Tehniskās analīzes pionieri

Neatkarīgi no tā, vai uzskatāt sevi par tehnisko analītiķi vai nē, ir ļoti maz investīciju paņēmienu, kas vismaz nedod norādi uz investīciju tehnisko pusi. Daži investīciju stili izmanto tikai tehnisko analīzi, praktiķi bieži apgalvo, ka neko nezina par akciju pamatiem, jo ​​viss, kas viņiem nepieciešams, ir diagrammās. Šis investīciju segments neizraisīja neko. Šajā rakstā mēs apskatīsim vīriešus, kuri bija pirmie, kas uzsāka tehniskās analīzes jomu. (Skatīt arī: Tehniskā analīze .)

Visas lietas plūst no Dow

Čārlzs Davs ieņem milzīgu vietu finanšu vēsturē. Viņš nodibināja The Wall Street Journal - etalonu, pēc kura tiek vērtēti visi finanšu dokumenti - un, kas ir vēl svarīgāk mūsu mērķim, viņš izveidoja Dow Jones rūpniecības indeksu. To darot, Dovs pavēra iespējas tehniskai analīzei. Dow reģistrēja sava vidējā dienas, nedēļas un mēneša kāpumus un kritumus, korelējot modeļus ar tirgus apgriezieniem un plūsmu. Pēc tam viņš vienmēr rakstīs rakstus, norādot, kā daži modeļi izskaidroja un paredzēja iepriekšējos tirgus notikumus.

Tomēr Davs nevar uzņemties visu - vai pat lielāko daļu - kredīta teorijai, uz kuras ir viņa vārds. Dava teorija būtu rīkojusies tikai kā vaļēju direktoru pēcpārliecinājums, ja tas nebūtu Viljams P. Hamiltons. (Skatīt arī: Finanšu milži: Čārlzs Davs .)

Pirmais ūdenī: Viljams P. Hamiltons

Dow teorija bija tirgus tendenču kopums, kas cieši saistīts ar okeāna okeāna metaforām. Galvenā ilgtermiņa tendence, kas ilga četrus vai vairāk gadus, bija tirgus paisums - vai nu pieaugošs (bullish), vai krītošs (lācīgs). Tam sekoja īsāka laika viļņi, kas ilga no nedēļas līdz mēnesim. Visbeidzot, bija šļakatu ūdens sīkas un sīkas rīboņas, kas ikdienā nenozīmīgas.

Hamiltons izmantoja šos pasākumus papildus dažiem noteikumiem - piemēram, dzelzceļa vidējam un rūpnieciskajam vidējam, kas apstiprina viens otra virzienu -, lai izsauktu buļļu un lāču tirgus ar slavējamu precizitāti. Lai arī viņš 1929. gada avāriju izsauca pārāk agri (1927., 1928. gadā), viņš pēdējo apelāciju iesniedza 1929. gada 21. oktobrī, trīs dienas pirms avārijas un tikai nedēļas pirms nāves 63 gadu vecumā.

Praktizētājs: Roberts Rhea

Roberts Rhea pārņēma Dow teoriju un pārvērta to par praktisku rādītāju, lai ilgstoši vai īsi izietu tirgū. Viņš burtiski rakstīja grāmatu par tēmu: "Dow teorija" (1932). Rhea bija veiksmīga, izmantojot teoriju, lai izsauktu galotnes un apakšas - un bija pietiekami spējīga gūt labumu no šiem zvaniem. Ļoti drīz pēc Dow teorijas apgūšanas Rhea nebija jātirgojas pēc viņa zināšanām. Viņam tas bija tikai jāpieraksta.

Pēc tirgus lejasdaļas izsaukšanas 1932. gadā un topa 1937. gadā, Rhea investīciju vēstules Dow Theory Comments abonentu likteņi ienesa vēl tūkstošus abonentu. Tomēr tāpat kā Hamiltona gadījumā Rhea kā tirgus prognozētāja dzīve bija īsa - viņš nomira 1939. gadā. (Skat. Arī: Dow teorijas apmācība. )

Vednis: Edsons Goulds

Varbūt precīzākais prognozētājs ar visilgāko sasniegumu Edsons Goulds līdz 1983. gadam joprojām veica zvanus 81. gada vecumā. Goulds lielāko daļu naudas nopelnīja arī no biļetenu rakstīšanas, nevis ieguldīšanas, 1930. gadā pārdodot abonementus par 500 USD. Viņš noķēra. visi galvenie buļļu un lāču tirgus punkti, sniedzot vairākas ārkārtīgi precīzas prognozes, piemēram, kā Dow 20 gadu buļļu tirgū pieaugs par 400 punktiem, ka Dow 1973. gadā sasniegs virs 1040 punktiem utt.

