Momentum norāda akciju cenu stiprumu

Momentum ir akciju, vērtspapīru vai tirgojamo instrumentu cenu izmaiņu ātrums vai ātrums. Momentum parāda cenu izmaiņu tempu noteiktā laika posmā, lai palīdzētu investoriem noteikt tendences stiprumu. Krājumus, kuriem ir tendence pārvietoties, ņemot vērā impulsa spēku, sauc par impulsu krājumiem.

Investori izmanto impulsu akciju tirdzniecībai ar augšupejošu tendenci, dodoties ilgi - vai pērkot akcijas - un dodoties īsā laikā - vai pārdodot akcijas - lejupslīdes laikā. Citiem vārdiem sakot, krājumam var būt bullish impulss, kas nozīmē, ka cena pieaug, vai lācīgs impulss, ja cena nepārtraukti krītas. Tā kā impulss var būt diezgan spēcīgs un norādīt uz spēcīgu tendenci, ieguldītājiem ir jāapzinās, kad viņi veic ieguldījumus ar vai pret akciju vai kopējā tirgus dinamiku.

Izpratne par impulsu

Momentum mēra akciju cenu pieauguma vai krituma ātrumu. Tendenču analīzei impulss ir noderīgs emisijas cenas stipruma vai vājuma rādītājs. Vēsture ir parādījusi, ka impulss ir daudz noderīgāks augošos tirgos nekā krītošos tirgos, jo tirgi pieaug biežāk nekā krīt. Citiem vārdiem sakot, buļļu tirgi parasti ilgst ilgāk nekā lāču tirgi.

Momentum ir analogs vilcienam, kurā vilciens lēnām paātrina, kad tas sāk kustēties, bet brauciena laikā vilciens apstājas paātrinoties. Tomēr vilciens pārvietojas, bet ar lielāku ātrumu, jo visu paātrinājumu radītais impulss to dzen uz priekšu. Brauciena beigās vilciens palēninās, jo tas palēninās.

Tirgos daži investori var ienākt un iegādāties akcijas jau laikus, kamēr cena sāk straujāk palielināties, taču, tiklīdz sākas pamati un tirgus dalībniekiem ir skaidrs, ka akcijām ir augšupejošs potenciāls, cena sāk pieaugt. Investoriem, kas gūst impulsu, visrentablākā brauciena daļa ir tad, kad cenas pārvietojas ar lielu ātrumu. Protams, tiklīdz ieņēmumi un ieņēmumi tiek realizēti, tirgus parasti pielāgo savas cerības un cenu, kas seko vai atgriežas, lai atspoguļotu uzņēmuma finanšu rādītājus.

Aprēķinot impulsu

Ir daudz diagrammu veidošanas programmatūras un investīciju vietnes, kas var izmērīt akciju impulsu, lai ieguldītājiem tas vairs nebūtu jāaprēķina. Tomēr ir svarīgi saprast, kas notiek šajos aprēķinos, lai labāk saprastu, kādi mainīgie lielumi tiek izmantoti, lai noteiktu akciju impulsu vai tendenci.

Savā grāmatā "Finanšu tirgu tehniskā analīze" autors Džons Dž. Mērfijs skaidro:

"Tirgus tempu mēra, nepārtraukti ņemot cenu atšķirības uz noteiktu laika intervālu. Lai izveidotu 10 dienu impulsa līniju, vienkārši atņemiet pirms pēdējās slēgšanas cenas pirms 10 dienām noslēgto cenu. Pēc tam šo pozitīvo vai negatīvo vērtību apzīmē ar nulli. līnija. "

Impulsa formula ir šāda:

Momentum = V − Vxviet: V = Jaunākā cenaVx = Aizvēršanas cena \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {kur:} \\ & V = \ teksts {Jaunākā cena} \\ & Vx = \ teksts {Noslēguma cena} \\ & x = \ teksts {Pirms dienu skaits} \ beigas {izlīdzināts} Momentum = V − Vxviet: V = Jaunākā cenaVx = Noslēguma cena

Mērīšanas impulss

Mēra impulsu, tehniķi parasti izmanto 10 dienu laika grafiku. Zemāk redzamajā tabulā ir attēlots indekss S&P 500 cenu svārstības, kas ir lielisks kopējo akciju tirgus tendenču rādītājs. Lūdzu, ņemiet vērā, ka ilustratīvā nolūkā zemāk redzamā diagramma ir tikai S&P impulss un izslēdz cenas no indeksa.

