Dabiskais dzīvžogs
Dabisks riska ierobežojums ir pārvaldības stratēģija, kuras mērķis ir mazināt risku, ieguldot aktīvos, kuru darbība ir negatīvi korelēta. To var arī ieviest, ja iestādes izmanto savas parastās darbības procedūras, piemēram, ja tām rodas izdevumi tajā pašā valūtā, kurā tiek gūti ienākumi, tādējādi samazinot valūtas kursa risku.
Dabisko dzīvžogu izpratne
Dabiska riska ierobežošana nozīmē aktīvu klašu izmantošanu, kurām vēsturiski ir bijuši atšķirīgi sniegumi attiecīgajā ekonomiskajā situācijā, lai samazinātu portfeļa vai uzņēmuma kopējo risku. Galvenā koncepcija ir tāda, ka, sadalot resursus divām dažādām aktīvu klasēm, risku, kas rodas no viena aktīva, vajadzētu kompensēt ar atdevi no otra un otrādi. Būtībā naudas plūsmai no viena vajadzētu izslēgt naudas plūsmu no otras, tādējādi izpildot riska ierobežošanas jēdzienu.
Uzņēmums, kura pārdošanas apjomi vienā valstī ir ievērojami, ir pakļauti valūtas riskam, kad vēlas šos ieņēmumus repatriēt. Viņi var samazināt šo risku, ja var pārcelt operācijas uz turieni, kur viņiem var rasties izdevumi arī tajā ārvalstu valūtā, kas kvalificējama kā dabiska riska ierobežošana. Parasti lietots piemērs ir tāds naftas ražotājs, kurš veic pārstrādes darbus ASV, (daļēji) dabiski apdrošināts pret jēlnaftas izmaksām, kas denominētas ASV dolāros. Lai gan uzņēmums var mainīt savu uzvedību, lai izmantotu dabiskā riska ierobežošanu, šādi dzīvžogi ir mazāk elastīgi nekā finanšu dzīvžogi.
Atšķirībā no citām parastajām riska ierobežošanas metodēm dabiskajam riska ierobežošanai nav nepieciešami sarežģīti finanšu produkti, piemēram, nākotnes darījumi vai atvasinātie finanšu instrumenti. Tomēr uzņēmumi joprojām var izmantot tādus finanšu instrumentus kā nākotnes līgumi, lai papildinātu savus dabiskos riska ierobežojumus. Piemēram, preču uzņēmums varētu pārcelt tik lielu daļu savas darbības uz valsti, kurā viņi plāno pārdot savu produktu, kas ir dabisks nodrošinājums pret valūtas risku, pēc tam izmantot nākotnes līgumus, lai fiksētu cenu, lai šo produktu pārdotu (gūtu) vēlāks datums.
Lielākā daļa dzīvžogu (dabiski vai citādi) ir nepilnīgi un parasti pilnībā nenovērš risku, tomēr tie joprojām tiek izvietoti un tiek uzskatīti par veiksmīgiem, ja tie var samazināt lielu potenciālā riska daļu.
Taustiņu izņemšana
- Dabisks riska ierobežojums ir pārvaldības stratēģija, kuras mērķis ir mazināt risku, ieguldot aktīvos, kuru darbība ir negatīvi korelēta.
- Uzņēmums, kas gūst ieņēmumus citas valsts valūtā, var īstenot dabisku riska ierobežošanu pret valūtas risku, ja tiem var rasties izdevumi arī tajā pašā valūtā.
- Atšķirībā no citām parastajām riska ierobežošanas metodēm dabiskajam riska ierobežošanai nav nepieciešami sarežģīti finanšu produkti, piemēram, nākotnes darījumi vai atvasinātie finanšu instrumenti.
Citi piemēri Dabiski dzīvžogi
Dabiski riska ierobežojumi rodas arī tad, ja uzņēmuma struktūra to aizsargā no valūtas kursa svārstībām. Piemēram, ja visi piegādātāji, ražošana un klienti darbojas vienā valūtā, lielie uzņēmumi var meklēt izejvielas, komponentus un citas ražošanas izejvielas galapatērētāja valstī. Pēc tam uzņēmums var noteikt izmaksas un cenu tajā pašā valūtā.
Kopfondu pārvaldītājiem valsts obligācijas un parādzīmes var būt dabiska aizsardzība pret akciju cenu svārstībām. Tas notiek tāpēc, ka obligācijām ir tendence darboties labi, ja akcijas darbojas slikti, un otrādi. Obligācijas tiek uzskatītas par “riska risku” vai drošības aktīviem, savukārt akcijas tiek uzskatītas par “riska riskiem” vai agresīviem aktīviem. Šīs ir attiecības, kas vēsturiski ir bijušas derīgas lielāko daļu laika, bet ne vienmēr. Gados pēc 2008. gada finanšu krīzes šī negatīvā korelācija starp obligācijām un akcijām tika atsaistīta, jo abas pārcēlās kopā (spēcīgi buļļu tirgi), tāpēc šī dabiskā riska ierobežošana nebūtu bijusi veiksmīga.
Pāru tirdzniecība ir vēl viens dabiskā dzīvžoga veids. Tas ietver garu un īsu pozīciju pirkšanu ļoti korelētos krājumos, jo viena ienesīgums kompensēs otra darījumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.