Naudas plūsma uz steroīdiem: kāpēc uzņēmumi krāpjas

Liekas, ka katru gadu dopinga skandālā tiek pakļauts cits izcilākais sportists. Bet šie ir cilvēki, kuri kopš bērnības ir apmācīti ticēt, ka vissvarīgākais ir viņu sniegums, tāpēc viņi, protams, riskē ar jebko, kas palielina viņu izredzes uzvarēt. Uzņēmumiem, kas ir arī tieksmi uz labu cenu veikšanu par katru cenu, ir arī veids, kā palielināt vai mākslīgi "uzpūst" savus ienākumus - to sauc par manipulācijām ar naudas plūsmu. Šeit mēs aplūkojam, kā tas tiek darīts, tāpēc jūs esat labāk sagatavots, lai to identificētu.

Naudas plūsmas manipulācijas iemesli

Naudas plūsma finanšu pārskatos bieži tiek uzskatīta par vienu no precīzākiem skaitļiem.

Uzņēmumi gūst labumu no spēcīgas naudas plūsmas tāpat kā sportists no spēcīgākiem muskuļiem - spēcīga naudas plūsma nozīmē būt pievilcīgākam un iegūt stingrāku vērtējumu. Galu galā uzņēmumi, kuriem ir jāizmanto finansējums kapitāla piesaistīšanai, neatkarīgi no tā, vai tas ir parāds vai pašu kapitāls, nevar to uzturēt, neizsmeļot sevi.

Korporatīvā joma, kas saņemtu naudas plūsmas uzskaites injekciju, ir darbības naudas plūsma. Tas ir atrodams naudas plūsmas pārskatā, kas nāk pēc peļņas vai zaudējumu aprēķina un bilances. (Skat. Arī: Kas ir naudas plūsmas pārskats? Un naudas plūsmas pamatprincipi .)

Kā tiek veiktas manipulācijas

Negodīgums kreditoriem
Uzņēmumi var apkopot savus pārskatus, vienkārši mainot veidu, kā viņi veic atlikušo maksājumu vai kreditoru uzskaiti grāmatvedībā. Kad uzņēmums ir uzrakstījis čeku un nosūtījis to veikt nenomaksātu maksājumu, uzņēmumam vajadzētu atskaitīt savus maksājamos kontus. Kamēr "čeks atrodas pastā", uzņēmums, kas manipulē ar skaidru naudu, pilnīgi godīgi neatskaita maksājamos kontus un pieprasīs summu pamatdarbības naudas plūsmā kā naudu kasē.

Uzņēmumi var arī gūt milzīgu stimulu, novēloti uzrakstot visas čekus un izmantojot overdraftu. Šis palielinājums tomēr izriet no tā, kā vispārpieņemtie grāmatvedības principi (GAAP) apstrādā overdraftus: tie cita starpā ļauj overdraftu iekļaut maksājamos kontos, kurus pēc tam pievieno pamatdarbības naudas plūsmai. Šis pabalsts tika uzskatīts par GAAP trūkumu, taču, kamēr grāmatvedības noteikumi netiks mainīti, jums būtu prātīgi pārbaudīt numurus un zemsvītras piezīmes, lai iegūtu šādas manipulācijas. (Skat. Arī: Kā lasīt zemsvītras piezīmes .)

Pārdošana debitoru parādi
Vēl viens veids, kā uzņēmums var palielināt pamatdarbības naudas plūsmu, ir, pārdodot savus debitoru parādus. To sauc arī par vērtspapīrošanu. Aģentūra, kas pērk debitoru parādus, samaksā uzņēmumam noteiktu naudas summu, un uzņēmums šai aģentūrai nodod tiesības saņemt naudu, kas klientiem pienākas. Tāpēc uzņēmums skaidru naudu no nenomaksātiem debitoriem nodrošina ātrāk, nekā klienti maksā par to. Laiks starp pārdošanu un savākšanu tiek saīsināts, bet uzņēmums faktiski saņem mazāk naudas nekā tad, ja tas tikko būtu gaidījis, kad klienti samaksās. Tātad, uzņēmumam nav jēgas pārdot debitoru parādus tikai tāpēc, lai saņemtu skaidru naudu nedaudz ātrāk - ja vien tam nav naudas problēmu un tam ir iemesls slēpt negatīvos darbības pamatdarbības naudas plūsmas slejā.

