Negatīva ķīlas klauzula
Kas ir negatīva ķīlas klauzula?Negatīvas ķīlas klauzula ir negatīvas vienošanās veids, kas neļauj aizņēmējam ieķīlāt aktīvus, ja šāda rīcība apdraudētu aizdevēja drošību. Šāda veida klauzula var būt daļa no obligācijām un tradicionālajām aizdevumu struktūrām.
Kā darbojas negatīva ķīlas klauzula
Negatīvas ķīlas klauzulas palīdz obligāciju turētājiem aizsargāt savus ieguldījumus. Ja obligāciju atsaukumā ir ietverta negatīva ķīlas klauzula, tas neļauj obligāciju emitentam uzņemties nākotnes parādu, kas varētu apdraudēt tā spēju izpildīt saistības pret esošajiem obligāciju turētājiem.
Taustiņu izņemšana
- Negatīvie ķīlas cēloņi tiek saukti arī par "vienlīdzīga seguma līgumiem".
- Negatīvās ķīlas klauzulas arī paredz - ja obligāciju emitents nākotnē piešķir ķīlas jebkuram aktīvam, tad vienāda ķīla ir jāpiešķir arī emitenta ieguldītājiem.
- Ar negatīvas ķīlas klauzulu aizņēmējs drīkst iesaistīties finanšu darījumos, kuros sākotnējais aizdevējs saglabā prioritāti, ja aizņēmējs nepilda saistības un tā aktīvi tiek arestēti.
Negatīva ķīlas klauzula arī ierobežo iespējamību, ka konkrētais aktīvs tiks ieķīlāts vairāk nekā vienu reizi, novēršot konfliktu, kurā aizdevējai iestādei ir tiesības uz aktīvu, ja aizņēmējs nepilda saistības.
Hipotēkās dažkārt ir iekļautas negatīvas ķīlas klauzulas.
Negatīvas ķīlas klauzulas priekšrocības un trūkumi
Tā kā negatīva ķīlas klauzula palielina obligāciju emisijas drošību, tā bieži ļauj emitentiem aizņemties līdzekļus ar nedaudz zemāku procentu likmi. Šī zemākā procentu likme dod labumu emitentam, radot abpusēji izdevīgu situāciju gan emitentam, gan obligāciju turētājam.
Negatīvā ķīlas klauzula mazina riskus obligāciju turētājiem, ierobežojot darbības, kurās emitents var piedalīties. Visbiežāk tas nozīmē, ka emitentam tiek liegts izmantot tos pašus aktīvus citas parāda saistības nodrošināšanai.
Negatīvā puse ir tāda, ka negatīvas ķīlas klauzulas pārkāpšana var izraisīt aizdevuma saistību neizpildi, kaut arī tehnisku saistību neizpildi. Aizdevēji parasti piešķir atvēlēto laiku, piemēram, 30 dienas, lai labotu derības pārtraukumu, pirms pāriet pie noklusējuma procedūrām.
Īpaši apsvērumi
Ja finanšu iestāde piešķir nenodrošinātu aizdevumu fiziskai personai vai uzņēmumam, tā var iekļaut līgumā negatīvas ķīlas klauzulu, lai sevi pasargātu.
Šajā gadījumā klauzula liedz aizņēmējam izmantot savus aktīvus citu finansēšanas avotu nodrošināšanai. Ja aizņēmējs nodrošina citus aizdevumus, pirmās iestādes sākotnējais aizdevums kļūst mazāk drošs, jo aizņēmējam tagad ir lielāka parāda saistību summa, un sākotnējai iestādei var nebūt prioritātes statusa atmaksai.
Mājas hipotēku gadījumā daudzos aizdevuma līgumos ir iekļauta terminoloģija, kas ierobežo aizņēmēju izmantot ieķīlāto īpašumu kā nodrošinājumu pret jebkuru jaunu aizdevumu, izņemot refinansēšanas gadījumā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.