Procentu likmes nākotne

Kas ir procentu likmju nākotne?

Nākotnes procentu likme ir nākotnes darījums ar bāzes instrumentu, kas maksā procentus. Nākotnes procentu likme ir līgums starp pircēju un pārdevēju, kas piekrīt jebkura procentus nesoša aktīva piegādei nākotnē. Nākotnes procentu likme ļauj pircējam un pārdevējam fiksēt procentus nesošā aktīva cenu nākotnē.

NOPIETNOT procentu likmju nākotni

Procentu likmes nākotni var balstīt uz pamatā esošajiem instrumentiem, piemēram, valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēm, ja parādzīmju nākotnes darījumi tiek tirgoti CME, vai valsts kases obligācijām, ja valsts kases obligāciju nākotnes darījumi tiek tirgoti CBT. Tirdzniecībā ir pieejami arī citi produkti, piemēram, kompaktdiski, kases parādzīmes un Ginnie Mae, kā nākotnes procentu likmes pamatā esošie aktīvi. Vispopulārākās procentu likmju fjūčeri ir 30 gadu, 10 gadu, piecu gadu un divu gadu kases, kā arī Eurodollar. Nākotnes procentu likmes tiek izmantotas riska ierobežošanas un spekulācijas nolūkos.

Procentu likmes nākotnes piemērs

Valsts kases bāzes procentu likmju fjūčeru un Eurodollar bāzes procentu likmju fjūčeru tirdzniecība notiek atšķirīgi. Lielākās daļas kases nominālvērtība ir USD 100 000. Tādējādi līguma uz nākotni, kas balstīta uz Valsts kasi, procentu likme parasti ir USD 100 000. Katrs līgums tirgo ar rokturiem USD 1 000 vērtībā, taču šie rokturi tiek sadalīti trīsdesmit sekundēs vai ar palielinājumu USD 31, 25 (USD 1000/32). Ja līguma piedāvājums ir norādīts kā 101'25 (vai bieži tiek minēts kā 101-25), tas nozīmētu, ka līguma kopējā cena ir nominālvērtība, plus viens rokturis, plus 25 / 32s cits rokturis, vai:

101′25 cena = 100 000 USD + 1 000 USD + (1 000 × 2532 USD) \ sākas {izlīdzināts} 101 ^ \ prime25 \ teksts {cena} & = \ \ 100 000 USD + \ 1000 USD + \ pa kreisi (\ 1000 USD \ reizes \ frac {25} {32} \ pa labi) \\ & = \ \ $ 101, 781.25 \ beigas {saskaņots} 101′25 Cena = USD 100 000 + USD 1 000 + (USD 1 000 × 3225)

Uz Eurodollar balstītu līgumu līguma lielums ir 1 miljons dolāru, roktura lielums ir 2500 USD un soli 25 USD. Šie līgumi, atšķirībā no līgumiem, kas balstīti uz kasi, var arī tirgoties ar pusi no atzīmēm un ceturkšņiem. Tas nozīmē, ka minimālā cenu kustība līgumā par 1 miljonu USD ir tikai 6, 25 USD, kas ir vienāda ar USD 25 x 25%.

Nākotnes procentu likmes cena mainās pretēji procentu likmju izmaiņām. Ja procentu likmes pazeminās, procentu likmju nākotnes cena palielinās un otrādi. Pieņemsim, ka tirgotājs spekulē, ka viena gada laikā procentu likmes var samazināties. Tirgotājs iegādājas nākotnes 30 gadu valsts kases obligācijas par cenu 102'28. Pēc gada tirgotāja prognozes ir piepildījušās. Procentu likmes ir zemākas, un nākotnes procentu likmju likme tagad tiek noteikta 104'05. Tirgotājs pārdod, un viņa peļņa ir:

Pirkuma cena = 102′28 = $ 102, 875Pārdošanas cena = 104′05 = $ 104, 156, 25 \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Pirkuma cena} = 102 ^ \ prime28 = \ $ 102, 875 \\ & \ teksts {Pārdošanas cena} = 104 ^ \ prime05 = \ $ 104, 156, 25 \\ & \ text {peļņa} = \ $ 1 281, 25 \ text {vai} 1, 25 \% \ end {līdzināts} Pirkuma cena = 102′28 = 102, 875 USDPārdošanas cena = 104′05 = 104 156, 25 USD

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Pieci pret obligāciju starpību (FAB) Pieci pret obligāciju procentu likmju starpību ir nākotnes darījumu stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu no starpības starp dažādu termiņu valsts vērtspapīriem. vairāk Kā darbojas obligāciju nākotnes līgumi Obligāciju nākotnes līgumi ir atvasinātie finanšu instrumenti, kas līguma turētājam uzliek par pienākumu pirkt vai pārdot obligāciju noteiktā datumā par iepriekš noteiktu cenu. vairāk Kā darbojas procentu likmju zvana iespējas Procentu likmes atvasinājums, kur turētājam ir tiesības saņemt procentu maksājumu, pamatojoties uz mainīgu procentu likmi, un pēc tam maksā fiksētu procentu likmi. vairāk nākotnes līgumu pakete Nākotnes pakete ir Eurodollar nākotnes līgumu veids, kurā ieguldītājam tiek pārdots iepriekš noteikts nākotnes līgumu skaits četros piegādes mēnešos pēc kārtas. vairāk Kā Forward procentu likmes līgums - FRA riska ierobežošanas procentu likmes Forward forward darījuma līgumi (FRA) ir ārpusbiržas līgumi starp pusēm, kas nosaka procentu likmi, kas jāmaksā nākotnē, par kuru panākta vienošanās nākotnē. vairāk Cash-and-Carry tirdzniecības definīcija Cash-and-Carry tirdzniecība ir arbitrāžas stratēģija, kas izmanto nepareizu cenu noteikšanu starp pamatā esošo aktīvu un tā atbilstošo atvasinājumu. vairāk partneru saišu