Market kungs
Izmantots kā alegorija, Market kungs ir iedomāts investors, kuru izstrādājis Bendžamins Grehems un iepazīstinājis ar savu 1949. gada grāmatu “Saprātīgais ieguldītājs” . Grāmatā Marketa kungs ir hipotētisks ieguldītājs, kuru vada panika, eiforija un apātija (katrā konkrētajā dienā), un viņš savus ieguldījumus uztver kā reakciju uz viņa noskaņojumu, nevis ar fundamentālu (vai tehnisku) analīzi. Mūsdienu interpretācijas raksturotu Market kungu kā mānijas depresīvu, kas nejauši mainās no optimisma uz pesimisma noskaņām.
Taustiņu izņemšana
- Market kungs ir ieguldītājs, kam ir nosliece uz nepamatotu pesimisma un optimisma svārstībām. Tā kā akciju tirgu veido šāda veida investori, šos raksturlielumus pārņem tirgus kopumā.
- Grehema uzskata, ka piesardzīgs investors var ienākt akcijās par izdevīgu cenu, kad Market kungs ir pārāk pesimistisks. Kad Market kungs ir pārāk optimistisks, investori var izvēlēties meklēt izeju.
- Market kungs visu laiku rada akciju cenu kāpumus un kritumus, un apdomīgi pamata investori viņus neapmierina, jo viņi skatās uz lielāku, ilgtermiņa ainu.
Izpratne par Mr Market
Investors un autors Bendžamins Grehems izgudroja Mr Market kā gudru līdzekli, lai parādītu ieguldītājiem vajadzību pieņemt racionālus lēmumus attiecībā uz viņu ieguldījumu darbībām, tā vietā, lai ļautu emocijām spēlēt izšķirošu lomu. Market kungs māca, ka, lai arī cenas svārstās, ir svarīgi aplūkot kopējo ainu (pamatus), nevis reaģēt uz īslaicīgām emocionālām reakcijām. Grehems ir labi pazīstams arī ar savu veiksmīgāko studentu, vairāku miljardu dolāru vērtības investoru Vorenu Bafetu.
Mantkārība un bailes tagad ir labi pieņemtas uzlaboto kapitāla tirgus sistēmu pazīmes. Šo tirgu ganāmpulka uzvedība un indivīdi, kas tos apdzīvo, dažkārt var izmantot noteiktus stereotipus. Tirgus kungs ir viens no šādiem arhetipiem.
Leģendārais investors Vorens Bafets, dedzīgais Benjamina Grehema māceklis, ir biežs grāmatas “Saprātīgais ieguldītājs” students, īpaši 8. nodaļa, kurā Grēhems apraksta Tirgus kungu. Bafets pat ir turpinājis uzskatīt grāmatu par labāko grāmatu, kas jebkad uzrakstīta par ieguldījumiem.
Mr Market Nodarbības
Market kungs vēlas pastāvīgi pirkt vai pārdot akcijas, pamatojoties uz to, vai tās nesen ir palielinājušās vai samazinājušās. Tomēr šo darbību pamatā ir neseno notikumu emocijas, nevis pareizu ieguldījumu principi.
Grehems un viņam sekojošie studenti uzskata, ka investori labāk novērtē akciju vērtību, veicot fundamentālu analīzi, un pēc tam izlemj, vai uzņēmuma nākotnes izredzes garantē vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu.
Tā kā Market kungs ir tik emocionāls, tas rūpīgiem ieguldītājiem piedāvās iespējas ienākt un iziet labvēlīgā laikā. Kad Market kungs kļūs pārāk pesimistisks, labu akciju novērtējums būs labvēlīgs, ļaujot ieguldītājiem tos iegādāties par saprātīgu cenu, salīdzinot ar viņu nākotnes potenciālu. Kad Market kungs ir pārāk optimistisks, tas var dot labu laiku, lai pārdotu akcijas nepamatotā vērtībā.
Market un Mr Warren Buffett piemērs
Vorens Bafets rezonēja ar Bendžamina Grehema mācībām, un viņam patīk inteliģenta investora grāmata.
Vorens Bafets pērk akcijas un uzņēmumus tālajiem pārvadājumiem, meklējot ieguldījumus ar strauju izaugsmi un mēģinot tos iegādāties par pieņemamu akciju cenu. Tas nenozīmē, ka krājumi nesen ir samazinājušies. Ja uzņēmums turpina augt laika gaitā, kamēr akciju cena svārstīsies, ja vien šis uzņēmums turpina augt, akciju cenai laika gaitā vajadzētu pieaugt.
Viens piemērs ir Apple Inc. (AAPL). Uzņēmums atbilst Buffett izaugsmes kritērijiem, kā arī uzņēmums, kuram ir ekonomiskā piesavināšanās, kas nozīmē, ka tas, iespējams, var turpināt gūt labus panākumus, neskatoties uz iespējamo konkurenci. Līdz 2017. gada beigām Buffett uzņēmumam Berkshire Hathaway piederēja vairāk nekā 165 miljoni Apple akciju. Kopējais skaits pieauga līdz 2019. gada sākumam, uzņēmumam piederot 252, 2 miljoni akciju.
Laikā no 2017. gada līdz 2019. gada vidum Apple akcijām bija ievērojams kāpums un kritums. Tam bija vairākas reizes septiņi procenti vai vairāk, taču kopumā izdevās pacelties līdz visu laiku rekordam - USD 233, 47. 2017. gada sākumā akciju tirdzniecība bija tuvu USD 115.
Sākot ar maksimumu, krājumi samazinājās par vairāk nekā 39%, 2019. gada 3. janvārī sasniedzot zemāko atzīmi USD 142. Pēc tam krājumi atjaunojās agresīvi, un visu laiku Bafeta stāvoklis uzņēmumā mainījās ļoti maz. Ieguldījuma mērķis joprojām bija pamatots ar stingriem pamatiem, nevis uz cenu svārstībām, kuras radīja Market kungs. Lielā izpārdošana bija Tirgus kunga pesimisma periods, nodrošinot apdomīgiem investoriem iespēju iegādāties akcijas ... ja viņi piekrita Vorena perspektīvai.
Jāatzīmē, ka uzņēmumi laika gaitā mainās, un tāpēc tas nav ieteikums kaut ko pirkt vai pārdot. Tas ir cenu svārstību piemērs, tomēr investori, kas izmanto Grahama vai Bafeta veida metodoloģiju, mēdz pieturēties pie saviem krājumiem, veicot kāpumus un kritumus, pieņemot, ka ilgtermiņa perspektīva joprojām ir labvēlīga.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.