PFF pret PGX: kurš vēlamo akciju ETF ir labāks?

Vēlamās akcijas piedāvā investoriem iespēju iegūt augstāku ienesīgumu nekā obligācijas ar ieguldījumiem, kas nes mazāku risku nekā parastās akcijas, un tas būtībā ir sava veida hibrīds starp parāda vērtspapīru un kapitāla ieguldījumiem. Vēlamās akciju dividendes tiek noteiktas, un tām ir galvenā prioritāte pirms kopējām akciju dividendēm. Arī vēlamās akcijas bieži pievilina investorus ar lielākiem ienākumiem, jo ​​dividendes ir visbiežāk kvalificētas dividendes, kurām tādējādi tiek uzlikti nodokļi ar ievērojami zemāku likmi nekā parastajiem procentu ienākumiem.

ETF piedāvā vienkāršu veidu, kā iegūt ieteicamo akciju grozu. Lai arī daži vēlamie krājumi ir konvertējami parastajiem akcijām, lielākajai daļai ETF ir galvenokārt nekonvertējamu vēlamo akciju emisijas. Vēlamais akciju fonds nodrošina ieguldītājiem vēlamo akciju diversifikāciju, un tas parasti ietver ievērojami zemākas tirdzniecības izmaksas nekā atsevišķu vēlamo akciju pirkšana, no kurām daudzām ir ļoti mazs tirdzniecības apjoms un likviditāte.

Divi vispopulārākie vēlamie akciju ETF ir iShares ASV vēlamā akciju ETF (NYSEARCA: PFF) un Invesco vēlamā ETF (NYSEARCA: PGX).

iShares ASV vēlamo akciju ETF

IShares ASV vēlamo akciju ETF uzsāka BlackRock 2007. gadā, un kopš 2016. gada 19. aprīļa tas bija pārsvarā vispopulārākais vēlamo akciju ETF ar kopējo pārvaldīto aktīvu (AUM) vērtību 14, 7 miljardi USD. Šis ETF izseko etalona tirgus robežas svērto S&P ASV Vēlamo akciju indeksu, ko veido vēlamie akcijas, kas kotēti Ņujorkas Fondu biržā (NYSE) vai NASDAQ biržā (tas ietver arī vēlamās akcijas, kuras tiek tirgotas tādās biržās kā NYSEARCA un NASDAQ Select). Tirgus). Papildus pamata indeksā esošo akciju turēšanai fonds var ieguldīt arī citos vērtspapīros, nākotnes līgumos, iespējas līgumos vai mijmaiņas darījumos, kurus fonda pārvaldnieks nosaka, tas palīdzēs fondam visprecīzāk izsekot indeksam. Portfelī dominē finanšu sektora akcijas, kas veido 82% no fonda turējumiem. Fonda trīs galvenās līdzdalības ir Allergan Plc Vēlamā akcija 03/18 5, 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) un Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Tā kā fondam ir gandrīz 300 turējumu, neviena akcija veido vairāk nekā 2% no kopējā portfeļa. Portfeļa apgrozījuma koeficients ir salīdzinoši zems - 13%.

Fonda izdevumu attiecība ir 0, 47%, zemāka par vēlamo akciju kategorijas vidējo rādītāju 0, 55%. 12 mēnešu ienesīgums ir 5, 79%. Fonda piecu gadu vidējā gada ienesīgums ir 6, 03%, nedaudz nepārsniedzot kategorijas vidējo rādītāju - 6, 69%. Sākot ar 2016. gada 19. aprīli, gada laikā fonds bija palielinājies par 1, 24% (YTD), lai gan tas joprojām bija zemāks par kategorijas vidējo rādītāju - 2, 23%.

Invesco vēlamais ETF

"Invesco" uzsāka "Invesco Preferred ETF" izveidi 2008. gadā. Šis ir otrais vispiemērotākais ETF izvēlētajā akciju kategorijā ar 3, 7 miljardu USD kopējiem aktīviem. Šis ETF izseko Amerikas tirgus cenai svērto Merrill Lynch Core Plus fiksētās likmes priekšrocību vērtspapīru indeksu - indeksu, kas paredzēts, lai atspoguļotu vēlamo vērtspapīru ASV dolāros kopējo tirgus darbību. Fondā ir gan ASV vietējie vērtspapīri, gan ārvalstu vēlamās akcijas Amerikas depozitārija kvīšu (ADR) veidā. Atkal dominē finanšu krājumi, veidojot 85% no portfeļa aktīviem fondā, kurā ir vairāk nekā 200 akciju. Trīs galvenās līdzdalības ir Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd un Wells Fargo & Company, Sanfrancisko Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Portfeļa apgrozījuma koeficients ir 12%.

Izdevumu attiecība pret Invesco vēlamo ETF ir 0, 50%, kas ir zemāka par vēlamo akciju kategorijas vidējo vērtību 0, 55%. Fonda 12 mēnešu ienesīgums ir 5.85%. Piecu gadu vidējā gada peļņa ir 7, 34%, pārspējot kategorijas vidējo rādītāju. 2016. gada 19. aprīlī fonds bija par 1, 18% lielāks nekā gadu no gada, kas joprojām bija zemāks par ienesīgumu salīdzinājumā ar kategorijas vidējo rādītāju 2, 23%.

Salīdzinot PFF un PGX

Lai gan šo fondu ienesīgums un YTD ienesīgums ir ļoti līdzīgs, un starp izdevumu koeficientiem ir maz atšķirību, Invesco Preferred ETF ir labākā priekšrocība, pamatojoties uz piecu gadu vidējo gada ienesīgumu. Pilnīgāks abu fondu atgriešanās vēstures apskats arī parāda, ka tam ir priekšrocības - trīs gadu vidējais ienesīgums gadā ir 6, 16%, salīdzinot ar 4, 87% iShares ASV vēlamo akciju ETF, un viena gada ienesīgums 6, 05%, kas ir ievērojami augstāks nekā iShares ETF ienesīgums 2, 91%.