela peļņa tiek saglabāta biznesā, nevis izmaksāta ieguldītājiem. Jaunākiem uzņēmumiem parasti ir augstāks plowback koeficients. Šie straujāk augošie uzņēmumi vairāk koncentrējas uz biznesa attīstību. Nobriedušāki uzņēmumi nav tik atkarīgi no peļņas atkārtotas ieguldīšanas, lai paplašinātu darbību. Šis koeficients ir 100% uzņēmumiem, kas nemaksā dividendes, un ir nulle uzņēmumiem, kas maksā visus savus neto ienākumus kā dividendes.
Taustiņu izņemšana
- Pllowback koeficients ir būtisks analīzes koeficients, kas mēra, cik lielu peļņu patur pēc dividenžu izmaksas - tas ir rādītājs tam, cik liela peļņa tiek saglabāta biznesā, nevis izmaksāta ieguldītājiem.
- Augstāks saglabāšanas koeficients norāda vadības pārliecību par augsto izaugsmes periodu un labvēlīgiem uzņēmējdarbības ekonomiskajiem apstākļiem. Zemāki arklu samazināšanas koeficienta aprēķini norāda uz piesardzību turpmākajās biznesa izaugsmes iespējām vai apmierinātību ar pašreizējām skaidras naudas uzkrājumiem.
- To visbiežāk sauc par aiztures līmeni vai attiecību.
- Šis koeficients ir 100% uzņēmumiem, kas nemaksā dividendes, un ir nulle uzņēmumiem, kas maksā visus savus neto ienākumus kā dividendes.
Plowback koeficienta izmantošana ir visnoderīgākā, salīdzinot tās pašas nozares uzņēmumus. Dažādiem tirgiem nepieciešama atšķirīga peļņas izlietošana. Piemēram, nav nekas neparasts, ka tehnoloģiju uzņēmumiem plowback koeficients ir 1 (tas ir, 100%). Tas norāda, ka dividendes netiek izdotas un visa peļņa tiek saglabāta uzņēmējdarbības izaugsmei.
Pllowback koeficients norāda nesadalītās peļņas daļu, kas potenciāli varētu būt dividendes. Augstāks saglabāšanas koeficients norāda vadības pārliecību par augsto izaugsmes periodu un labvēlīgiem uzņēmējdarbības ekonomiskajiem apstākļiem. Zemāki arklu samazināšanas koeficienta aprēķini norāda uz piesardzību turpmākajās biznesa izaugsmes iespējām vai apmierinātību ar pašreizējām skaidras naudas uzkrājumiem.
Investoru izvēles
Pllowback koeficients ir noderīgs rādītājs, lai noteiktu, kādos uzņēmumos tiek ieguldīti ieguldītāji. Investori, kas dod priekšroku skaidras naudas sadalei, izvairās no uzņēmumiem ar augstu pllowback koeficientu. Tomēr uzņēmumiem ar augstāku plowback koeficientu varētu būt lielāka kapitāla pieauguma izredzes, kas tiek sasniegtas, novērtējot akciju cenas organizācijas izaugsmes laikā. Investori uzskata stabilu plowback koeficienta aprēķinus par pašreizējās stabilās lēmumu pieņemšanas rādītājiem, kas var palīdzēt veidot nākotnes cerības.
Attiecība parasti ir augstāka izaugsmes uzņēmumiem, kuriem strauji pieaug ieņēmumi un peļņa. Izaugsmes uzņēmums labprātāk novirzītu peļņu atpakaļ savā uzņēmējdarbībā, ja uzskata, ka tā var atlīdzināt akcionāriem, palielinot ieņēmumus un peļņu straujāk, nekā akcionāri varētu sasniegt, ieguldot savus dividenžu ieņēmumus.
Pārvaldības ietekme
Tā kā vadība nosaka emitējamo dividenžu summu dolāros, vadība tieši ietekmē ienesīguma koeficientu. Alternatīvi, lai aprēķinātu plowback koeficientu, ir jāizmanto EPS, ko ietekmē uzņēmuma izvēlētā grāmatvedības metode. Tāpēc plowback attiecību lielā mērā ietekmē tikai daži mainīgie lielumi organizācijā.
Plowback koeficienta piemērs
Piemēram, 2017. gada 29. novembrī The Walt Disney Company paziņoja, ka pusgada pārskata gada dividendes par akciju 0, 84 ASV dolāriem akcijām, kuru ieraksts bija 11. decembris, tiks izmaksātas 11. janvārī. Sākot ar fiskālo gadu, kas beidzās 2017. gada 30. septembrī, uzņēmuma EPS bija USD 5, 73. Tāpēc tā arklu (aiztures) attiecība ir 1 - (USD 0, 84 / USD 5, 73) = 0, 8534 jeb 85, 34%.
Ieturējuma koeficients ir pretējs jēdziens dividenžu izmaksas koeficientam. Dividenžu izmaksas koeficients novērtē nopelnītās peļņas procentus, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. To aprēķina vienkārši kā dividendes uz akciju, dalot ar peļņu uz akciju (EPS). Izmantojot iepriekš minēto Disneja piemēru, izmaksas koeficients ir USD 0, 84 / USD 5, 73 = 14, 66%. Tas ir intuitīvi, jo jūs zināt, ka uzņēmums glabā visu naudu, ko tas neizmaksā. No saviem kopējiem neto ienākumiem 8, 98 miljardu USD apmērā Disney izmaksās 14, 66% un saglabās 85, 34%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.