Naudas veikals
Naudas tirgus ir īstermiņa parāda ieguldījumu tirdzniecība. Vairumtirdzniecības līmenī tas ietver liela apjoma darījumus starp iestādēm un tirgotājiem. Mazumtirdzniecības līmenī tas ietver individuālo investoru iegādātos naudas tirgus kopieguldījumu fondus un banku klientu atvērtos naudas tirgus kontus.
Jebkurā gadījumā naudas tirgu raksturo augsta drošības pakāpe un salīdzinoši zema procentu atdeve.
Taustiņu izņemšana
- Naudas vairumtirdzniecības tirgus ietver īstermiņa parāda produktu pirkšanu un pārdošanu lielos apjomos.
- Privātpersona var ieguldīt naudas tirgū, iegādājoties naudas tirgus kopieguldījumu fondu, pērkot valsts kases rēķinu vai atverot naudas tirgus kontu bankā.
- Naudas tirgus ieguldījumiem raksturīga drošība un likviditāte.
Naudas veikals
Izpratne par naudas tirgu
Naudas tirgus visplašākajā mērogā ir viens no globālās finanšu sistēmas pīlāriem, un tas ietver milzīgu naudas summu apmaiņu uz nakti starp bankām un ASV valdību. Privātpersona var ieguldīt naudas tirgū, cita starpā, iegādājoties naudas tirgus fondus, īstermiņa noguldījumu sertifikātus (CD), pašvaldību parādzīmes vai ASV parādzīmes.
Tirgotāji un iestādes biežāk ir citu naudas tirgus produktu, piemēram, eurodollar depozītu, baņķieru akceptu, komercpapīru, federālo fondu un repo līgumu pircēji. Visos gadījumos tie ir zema riska ieguldījumi, kuru termiņš svārstās no vienas nakts līdz nedaudz mazāk par vienu gadu. Šis īsais mūžs padara tos gandrīz tikpat likvīdus kā skaidru naudu. Tas ir, pamatsumma ir droša, un nauda nav ilgi pieejama.
Naudas tirgū ir arī mazumtirdzniecības vietas. Vietējā banka ir viena mazumtirdzniecības vieta, un ASV valdības vietne TreasuryDirect ir cita. Jūsu brokeris ir vēl viens avots. Tomēr vairums naudas tirgus darījumu ir vairumtirdzniecība, kas nozīmē, ka tie ir paredzēti lielām nominālvērtībām un notiek starp finanšu iestādēm un uzņēmumiem, nevis privātpersonām.
Naudas tirgus tiek definēts kā darījums ar parādu, kas mazāks par vienu gadu. Aizņēmēji pastāvīgi uztur naudas plūsmu, un aizdevēji gūst nelielu peļņu.
Naudas tirgus dalībnieki
Iestādes, kas piedalās naudas tirgū, ietver bankas, kas aizdod viena otrai un lieliem uzņēmumiem eiro valūtas un termiņnoguldījumu tirgos; uzņēmumi, kas iegūst naudu, tirgū pārdodot komercpapīrus, kurus var iegādāties citi uzņēmumi vai fondi; un investori, kuri iegādājas banku kompaktdiskus kā drošu vietu naudas novietošanai īstermiņā. Daži no šiem vairumtirdzniecības darījumiem galu galā nonāk patērētāju rokās kā naudas tirgus ieguldījumu fondu un citu ieguldījumu komponenti.
ASV valdība naudas tirgū emitē parādzīmes ar termiņu no dažām dienām līdz vienam gadam. Primārie tirgotāji lielos apjomos tos pērk tieši no valdības, lai savstarpēji tirgotos vai pārdotu individuāliem ieguldītājiem. Atsevišķi investori var tos iegādāties tieši no valdības caur TreasuryDirect vietni vai caur banku vai brokeri. Valsts, apgabala un pašvaldību valdības izdod arī īstermiņa parādzīmes.
Vairumtirdzniecības tirgū komerciāls vērtspapīrs ir populārs aizņēmuma mehānisms, jo procentu likmes ir augstākas nekā banku termiņnoguldījumiem vai valsts parādzīmēm, un ir pieejams lielāks termiņu diapazons - no vienas dienas līdz 270 dienām. Tomēr komercpapīriem saistību neizpildes risks ir ievērojami lielāks nekā banku vai valdības instrumentiem.
Naudas tirgus instrumentu veidi
Naudas tirgus fondi
Naudas vairumtirdzniecības tirgus ir ierobežots ar uzņēmumiem un finanšu iestādēm, kas aizdod un aizņemas summas no USD 5 miljoniem līdz USD 1 miljardam par darījumu. Kopējie fondi piedāvā šo produktu grozus atsevišķiem ieguldītājiem. Paredzēts, ka šādu līdzekļu neto aktīvu vērtība (NAV) būs USD 1. 2008. gada finanšu krīzes laikā viens fonds nokritās zem šī līmeņa. Tas izraisīja tirgus paniku un masveida aiziešanu no fondiem, kas galu galā noveda pie papildu ierobežojumiem to piekļuvei riskantākām investīcijām.
