Marža
Marža ir nauda, kas aizgūta no brokeru firmas, lai iegādātos ieguldījumu. Tā ir starpība starp ieguldītāja kontā esošo vērtspapīru kopējo vērtību un brokera aizdevuma summu. Maržas pirkšana ir naudas aizņemšanās vērtspapīru pirkšanai. Praksē ietilpst aktīva pirkšana, kad pircējs maksā tikai procentu no aktīva vērtības un pārējo aizņemas no bankas vai brokera. Brokeris darbojas kā aizdevējs, un ieguldītāja kontā esošie vērtspapīri darbojas kā nodrošinājums.
Vispārējā biznesa kontekstā starpība ir starpība starp produkta vai pakalpojuma pārdošanas cenu un ražošanas izmaksām vai peļņas un ieņēmumu attiecību. Marža var attiekties arī uz regulējamas likmes hipotēkas (ARM) procentu likmes daļu, kas pievienota korekcijas indeksa likmei.
1:40Marža
Margas izpratne
Marža attiecas uz pašu kapitāla summu, kas ieguldītājam ir viņu brokeru kontā. "Maržēšana" vai "pirkt uz rezerves" nozīmē izmantot naudu, kas aizgūta no brokera, lai iegādātos vērtspapīrus. Lai to izdarītu, jums ir jābūt rezerves kontam, nevis parastam starpniecības kontam. Maržinālais konts ir brokeru konts, kurā brokeris aizdod ieguldītājam naudu, lai nopirktu vairāk vērtspapīru, nekā tas, kuru viņi citādi varētu iegādāties, ja atlikums ir viņu kontā.
Maržas izmantošana vērtspapīru pirkšanai faktiski ir tāda pati kā pašreizējās naudas vai vērtspapīru izmantošana jūsu kontā kā aizdevuma nodrošinājums. Nodrošinātajam aizdevumam ir periodiska procentu likme, kas ir jāmaksā. Ieguldītājs izmanto aizņemto naudu vai piesaistītos līdzekļus, un tāpēc palielināsies gan zaudējumi, gan ieguvumi. Maržinālie ieguldījumi var būt izdevīgi gadījumos, kad ieguldītājs paredz nopelnīt augstāku ienākumu no ieguldījumiem nekā tas, ko viņš maksā aizdevuma procentos.
Piemēram, ja jūsu maržinālajam kontam sākotnējā prasība ir 60% un jūs vēlaties iegādāties vērtspapīrus USD 10 000 vērtībā, tad jūsu marža būtu 6000 USD, bet pārējo jūs varētu aizņemties no brokera.
Taustiņu izņemšana
- Marža attiecas uz naudu, kas aizgūta no vērtspapīru tirdzniecības starpniecības.
- Tāpēc maržinālā tirdzniecība attiecas uz praksi, kurā finanšu aktīva tirdzniecībai tiek izmantoti no brokera aizņemti līdzekļi, kas veido nodrošinājumu brokera aizdevumam.
- Maržinālais konts ir standarta brokeru konts, kurā ieguldītājam ir atļauts izmantot viņu kontā esošo skaidru naudu vai vērtspapīrus kā aizdevuma nodrošinājumu.
- Nodrošinātajam aizdevumam ir periodiska procentu likme, kas investoram ir jāatmaksā brokerim.
- Aizņēmuma, ko piešķir ar starpību, tendence būs palielināt gan ieguvumus, gan zaudējumus. Zaudējumu gadījumā drošības naudas pieprasījums var prasīt, lai jūsu brokeris likvidētu vērtspapīrus bez iepriekšējas piekrišanas.
Pirkšana uz Margin
Pirkšana ar maržu ir naudas aizņemšanās no brokera, lai iegādātos krājumus. Jūs to varat uzskatīt par aizdevumu no sava brokera. Maržinālā tirdzniecība ļauj jums iegādāties vairāk akciju, nekā jūs parasti varētu. Lai tirgotos ar maržu, jums ir nepieciešams rezerves konts. Tas atšķiras no parastā naudas konta, kurā jūs tirgojaties, izmantojot kontā esošo naudu.
