Ilgstošas kases pretestībā pirms galvenajiem katalizatoriem
Valsts kases, kas novecojušas ilgi, ir izveidojušās pretestības priekšā katalizatoriem, kas varētu ietekmēt ASV ekonomikas izaugsmi nākamajā desmitgadē. Iesācējiem ASV un Ķīnai beidzas laiks samazināt tirdzniecības darījumu, kas mazina spiedienu uz pasaules akciju tirgiem. Federālo rezervju pauze procentu likmju paaugstināšanai ir cieši saistīta ar šīm sarunām, jo, iespējams, ka straujāka izaugsme radīs augstāku inflāciju. Arī otrajai valdības slēgšanai varētu būt ietekme, mazinot 2019. gada IKP trajektoriju.
Saskaņā ar dibinātāja BlackRock, Inc. (BLK) teikto, iShares 20+ gada valsts kases obligācija ETF (TLT) "cenšas izsekot ieguldījumu rezultātiem indeksā, kas sastāv no ASV Valsts kases obligācijām, kuru atlikušais termiņš pārsniedz 20 gadus". Šis instruments piedāvā ticamu momentuzņēmumu par ilgtermiņa obligāciju tendencēm, kā arī par līmeņiem, kas jāuzmana, lai novērtētu pieprasījumu. Īpaši labi tas darbojas ar CBOE 10 gadu kases ienesīguma indeksu (TNX), mērot aploci un plūsmu šajās nozīmīgajās vietās.
TLT obligāciju fonds 2011. gada februārī uzsāka spēcīgu augšupeju, pārlecot no tirdzniecības grīdas 80. USD augšējā līmenī un 2012. gadā izceļoties virs 2009. gada augstākā līmeņa - USD 123, 15, kas tika publicēts ekonomikas sabrukuma tumšākajā posmā. Tendences kāpums pārsniedza 132, 21 USD tā paša gada augustā un pārvērtās par seklāku trajektoriju, 2015. gada februārī un 2016. gada jūlijā publicējot nominālās jaunākās atzīmes.
Sakarā ar samazinājumu 2015. gada jūlijā tika noteikts diapazona atbalsts 115 ASV dolāru apmērā, kas atrada apņēmīgus pircējus 2016., 2017. un 2018. gada pirmajā pusē piedēvēto pircēju vidū. Tas beidzot izjuka 2018. gada oktobrī, radot pārdošanas kulmināciju, kas četru gadu zemākajā līmenī sasniedza USD 11, 90, apsteidzot. par atlēcienu, kas decembrī atgādināja par atbalstu. Cenu noteikšana kopš tā laika ir palielinājusi fondu 200 nedēļu eksponenciālā mainīgā vidējā (EMA) un diapazona pretestības (augšējā sarkanā līnija) līmenī, ko pastiprina četras 2018. gada reversijas.
Ilgi novecojušas kases bieži tirgojas ar akciju tirgiem, taču abas grupas šobrīd atrodas sinhronā situācijā, ko papildina lēnākas izaugsmes un zemāka kapitāla pieprasījuma draudi. Ja pretestība pārsniedz USD 123, tas atvieglo lācīgu tehnisko informāciju kopš 2018. gada janvāra, taču, lai piesaistītu nepieciešamo ugunsdzēsēju, varētu būt nepieciešams reāls tirdzniecības darījums. Pat ja tas ir divu šķautņu zobens, jo spēcīgāka izaugsme var ietekmēt ilgtermiņa inflācijas gaidas, radot augstākas ražas un zemākas cenas.
CBOE 10 gadu Valsts kases ienesīguma indekss (TNX) bija visu laiku augstākais rādītājs 1981. gadā, tajā pašā laikā Dow Jones industriālais indekss iekļuva vēsturiskā augšupejā un iekļuva lejupslīdes tendencē, kas šobrīd notiek jau 38. gadu. Cenu darbība 1987. gada oktobrī kļuva par dilstošu kanālu, un divas tendences ierobežo ienākumus pēdējos 31 gadā. Tas 2012. gadā sasniedza paaudzes zemāko līmeni netālu no 14 un 2016. gadā pārbaudīja šo līmeni, pabeidzot iespējamo dubultā dibena maiņu.
Indekss pārkāpa sarkano tendences līniju 2017. gada oktobrī un sekoja tam ar zilo tendenci 2018. gada janvārī, signalizējot par vairāku gadu desmitu pārtraukumu, kas nav apstiprināts pēdējos 13 mēnešos. Tomēr tas joprojām tirgojas virs abām līnijām, savukārt ikmēneša stohastikas oscilators ir krities par ārkārtīgi lielāko pārdoto vērtību kopš 2010. gada, paredzot, ka nākamajos mēnešos pieaugs 10 gadu ienesīgums.
50 mēnešu EMA netālu no 26 izskatās kā būtisks atbalsts šai masīvajai diagrammai, kas atrodas virs abām tendencēm, bet zem 2019. gada janvāra zemākā līmeņa. 200 mēnešu EMA iezīmē ilgtermiņa pretestību, kā tas ir noticis pēdējās trīs desmitgadēs. Ņemot vērā šo barjeru, tas prasīs izlaušanos 30. gadu vidū un 3.50% 10 gadu valsts kases ienesīgumu, lai apstiprinātu dubultā dibena maiņu un izsludinātu pirmo buļļu tirgu kopš Reigana administrācijas pirmā gada.
Grunts līnija
Ilgtermiņa tehniskie paņēmieni paredz, ka nākamajos mēnešos pieaugs 10 gadu valsts kases ienesīgums, radot spiedienu uz 30 gadu obligāciju cenām. Tas, savukārt, liek domāt, ka iShares 20+ gada valsts kases obligācijai ETF būs grūti iegūt vietu 2019. gadā.
Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autorei nebija pozīciju attiecībā uz iepriekšminētajiem vērtspapīriem vai to atvasinājumiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.