Naudas tirgus konti
Naudas tirgus konti ir krājkontu veids. Viņi maksā procentus, bet daži emitenti kontu īpašniekiem piedāvā ierobežotas tiesības laiku pa laikam izņemt naudu vai uzrakstīt čekus no konta. (Izņemšanu ierobežo federālie noteikumi. Ja tie tiek pārsniegti, banka nekavējoties to konvertē norēķinu kontā.) Parasti bankas katru dienu aprēķina procentus par naudas tirgus kontu un katru mēnesi ieskaita kontā.
Kopumā naudas tirgus konti piedāvā nedaudz augstākas procentu likmes nekā standarta krājkonti. Bet starpības starp krājkonta un naudas tirgus kontiem ir ievērojami mazinājušās kopš 2008. gada finanšu krīzes. Naudas tirgus kontu vidējās procentu likmes mainās atkarībā no noguldītās summas. Sākot ar 2019. gada vidu, vislabāk apmaksātajā naudas tirgus kontā bez minimālā depozīta tika piedāvāti gada procenti 2, 25%. Labākais, kura minimālā iemaksa ir 10 000 USD, maksāja 2, 45%.
Naudas tirgus kontos esošos līdzekļus bankās apdrošina Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) un krājaizdevu sabiedrībās Nacionālā krājaizdevu sabiedrības administrācija (NCUA).
Depozīta sertifikāti
Lielākā daļa noguldījumu sertifikātu (CD) nav tikai naudas tirgus fondi, jo tos pārdod ar termiņu līdz 10 gadiem. Tomēr ir pieejami kompaktdiski ar īsiem termiņiem no trim mēnešiem līdz sešiem mēnešiem.
Tāpat kā naudas tirgus kontos, lielāki noguldījumi un garāki termiņi dod labākas procentu likmes. Sešu mēnešu kompaktdisku likmes 2019. gada vidū bija no aptuveni 0, 02% līdz 0, 65% atkarībā no depozīta lieluma. Atšķirībā no naudas tirgus konta, CD piedāvātā likme depozīta periodā paliek nemainīga. Par kompaktdiskā iemaksātu līdzekļu pirmstermiņa izņemšanu ir paredzēts sods.
Komercpapīrs
Šeit mēs nonākam iestāžu un tirgotāju profesionālajā tirgū, kuri nodarbojas ar liela apjoma darījumiem. Komercpapīru tirgus ir paredzēts nenodrošinātu aizdevumu pirkšanai un pārdošanai uzņēmumiem, kuriem nepieciešama īstermiņa naudas iemaksa. Piedalās tikai ļoti kredītspējīgi uzņēmumi, tāpēc riski ir zemi.
Baņķiera pieņemšana
Vēl viena profesionāla naudas tirgus tirdzniecība, baņķiera akcepts ir īstermiņa aizdevums, kuru garantē banka. Plaši izmantots ārējā tirdzniecībā, baņķiera pieņemšana ir kā pēcpārbaude un kalpo kā garantija, ka eksportētājs var samaksāt par precēm. Ir otrreizējais tirgus, kur pirkt un pārdot baņķieru akceptus ar atlaidi.
Eiro dolāri
Tos nedrīkst sajaukt ar euro valūtu. Eirodolāri ir dolāros denominēti noguldījumi ārvalstu bankās, un tādējādi uz tiem neattiecas Federālo rezervju noteikumi. Kaimanu salu un Bahamu salu bankās tiek turēti ļoti lieli eiro dolāru noguldījumi. Naudas tirgus fondi, ārvalstu bankas un lielās korporācijas tajās iegulda, jo maksā nedaudz augstāku procentu likmi nekā ASV valdības parāds.
Repo
Repo jeb atpirkšanas līgums ir daļa no kreditēšanas naudas tirgus uz nakti. Valsts kases parādzīmes vai citi valsts vērtspapīri tiek pārdoti citai pusei ar vienošanos tos atpirkt par noteiktu cenu noteiktā datumā.
Naudas tirgi salīdzinājumā ar kapitāla tirgiem
Naudas tirgus tiek definēts kā darījums ar parādu, kas mazāks par vienu gadu. Tas ir līdzeklis valdībām un korporācijām, lai noturētu nemainīgu naudas plūsmu, un investoriem, lai gūtu nelielu peļņu.
Kapitāla tirgus ir paredzēts ilgtermiņa parāda un kapitāla instrumentu pārdošanai un pirkšanai. Šis termins aptver visu akciju un obligāciju tirgu. Protams, ikviens šajās dienās var pirkt un pārdot akciju sekundes daļu. Tomēr uzņēmums izdeva akciju, lai iegūtu naudu ilgtermiņa operācijām. Tās vērtība svārstās, bet tai nav derīguma termiņa, ja vien pats uzņēmums pārtrauc savu darbību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.