Ja jaunākā indeksa slēgšanas cena ir lielāka par slēgšanas cenu pirms 10 tirdzniecības dienām, pozitīvais skaitlis (no vienādojuma) tiek attēlots virs nulles līnijas. Un otrādi, ja jaunākā slēgšanas cena ir zemāka par slēgšanas cenu pirms 10 dienām, negatīvais mērījums tiek attēlots zem nulles līnijas.

Nulles līnija būtībā ir joma, kurā indekss vai akcijas, visticamāk, tirgojas uz sāniem vai tai nav tendences. Tiklīdz krājuma impulss ir palielinājies - vai tas ir bullish vai lācīgs -, impulsa līnija (dzeltenā līnija) virzās tālāk no nulles līnijas (zilā līnija).

Neizskatot S&P cenu un tikai izmantojot impulsu, mēs redzam, ka, visticamāk, S&P indekss sakrita tandēmā ar zemākām impulsa indikatora smailēm virs nulles. Un otrādi, visticamāk, indekss kritās par lieliem lejupvērstajiem gājieniem zem nulles.

Ja mēs pārklājam S&P 500 cenu līdz ar impulsu, mēs redzam, ka indekss atbilst vai diezgan korelē ar impulsu pārmaiņām.

• 2016. gada vasarā (diagrammas kreisajā pusē) mēs varam redzēt, ka impulss bija nemierīgs (zilā kaste), kamēr S&P 500 tirgojās uz sāniem.
• 2017. gada septembrī mēs varam redzēt, ka gan impulss, gan S&P izcēlās (zilas bultiņas), sakrītot, un S&P galu galā pieskārās 2875.
• 2018. gada janvārī un decembrī impulss sāka sabrukt un nokrita zem nulles (rozā bultiņas), paņemot S&P zemāk.
• Tirgus saplūda 2019. gada sākumā, kad impulss atkal kļuva bullish, pārsniedzot nulli, bet S&P pieauga līdz ~ 3030.

Iepriekš redzamajā tabulā mēs redzam, ka, ja impulss ir virs nulles, bet nav tendence palielināties, tas var novest pie tā, ka S & P cena galu galā samazināsies, kā tas ir 2019. gada maijā – septembrī (starp divām rozā bultiņām). Daudzi investori un tirgotāji vēro dinamiku un S&P, jo, ja abi nevirzās sinhronizācijā, kaut kas sagrozās. Citiem vārdiem sakot, ir jāpielāgo gan S&P, gan impulss.

Īpaši apsvērumi

Kad impulsa indikators slīd zem nulles līnijas un pēc tam apgriežas augšupvērstā virzienā, tas nebūt nenozīmē, ka lejupslīde ir beigusies. Tas tikai nozīmē, ka lejupslīde samazinās. Tas pats attiecas uz attēloto impulsu virs nulles līnijas. Pirms tendences noteikšanas var būt nepieciešami daži gājieni virs vai zem nulles līnijas.

Ir svarīgi atzīmēt, ka impulsu virza daudzi faktori. Ekonomikas izaugsme ekonomikā, pārskati par peļņu un Federālo rezervju monetārā politika ietekmē uzņēmumus un to, vai to akciju cenas paaugstinās vai pazeminās. Citiem vārdiem sakot, impulss nav cenu kustības prognozētājs, bet tā vietā atspoguļo kopējo atmosfēru un tirgus pamatus. Arī ģeopolitiskie un ģeofinansiālie riski var izraisīt impulsu un naudas uzkrāšanos krājumos. Lai arī tas ir noderīgs ieguldītājiem, lai izprastu tirgus dinamiku, ir svarīgi arī zināt, kādi faktori veicina impulsu un galu galā cenu izmaiņas.

Grunts līnija

Momentum ir labs rādītājs, lai noteiktu cenu izmaiņas un turpmāko tendenču attīstību. Tomēr, tāpat kā vairumam finanšu rādītāju, labāk ir apvienot impulsu ar citiem rādītājiem un fundamentālām izmaiņām, novērtējot tirgus tendences.