Pastāvīgais portfelis
Pastāvīgais portfelis ir ieguldījumu portfelis, kas paredzēts, lai labi darbotos visos ekonomiskajos apstākļos. To 80. gados izstrādāja brīvā tirgus investīciju analītiķis Harijs Brauns. Pastāvīgo portfeli veido vienāds krājumu, obligāciju, zelta un naudas vai valsts parādzīmju sadalījums.
BREAKING DOWN Pastāvīgais portfelis
Pastāvīgo portfeli izveidoja Harijs Brauns, lai viņš uzskatītu par drošu un ienesīgu portfeli jebkurā ekonomiskajā situācijā. Izmantojot efektīvas tirgus indeksācijas variācijas, Brauns paziņoja, ka portfelis, kas vienādi sadalīts starp pieauguma akcijām, dārgmetāliem, valdības obligācijām un valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēm, būtu ideāls ieguldījumu maisījums ieguldītājiem, kas vēlas drošību un izaugsmi.
Brūns apgalvoja, ka portfeļu apvienojums būs rentabls visu veidu ekonomiskās situācijās: izaugsmes krājumi plauks ekspansīvajos tirgos, dārgmetāli inflācijas tirgos, obligācijas lejupslīdes laikā un valsts kases parādzīmes depresijās. Brauns galu galā izveidoja tā saukto Pastāvīgo portfeļu fondu ar aktīvu kopumu, kas bija līdzīgs viņa teorētiskajam portfelim 1982. gadā. No 1976. līdz 2016. gadam hipotētisks pastāvīgais portfelis būtu nodrošinājis 8, 65 procentu gada ienesīgumu ar kopējo ienesīgumu 2600 procentiem. Standarta 60/40 portfelis būtu devis 10, 13 procentu gada ienesīgumu ar kopējo ienesīgumu 5 050 procentiem.
Tomēr pastāvīgajam portfelim šajā periodā bija dažas priekšrocības. 60/40 portfelim bija standartnovirze 9, 6, salīdzinot ar 7, 2 pastāvīgajam portfelim. 1987. gada oktobra tirgus sabrukuma laikā 60/40 portfeļa vērtība būtu samazinājusies par 13, 4 procentiem, savukārt pastāvīgā portfeļa - tikai par 4, 5 procentiem. Pastāvīgais portfelis ilgtermiņā būtu devis zemāku atdevi, taču tas būtu bijis daudz gludāks. Tas padara pastāvīgo portfeli par pievilcīgu iespēju izvairīties no riska investoriem.
Pastāvīgā portfeļa izveidošana
- 25 procenti ASV akciju, lai nodrošinātu labu atdevi labklājības laikā. Šai portfeļa daļai Brūns iesaka pamata S&P 500 indeksa fondu, piemēram, VFINX (Vanguard 500 Index) vai FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).
- 25 procenti ilgtermiņa ASV valsts obligāciju obligācijās, kas labi darbojas gan labklājības, gan deflācijas laikā (bet kurām slikti veicas citos ekonomiskajos ciklos).
- 25 procenti skaidrā naudā, lai ierobežotu “ierobežotas naudas” vai lejupslīdes periodus. Šajā gadījumā “skaidra nauda” nozīmē īstermiņa ASV valsts parādzīmes.
- 25 procenti dārgmetālu (zelta), lai nodrošinātu aizsardzību inflācijas periodos. Brauna iesaka zelta monētas.
Brauna iesaka reizi gadā līdzsvarot portfeli, lai saglabātu 25 procentu mērķa svaru.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.