Kopējo izmaksu attiecība (TER)
Kopējā izdevumu attiecība (TER) ir kopējo izmaksu mērs, kas saistīts ar ieguldījumu fonda, piemēram, kopfonda, pārvaldību un pārvaldību. Šīs izmaksas galvenokārt sastāv no vadības maksām un papildu izdevumiem, piemēram, tirdzniecības nodevām, juridiskām nodevām, revidentu nodevām un citiem darbības izdevumiem.
Fonda kopējās izmaksas tiek dalītas ar fonda kopējiem aktīviem, lai iegūtu procentuālo summu, kas apzīmē TER. TER ir arī pazīstams kā “neto izdevumu attiecība” vai “pēc atlīdzināšanas izdevumu attiecība”.
Taustiņu izņemšana
- Kopējo izdevumu attiecība (TER) ir kopfonda darbības izmaksu attiecība pret aktīviem.
- Investori pievērš uzmanību izmaksu attiecībai, lai noteiktu, vai fonds ir piemērots ieguldījums viņiem pēc maksas aprēķināšanas.
- Kopējo izdevumu koeficientu var dēvēt arī par “neto izdevumu koeficientu” vai “pēc atlīdzināšanas izdevumu attiecības”.
Kopējo izmaksu koeficienta formula ir:
TER = Kopējās fonda izmaksasKopējie fonda aktīviTER = \ frac {\ teksts {Kopējās fonda izmaksas}} {\ teksts {Kopējie fonda aktīvi}} TER = Kopējie fonda aktīviKopējās fonda izmaksas
Kā aprēķināt kopējo izmaksu koeficientu
Lai aprēķinātu kopējo izdevumu attiecību, jums jāaprēķina kopējās izmaksas un ieguldījumu fonda aktīvi. Kopējos aktīvus var iegūt no finanšu informācijas atklāšanas, par kuru ieguldījumu fondi ziņo regulatoriem vai tiek izplatīti analītiķiem un ieguldītājiem, izmantojot prospektu. Kopējās izmaksas var būt grūtāk precīzi atspoguļot, jo TER uzskaita visas izmaksas, kas saistītas ar ieguldījumu fonda pārvaldīšanu, ieskaitot tirdzniecības izmaksas, pārvaldības izmaksas un nodevas, pieskaitāmās un administrēšanas izmaksas (piemēram, 12b-1 maksa) utt.
Ko stāsta kopējais izmaksu koeficients?
Investoriem ir svarīgs kopējo izmaksu koeficienta (TER) lielums, jo izmaksas tiek izņemtas no fonda, ietekmējot ieguldītāju atdevi. Piemēram, ja fonds ienes 7% gadā, bet tā TER ir 4%, 7% pieaugums tiek ievērojami samazināts līdz aptuveni 3%.
TER nodrošina veidu, kā segt konkrētā fonda darbības gada izmaksas. Tas ņem visas zināmās izmaksas, kas saistītas ar fonda darbību, un izsaka tās kā vienu skaitli, parasti procentos, pamatojoties uz aktīviem, kas saistīti ar fondu. Tas nozīmē, ka summa, kas paredzēta kā TER, ir atkarīga no konkrētā fonda panākumiem. Līdzekļi, kas tiek piegādāti, izmantojot TER, tiek izmantoti, lai atbalstītu ar fondu saistītās pārvaldības, tirdzniecības un juridiskās nodevas, kā arī visas revīzijas izmaksas vai vispārējos darbības izdevumus.
Ikreiz, kad fondam rodas lielāki vai zemāki darbības izdevumi, šīs izmaiņas, iespējams, notiks TER ietvaros. Jo aktīvāk pārvaldīts fonds, jo augstāks ir saistītais TER. Tas ir saistīts ar paaugstinātām personāla izmaksām, kā arī ar darījumiem balstītām maksām. Salīdzinājumam - automatizētam fondam ir ievērojami zemākas darbības izmaksas, kā rezultātā zemāks TER.
Izpratne par darbības izdevumiem
Darbības izdevumi vai darbības izmaksas sedz visas izejošās finanšu saistības, kas saistītas ar fonda pārvaldību un atbilstošajiem darījumiem. Tas var ietvert kompensācijas darbiniekiem un brokeru komisijas, kā arī visas grāmatveža nodevas. Citi kopējie izdevumi ietver akcionāru saziņu un finanšu pārskatus, lietvedības mehānismus un uzraudzības organizācijas vai aktīvu pārvaldītāja aizturēšanas pakalpojumus.
Nelielu TER daļu var novirzīt citām uzņēmējdarbības operācijas izmaksām. Tajā var ietilpt tik vienkārši izdevumi kā telpas īre un komunālie maksājumi biznesam. Bieži vien šos izdevumus sauc par pieskaitāmiem izdevumiem, un tie ietver visas finansiālās saistības, kas ne vienmēr ir vērstas uz preces vai pakalpojuma faktisko ražošanu.
Starpība starp kopējo izmaksu koeficientu un bruto izmaksu attiecību
Bruto izdevumu attiecība (GER) ir kopējais kopfonda aktīvu procents, kas paredzēts fonda pārvaldīšanai. Dažos gadījumos fondam var būt noslēgti līgumi par atteikšanos no dažām fonda maksām, atmaksu vai atmaksu. Bieži tas notiek jaunu līdzekļu gadījumā. Ieguldījumu sabiedrība un tās fondu pārvaldnieki var vienoties atteikties no noteiktām maksām pēc jauna fonda dibināšanas, lai saglabātu ieguldītājiem zemāku izdevumu attiecību. Kopējā izdevumu attiecība atspoguļo nodevas, kas tiek iekasētas no fonda pēc tam, kad ir veikti atteikumi, atmaksa un atmaksa. Šie maksas samazinājumi parasti tiek veikti noteiktā laika posmā, pēc kura fondam var rasties visas izmaksas.
Kopējo izmaksu koeficienta ierobežojumi
TER ir paredzēts, lai aptvertu visas izmaksas, kuras ieguldītājs var sagaidīt no sava ieguldījumu fonda īpašumtiesībām. Tomēr dažas maksas, jo īpaši tās, kuras tiek veiktas tikai vienreiz vai tiek veiktas no ieguldījumu kapitāla, TER nevar tikt iekļautas. Tajos ietilpst sākotnējie maksājumi, piemēram, komisijas nauda, biržas māklera nodoklis, vērtspapīru pārveduma nodoklis un ikgadējās konsultantu maksas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.