Gould izmantoja diagrammas, tirgus psiholoģiju un rādītājus, ieskaitot Senti-Meter - DJIA, dalot ar dividendes uz vienu uzņēmumu. Goulds bija tik labs savā tirdzniecībā, ka turpināja veikt precīzus zvanus no kapu zonas. Goulds nomira 1987. gadā, bet 1991. gadā Dovs sasita 3000, kā viņš bija paredzējis. Laikā, kad tika prognozēts 1979. gadā, Dowam vēl nebija jālauž 1000.

[Šo pionieru darbs izveidoja pamatu milzīgam tehnisko instrumentu klāstam, ko šodien izmanto tirgotāji, lai izstrādātu rentablas tirdzniecības stratēģijas. Lai uzzinātu vairāk, apskatiet Investtopedia Academy tehniskās analīzes kursu, kurā iekļauts interaktīvs saturs un reālās pasaules piemēri, lai uzlabotu jūsu tirdzniecības prasmes.]

Čartists: Džons Magejs

Džons Magejs rakstīja tehniskās analīzes bībeli “Akciju tendenču tehniskā analīze” (1948). Magee bija viens no pirmajiem, kas tirgojās tikai ar akciju cenu un tās modeli vēsturiskajās diagrammās. Magee aprakstīja visu: atsevišķos krājumus, vidējos rādītājus, tirdzniecības apjomus - būtībā visu, ko varēja attēlot. Pēc tam viņš pārlēja šīs diagrammas, lai identificētu plašus modeļus un specifiskas formas, piemēram, vājus trīsstūrus, karogus, korpusus, plecus un tā tālāk.

Diemžēl Magee diemžēl jau agrīnā laikā viņš labāk rūpējās par klientiem nekā par savu portfeli, bieži pārdodot savu portfeli, balstoties uz zarnu izjūtām, neskatoties uz spēcīgajiem noturības signāliem no viņa diagrammām. Tomēr no 40 gadu vecuma līdz nāvei 86 gadu vecumā Magejs bija viens no disciplinētākajiem tehniskajiem analītiķiem apkārt, atsakoties pat lasīt pašreizējo laikrakstu, lai tas netraucētu viņa diagrammu signālus. (Plašāku informāciju skatiet diagrammu paraugu analizēšanā .)

Izlaidumi

Ar šo sarakstu, protams, būs domstarpības. Kur ir draņķīgais Jesse Livermore, tirgotājs, kura zarnās tiek izsaukta cenu ērce, kas, domājams, ir pirmie veiksmīgie tehniskie darījumi? Kā ir ar RN Elliott? Kā ir ar WD Gann?

Nu, Livermorejs nedarīja maz teorijas jomā un nomira. Elliots sakārtoja tehnisko analīzi ar savu hipotēzi, taču viņa teorijas ir grūti pārbaudīt un vēl grūtāk tirgot - tajā ir iesaistīta kaut kas no mistikas, kas ir uzlikta uz skaitļiem. Tāpat Ganna līnijas, lai arī šķiet konceptuāli noderīgas, ir tik jutīgas pret kļūdām, ka to praktiskums ir apšaubāms. Tika uzskatīts, ka abi šie vīrieši ir veikuši likteņu tirdzniecību, balstoties uz viņu teorijām, taču nav pārliecinošu pierādījumu tam, ka Livermore ir. Noteikti neviens no miljoniem dolāru vērtā īpašuma neatpalika.

Grunts līnija

Davs, Hamiltons, Rhea, Goulds un Magejs atrodas tehniskās analīzes galvenajā ceļā, katrs no kuriem teoriju un praksi ved mazliet tālāk. Protams, ir daudz sazarotu sānu ceļu, kas, lai arī bija interesanti apbraukt, tomēr nevirzīja šo galveno virzienu. Katru reizi, kad ieguldītājs - fundamentāls vai tehnisks - runā par iekļūšanu zemā vietā vai iebraukšanas un izceļošanas punktu izvēli, viņi godina šos cilvēkus un paņēmienus, kuriem viņi lika pamatus. (Skatīt arī: Ievads tirdzniecības veidos: tehniskie tirgotāji .)