Manipulācija
Tirgus manipulācijas attiecas uz vērtspapīra cenas mākslīgu palielināšanu vai deflāciju vai citādu tirgus uzvedības ietekmēšanu personīga labuma gūšanai. Manipulācija vairumā gadījumu ir nelikumīga, taču regulatoriem un citām institūcijām to var būt grūti atklāt, piemēram, izmantojot omnibus kontus.
Manipulācija ir sarežģīta arī manipulatoram, jo palielinās tirgus dalībnieku skaits un skaits. Daudz vieglāk ir manipulēt ar mazāku kompāniju, piemēram, penss akciju, akciju cenu, jo analītiķi un citi tirgus dalībnieki tās neuzrauga tik cieši kā vidēja un liela kapitāla uzņēmumi. Manipulāciju dažādi sauc par cenu manipulācijām, manipulācijām ar akcijām un tirgus manipulācijām.
Taustiņu izņemšana
- Manipulācijas ir grūti noķert, bet tas ir grūti arī manipulatoram, jo tirgus lielums kļūst lielāks.
- Manipulāciju var saukt par cenu, tirgus un akciju manipulācijām.
- Divi izplatīti manipulācijas ar krājumiem veidi ir sūknēšana un izmešana, kā arī izlobīšana.
- Valūtas manipulācijas ir valdības apzināta nācijas valūtas devalvācija.
Izpratne par manipulācijām
Manipulācijas tirgos notiek dažādos veidos. Viens veids, kā cilvēki var deflēt vērtspapīra cenu, ir simtiem mazu pasūtījumu izdarīšana par ievērojami zemāku cenu nekā tā, ar kuru vērtspapīrs tika tirgots. Investoriem rodas iespaids, ka uzņēmumā ir kaut kas nepareizi, tāpēc viņi pārdod, nospiežot cenas vēl zemāk. Vēl viens manipulācijas piemērs ir vienlaicīgu pirkšanas un pārdošanas pasūtījumu veikšana ar dažādu brokeru starpniecību, kas viens otru atceļ. Šis manipulācijas veids rada priekšstatu, ka lielāka apjoma dēļ ir pastiprināta interese par drošību.
Divi krājumu manipulācijas veidi
Šīs viltus rīkojumu metodes bieži tiek apvienotas ar nepatiesas informācijas izplatīšanu tiešsaistes kanālos un ziņojumu dēļos, ko citi investori var bieži izmantot. Sliktas informācijas ārējā aizsprosta apvienojums ar šķietami likumīgiem tirgus signāliem mudina tirgotājus veikt tirdzniecību vai pārtraukt tirdzniecību.
Sūknis un izmešana ir visbiežāk izmantotā manipulācija, lai mākslīgi uzpūstu mikrokapsu krājumu un pēc tam izpārdotu, atstājot vēlākiem sekotājiem somu. Pumpa un izgāztuve ir pretstatā retāk sastopamajam kaklam un kausiņam. Mežģīņu un liekšķeres metode tiek izmantota mazāk, jo ir grūtāk panākt, lai likumīgi labs uzņēmums izskatās slikts, nekā tas, lai nezināms uzņēmums izskatās pārsteidzošs.
Valūtas manipulācijas
Manipulācijas ar valūtu ir nedaudz atšķirīga tirgus manipulāciju klase, jo tajā var iesaistīties tikai centrālās bankas un valstu valdības, un tās pašas par sevi ir juridiskas iestādes. Būt valūtas īpašniekam leģitimizē daudzas darbības, kuras šīs valdības veic, lai apspiestu vai palielinātu savas valūtas vērtību salīdzinājumā ar tās vienaudžiem. Lai arī manipulācijas ar valūtu nav nelikumīgas, citas valstis var apstrīdēt citas valstis vai sodīt ar sankcijām, kuras pieņēmuši tirdzniecības partneri. Turklāt starptautiskās organizācijas, piemēram, Pasaules Tirdzniecības organizācija (PTO), tiek mudinātas spēlēt lielāku lomu apsūdzību izskatīšanā par manipulācijām ar valūtu
Devalvācija ir veids, kā manipulēt ar valūtu, apzināti samazinot valsts naudas vērtību attiecībā pret citu valūtu, valūtu grupu vai valūtas standartu. Valdība, kas izdod valūtu, nolemj valūtu devalvēt, un atšķirībā no vērtības samazināšanās tā nav nevalstisko darbību rezultāts.
Viens iemesls, kāpēc valsts var devalvēt savu valūtu, ir cīņa pret tirdzniecības nelīdzsvarotību. Devalvācija samazina valsts eksporta izmaksas, padarot tās konkurētspējīgākas pasaules tirgū, kas savukārt palielina importa izmaksas, tāpēc vietējie patērētāji tos retāk iegādājas, vēl vairāk stiprinot vietējos uzņēmumus. Tā kā eksports palielinās un imports samazinās, tas veicina labāku maksājumu bilanci, sarūkot tirdzniecības deficītam. Tas nozīmē, ka valsts, kas devalvē savu valūtu, var samazināt deficītu, jo pastāv liels pieprasījums pēc lētāka eksporta.
Lai arī manipulācijas ar valūtu nav nelikumīgas, dažādi manipulācijas veidi, piemēram, manipulācijas ar akcijām un tirgiem, parasti ir nelikumīgi.
Valūtas manipulācijas piemērs
2019. gada 5. augustā Ķīnas Tautas banka pirmo reizi vairāk nekā desmit gadu laikā juaņas dienas atsauces likmi noteica zem 7 dolāriem. Tas, reaģējot uz jaunajiem tarifiem 10% apmērā no Ķīnas importa 300 miljardu USD vērtībā, ko noteica Trumpa administrācija, stājās spēkā 2019. gada 1. septembrī. Globālie tirgi tika pārdoti kustībā, ieskaitot ASV, kur DJIA zaudēja 2, 9% līdz šim sliktākā 2019. gada diena. Tā rezultātā Trumpa administrācija Ķīnu apzīmēja kā valūtas manipulatoru.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.