Vadības pilnvaras

Vadības pilnvaru DEFINĪCIJA

Pārvaldības pilnvaras ir laiks, kurā vadītājs ir atradies pie kopfonda. Tiek uzskatīts, ka ilgtermiņa fondu darbības rezultāti, vēlams, no pieciem līdz 10 gadiem, ir galvenais indikators fonda pārvaldītāja ieguldījuma spējām.

Pārrāvums Pārvaldības pilnvaras

Tiek uzskatīts, ka ieguldījumu fondu ieguldītājiem vislabāk noder investīciju pārvaldītāji, kuri ir pierādījuši sevi ilgā laika posmā. Jo precīzāk pārvaldītāja pilnvaras ir ar stabilu fonda darbības rezultātu, jo labāk.

Piemēram, salīdzināsim divus dažādus fondus: XYZ fonda gada vidējais kopējais ienesīgums 10 gadu laikā ir 11 procenti, un šajā periodā to ir pārvaldījis viens un tas pats pārvaldnieks. ABC fondam ir tāds pats 10 gadu vidējais kopējais ienesīgums gadā - 11 procenti, bet tam ir bijuši divi dažādi pārvaldnieki. Viens amata termiņš attiecās uz pirmajiem deviņiem gadiem, bet otrais bija strādājis tikai vienu gadu. Vai otrais vadītājs būs tikpat labs kā pirmais?

Vadības ilguma novērtēšana

Ieguldījumu fondu datu firma Morningstar izmanto šo sistēmu, lai iegūtu pārvaldības termiņu fondiem, kuriem ir vairāk nekā viens pārvaldnieks:

• Par fondiem, kuriem ir vairāk nekā viens pārvaldnieks, tiek parādīta vidējā pilnvaru termiņš. Ja ir tikai viens pārvaldnieks un viņš / viņa ir bijis fondā mazāk nekā sešus mēnešus (un ir pieejama biogrāfiskā informācija), parādīsies svītra.
• Ja fonds izraugās pārvaldnieku par vadības komandu un neatklāj portfelim pārvaldītāja vai portfeļa pārvaldītāju vārdus Morningstar, pārvaldnieka pilnvaras parādīsies kā svītra fondam.

Vai vadības īpašumtiesības nozīmē labāku sniegumu?

Eksperti ir vienisprātis par to, ko nozīmē vadības īpašums. Finanšu analītiķu žurnāla 2014. gada numurā ar nosaukumu “Savstarpējo fondu pārvaldnieku karjeras ceļi: nopelnu loma”, ko veica Gerijs Porters un Džeks Trīfs, tika noskaidrots, vai ilgāku laiku pārvaldīti vadītāji piegādāja alfa, vai pārspīlēti salīdzinājumā ar kopējo tirgu .

Viņu pētījums aptvēra laika posmu no 1996. gada līdz 2008. gadam. Datu kopā tika iekļauti 2 846 fondi un 1 825 pārvaldnieki, un tajā bija iekļauti 195 fondi ar pārvaldniekiem, kuriem bija vismaz 10 gadu pieredze (6, 9 procenti no kopējās). Viņu pētījumu rezultātā tika iegūti trīs galvenie secinājumi:

• Apgrozījums daļēji ir saistīts ar sniegumu. Slikts sniegums noved pie šaušanas.
• Jebkurā gadā, visticamāk, pat visilgāk izdzīvojušie solo menedžeri nesniegs daudz pozitīvāku, atbilstoši stilam pielāgotu, ikmēneša atdevi nekā negatīvie.
• Lai gan vadītāji, kuru ilgāk strādā uz amatu, pārspēj savus vienaudžus, viņi neuzrāda spēju nodrošināt alfa līmeni vai pārspēj labākus salīdzinājumā ar viņu riska pakāpi.

Autori secināja: "Izskatās, ka atslēga uz ilgu karjeru ieguldījumu fondu nozarē ir vairāk saistīta ar izvairīšanos no nepietiekamas darbības, nevis ar labāka snieguma sasniegšanu."

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā darbojas fondu pārvaldnieki Uzziniet vairāk par fondu pārvaldītājiem, kuri pārrauga savstarpējo ieguldījumu fondu vai riska ieguldījumu fondu portfeļus un pieņem galīgos lēmumus par to, kā tie tiek ieguldīti. efektīvāka tirgus hipotēzes (EMH) definīcija Efektīva tirgus hipotēze jeb EMH ir ieguldījumu teorija, kurā teikts, ka akciju cenas atspoguļo visu informāciju, un konsekventa alfa veidošana nav iespējama. vairāk Relatīvās atdeves definīcija Relatīvā atdeve ir atdeve, ko aktīvs sasniedz noteiktā laika posmā, salīdzinot ar etalonu. vairāk Manager Universe (Benchmark) Pārvaldības Visums - etalons ir ieguldījumu pārvaldītāju grupa, kuriem ir vienāds ieguldījumu stils. To izmanto, lai salīdzinātu fonda darbības rezultātus ar vienaudžiem. vairāk Alfa Alfa (α), ko izmanto finanšu jomā kā darbības rādītāju, ir ieguldījuma pārsniegtā atdeve salīdzinājumā ar etalona indeksa atdevi. vairāk Riska pārvaldība finansēs Finanšu pasaulē riska pārvaldība ir identificēšanas, analīzes un pieņemšanas vai nenoteiktības process investīciju lēmumos. Riska pārvaldība notiek jebkurā laikā, kad ieguldītājs vai fonda pārvaldnieks analizē un mēģina noteikt ieguldījuma zaudējumu iespējamību. vairāk partneru saišu