ETF, kura mērķis ir gūt labumu no gaidāmajiem narkotiku atklājumiem

Biotehnoloģijas un farmācijas nozarē lepnums par vietu var būt izšķirošs faktors uzņēmuma panākumos. Uzņēmumi sacenšas attīstīt produktus un jaunas zāles, cerot, ka tie tiks sasniegti vairākos ASV Pārtikas un zāļu pārvaldes (FDA) testēšanas posmos. Lai arī reti kad oficiāli tiek saņemta jauna narkotika, kad tas notiek, tas ir milzīgs ieguvums jaunattīstības uzņēmumam. Savukārt investori šajā uzņēmumā mēdz gūt arī lielu peļņu.

Kopš 2014. gada ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) ir strādājis, lai mērķētu uz biotehnoloģiju un farmācijas nozares uzņēmumiem, kuriem ir produkti FDA klīnisko pētījumu uzlabotajā posmā. To darot, biržā tirgotais fonds (ETF) mēģina uztvert dažus no dramatiskajiem ieguvumiem, ko jaunuzņemtās zāles var dot to jaunattīstības uzņēmumiem. Zemāk mēs izpētīsim, kā SBIO izvēlas šos uzņēmumus un kāpēc tas varētu būt ieguldītāja apsvērumu vērts.

Uzņēmuma ierosinājumi

SBIO ņem vērā uzņēmumus tikai tad, ja tie atbilst vairākiem noteikumiem. Pirmkārt, potenciālajam mērķim jābūt produktam FDA izmēģinājumu otrajā vai trešajā posmā. Šīs zāles jau ir izturējušas klīnisko pētījumu pirmo kārtu un ir izpildījušas noteiktus drošības standartus lietošanai atsevišķiem pacientiem. Šajos posmos lietojamo narkotiku efektivitāte, blakusparādības un blakusparādību uzraudzība tiek pārbaudīta starp pacientiem.

SBIO aplūko tikai tos mazos un vidējos kapitāla uzņēmumus, kuru tirgus kapitalizācija nav mazāka par 200 miljoniem USD un ne lielāka par 5 miljardiem USD. Saskaņā ar Bloomberg ziņojumu, SBIO ir koncentrējies tikai uz uzņēmumiem, kuriem ir finanšu resursi, lai turpinātu uzņēmējdarbību 24 mēnešus nākotnē.

ETF atjauno bāzes indeksu divas reizes gadā - jūnijā un decembrī. Krājumi tiek pārskatīti un līdzsvaroti reizi ceturksnī saskaņā ar modificēto tirgus kapitalizācijas svēršanas sistēmu. Saskaņā ar ALPS jebkurš atsevišķs krājums SBIO indeksā var tikt svērts ne vairāk kā 4, 5%. Sākot ar šo rakstu SBIO ir vairāk nekā 247 miljoni USD tīro aktīvu un izdevumu attiecība 0, 50%. Tas padara SBIO lētāku nekā tā konkurents, Virtu LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), kura izdevumu attiecība ir 0, 85%.

Apsvērumi

Saskaņā ar FDA vietni aptuveni 70% no narkotikām, kas izvēlētas pirmās fāzes izmēģinājumiem, pāriet uz otro fāzi. Tomēr tikai 33% no otrās fāzes zālēm pāriet uz trešo fāzi, un tikai 25-30% no trešās fāzes zālēm pāriet uz ceturto fāzi, kas ir klīnisko pētījumu pēdējais posms. Tas nozīmē, ka daudzi no uzņēmumiem ar narkotikām otrajā vai trešajā fāzē galu galā neredzēs šīs zāles galīgo apstiprinājumu. Šī iemesla dēļ SBIO pieeja ir nedaudz riskanta.

Neskatoties uz to, SBIO piedāvā ieguldītājiem līdzekļus, lai tuvotos jaunajai zāļu spēlei ar mazāku risku, nekā viņi uzņemtos ieguldīt atsevišķos uzņēmumos paši. Kopš darbības uzsākšanas 2014. gadā SBIO ir ieguvusi gandrīz 50% peļņu, kas atbilst S&P Biotech indeksa rādītājiem.

Tā kā Trumpa administrācija nākamajos gados, iespējams, turpinās novērst dažus šķēršļus FDA apstiprināšanas procesā, iespējams, ka arvien vairāk SBIO izlases veiksies, ienesot tirgū jaunas zāles. Tas var padarīt tādu ETF kā SBIO (vai tā konkurentu BBC) vilinošu iespēju investoriem, kuri vēlas iegūt kādu no potenciālajiem augšupvērstiem FDA klīnisko pētījumu procesiem. Protams, SBIO joprojām ir nepastāvīgāks nekā tradicionālie biotehnoloģiju ETF vai tie, kas vērsti uz daudzveidīgiem veselības aprūpes uzņēmumiem. No otras puses, SBIO galu galā piedāvā arī lielāku atdevi.