Nauda, ​​kas nedarbojas
Smalkāks steroīds ir skaidras naudas iekļaušana no operācijām, kas nav saistītas ar uzņēmuma pamatdarbību. Nauda, ​​kas nedarbojas, parasti ir nauda no vērtspapīru tirdzniecības vai nauda, ​​kas aizgūta vērtspapīru tirdzniecības finansēšanai, kurai nav nekā kopīga ar uzņēmējdarbību. Īstermiņa ieguldījumi parasti tiek veikti, lai aizsargātu naudas pārpalikuma vērtību, pirms uzņēmums ir gatavs un spējīgs skaidru naudu izmantot uzņēmuma darbībā. Var gadīties, ka šie īstermiņa ieguldījumi nopelna naudu, bet tā nav nauda, ​​kas rodas no biznesa pamatdarbības spēka.

Tāpēc, tā kā naudas plūsma ir metrika, kas mēra uzņēmuma stāvokli, nauda, ​​kas rodas no nesaistītām darbībām, jārisina atsevišķi. Tā iekļaušana tikai sagrozīs patiesos uzņēmuma saimnieciskās darbības naudas plūsmas rādītājus. Saskaņā ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem šīs skaidras naudas plūsmas, kas nedarbojas, ir skaidri jānorāda. Un jūs varat analizēt, cik labi uzņēmumam veicas, vienkārši apskatot uzņēmuma naudas plūsmas numurus naudas plūsmas pārskatā.

Apšaubāma izdevumu kapitalizācija
Arī smalks dopinga veids mums ir apšaubāms izdevumu kapitalizācija.

Lūk, kā darbojas lielo burtu lietojums. Uzņēmumam ir jātērē nauda produktu ražošanai. Ražošanas izmaksas rodas no neto ienākumiem un tādējādi pamatdarbības naudas plūsmas. Tā vietā, lai uzreiz ņemtu vērā izdevumu iznākumu, uzņēmumi kapitalizē tos, izveidojot aktīvu bilancē, lai tos sadalītu laika gaitā - tas nozīmē, ka uzņēmums izmaksas var norakstīt pakāpeniski. Šis darījuma veids joprojām tiek ierakstīts kā negatīva naudas plūsma naudas plūsmas pārskatā, taču ir svarīgi atzīmēt, ka to ierakstot, tas tiek klasificēts kā atskaitījums no naudas plūsmas no ieguldījumu darbībām (nevis no pamatdarbības naudas plūsmas). Noteiktu veidu izdevumi, piemēram, ilgtermiņa ražošanas iekārtu pirkšana, prasa kapitalizāciju, jo tie ir sava veida ieguldījumu darbība.

Kapitalizācija ir apšaubāma, ja izdevumi ir regulāri ražošanas izdevumi, kas ir daļa no uzņēmuma pamatdarbības naudas plūsmas. Ja parastie darbības izdevumi tiek kapitalizēti, tos ieraksta nevis kā regulārus ražošanas izdevumus, bet kā negatīvas naudas plūsmas no ieguldījumu darbībām. Lai gan ir taisnība, ka šo skaitļu kopsumma - pamatdarbības naudas plūsma un ieguldījuma naudas plūsma - paliek nemainīga, pamatdarbības naudas plūsma šķiet muskuļotāka nekā uzņēmumiem, kas savlaicīgi atskaitīja savus izdevumus. Būtībā uzņēmumi, kas iesaistīti šajā darbības izdevumu kapitalizācijas praksē, vienkārši žonglē izdevumus no vienas kolonnas uz otru, lai tos uztvertu kā uzņēmumu ar spēcīgu pamatdarbības naudas plūsmu. Bet, kad uzņēmums kapitalizē izdevumus, tas nevar mūžīgi slēpt patiesību. Šodienas izdevumi parādīsies rītdienas finanšu pārskatos. Šajā laikā krājumi cietīs sekas. Atkal zemsvītras piezīmju lasīšana var palīdzēt atklāt šo aizdomīgo praksi.

Grunts līnija

Neatkarīgi no tā, vai tā ir sporta pasaule vai finanšu pasaule, cilvēki vienmēr atradīs veidu, kā krāpties; tikai paralizējošs noteikumu daudzums jebkad var novērst visas negodīgas konkurences iespējas, un biznesam ir vajadzīga saprātīga darbības brīvība, lai tā efektīvi darbotos. Ne katrs sportists lieto anaboliskos steroīdus, tāpat kā daudzi uzņēmumi ir godīgi attiecībā uz saviem finanšu pārskatiem. Tomēr steroīdu un negodīgu grāmatvedības metožu esamība nozīmē, ka mums ir jāizturas pret visiem pretendentiem un katra uzņēmuma finanšu pārskatiem ar pienācīgu rūpīgu pārbaudi, pirms mēs tos pieņemam.