Saskaņā ar likumu brokerim ir jāsaņem jūsu piekrišana maržinālā konta atvēršanai. Piemaksas konts var būt daļa no jūsu standarta konta atvēršanas līguma vai arī tas var būt pilnīgi atsevišķs līgums. Maržinālajam kontam nepieciešami sākotnējie ieguldījumi vismaz 2000 USD apmērā, lai gan dažiem starpniekiem ir nepieciešams vairāk. Šo depozītu sauc par minimālo rezervi. Kad konts ir atvērts un darbojas, jūs varat aizņemties līdz 50% no krājuma pirkuma cenas. Šī pirkuma cenas daļa, kuru jūs noguldāt, ir zināma kā sākotnējā rezerve. Ir svarīgi zināt, ka jums nav pilnībā jāpieskaita 50%. Jūs varat aizņemties mazāk, teiksim, 10% vai 25%. Ņemiet vērā, ka daži brokeri pieprasa iemaksāt vairāk nekā 50% no pirkuma cenas. (Saistīts: Pirkšana Margin Explainer Video)
Jūs varat paturēt savu aizdevumu tik ilgi, cik vēlaties, ja esat izpildījis savas saistības, piemēram, savlaicīgi maksājot procentus par aizņemtajiem līdzekļiem. Pārdodot krājumus rezerves kontā, ieņēmumi nonāk pie jūsu brokera pret aizdevuma atmaksu, līdz tas tiek pilnībā samaksāts. Pastāv arī ierobežojums, ko sauc par uzturēšanas rezervi, kas ir minimālais konta atlikums, kas jums jāsaglabā, pirms brokeris piespiedīs jūs noguldīt vairāk līdzekļu vai pārdot krājumus, lai samaksātu aizdevumu. Kad tas notiek, to sauc par piemaksas pieprasījumu. Maržinālais pieprasījums faktiski ir jūsu brokeru pieprasījums pievienot naudu kontam vai slēgt pozīcijas, lai jūsu konts atgrieztos vajadzīgajā līmenī. Ja jūs neizpildāt maržinālo prasību, jūsu brokeru sabiedrība var slēgt visas atvērtās pozīcijas, lai kontu atjaunotu līdz minimālajai vērtībai. Jūsu brokeru firma to var izdarīt bez jūsu atļaujas un var izvēlēties, kuru (-ās) pozīciju (-as) likvidēt. Turklāt jūsu brokeru sabiedrība var iekasēt komisijas maksu par darījumu (-iem). Jūs esat atbildīgs par visiem zaudējumiem, kas radušies šī procesa laikā, un jūsu brokeru sabiedrība var likvidēt pietiekami daudz akciju vai līgumu, lai pārsniegtu sākotnējo maržas prasību.
Īpaši apsvērumi
Naudas aizņemšanās nav bez tās izmaksām. Kontā tirgojamie vērtspapīri patiešām ir nodrošinājums. Jums būs jāmaksā arī procenti par jūsu aizdevumu. Procentu maksa tiek piemērota jūsu kontam, ja vien jūs nolemjat veikt maksājumus. Laika gaitā jūsu parāda līmenis palielinās, jo procentu maksājumi uzkrājas pret jums. Palielinoties parādam, palielinās procentu maksājumi utt. Tāpēc pirkšanu ar maržu galvenokārt izmanto īstermiņa ieguldījumiem. Jo ilgāk jūs turēsit investīciju, jo lielāka būs atdeve, kas nepieciešama, lai panāktu līdzsvaru. Ja jums ir ieguldījums uz maržinālās rezerves ilgu laiku, izredzes, ka jūs gūsit peļņu, tiek sakrautas pret jums.
Ne visus krājumus var iegādāties, izmantojot rezerves. Federālo rezervju padome regulē, kuri krājumi ir netirgoti. Kā īkšķis noteikums, brokeri neļaus klientiem iegādāties penss krājumus, ārpusbiržas ziņojumu dēļa (OTCBB) vērtspapīrus vai sākotnējos publiskos piedāvājumus (IPO) ar maržu, jo pastāv ikdienas riski, kas saistīti ar šāda veida vērtspapīriem. krājumi. Atsevišķi brokeri var arī nolemt neatzīmēt noteiktus krājumus, tāpēc sazinieties ar viņiem, lai uzzinātu, kādi ierobežojumi pastāv jūsu rezerves kontā.
Pirktspējas piemērs
Pieņemsim, ka jūs savā maržinālajā kontā iemaksājāt USD 10 000. Tā kā jūs iemaksājāt 50% no pirkuma cenas, tas nozīmē, ka jums ir pirktspēja 20 000 USD vērtībā. Tad, ja jūs iegādājaties USD 5000 vērtus krājumus, jums joprojām ir USD 15 000 pirktspēja. Jums ir pietiekami daudz naudas, lai segtu šo darījumu, un jūs neesat izmantojis savu rezervi. Jūs sākat aizņemties naudu tikai tad, kad pērkat vērtspapīrus, kuru vērtība pārsniedz USD 10 000.
Tas mūs norāda uz svarīgu punktu: maržinālā konta pirktspēja mainās katru dienu atkarībā no tā, cik kontā ir tirgojamie vērtspapīri. Vēlāk apmācībā mēs apskatīsim, kas notiek, ja vērtspapīri palielinās vai pazeminās.
Citi rezerves veidi
Grāmatvedības norma
Uzņēmējdarbības grāmatvedībā rezerve attiecas uz starpību starp ieņēmumiem un izdevumiem, kur uzņēmumi parasti izseko bruto peļņas normu, darbības peļņas normu un neto peļņas normu.
Bruto peļņas norma nosaka attiecību starp uzņēmuma ieņēmumiem un pārdoto preču (COGS) izmaksām. Apgrozījuma peļņas norma ņem vērā COGS un darbības izdevumus un salīdzina tos ar ieņēmumiem, un neto peļņas norma ņem vērā visus šos izdevumus, nodokļus un procentus.
Marža hipotēkas kreditēšanā
Hipotēkas ar pielāgojamu procentu likmi piedāvā fiksētu procentu likmi sākotnējam laika periodam, un pēc tam likme tiek koriģēta. Lai noteiktu jauno likmi, banka pievieno maržu izveidotajam indeksam. Vairumā gadījumu marža visu aizdevuma termiņu paliek nemainīga, bet indeksa likme mainās.
Lai to labāk saprastu, iedomājieties, ka hipotēkai ar regulējamu likmi ir 4% rezerve, un tā tiek indeksēta uz Valsts kases indeksu. Ja Valsts kases indekss ir 6%, hipotēkas procentu likme ir 6% indeksa likme plus 4% rezerve jeb 10%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.