Lielākās centrālās bankas

Vienīgais faktors, kas pārliecinoši virza valūtas tirgus, ir procentu likmes. Procentu likmes dod starptautiskajiem investoriem iemeslu mainīt naudu no vienas valsts uz citu, meklējot augstāko un drošāko ienesīgumu.

Pieaugošā procentu likmju starpība starp valstīm ir bijusi profesionālo investoru uzmanības centrā, taču vairums individuālo tirgotāju nezina, ka procentu likmju absolūtā vērtība nav tā, kas ir svarīgs - patiesībā svarīgas ir cerības uz procentu likmju virzību. nākotne. Iepazīstoties ar to, kas padara centrālo banku ķeksīti, jūs pacelsit kāju augšup, kad būs jāparedz nākamie to gājieni, kā arī konkrētā valūtas pāra turpmāko virzību. ( Plašāku informāciju skatiet mūsu apmācībā : Populārās Forex valūtas )

Taustiņu izņemšana

• Forex cenas ietekmē procentu likmju izmaiņas un citi katras valsts valūtas pāra monetārās politikas pasākumi.
• Centrālās bankas ir atbildīgas par likmju noteikšanu un naudas piegādes kontroli. Tā rezultātā centrālās bankas darbība ir galvenais faktors, ko cieši novēro valūtas tirgos.
• Šeit mēs aplūkojam vairākas pasaules ietekmīgākās centrālās bankas un to, kā valūtu tirgotāji interpretē to politiku.

• Forex cenas ietekmē procentu likmes un katras valsts valūtas pāra monetārā politika.
• Centrālās bankas ir atbildīgas par mērķa procentu likmju noteikšanu un naudas piedāvājuma kontroli - rezultātā centrālās bankas darbība ir galvenais faktors, kas ietekmē valūtas tirgus.
• Šeit mēs aplūkojam vairākas no pasaules ietekmīgākajām centrālajām bankām un to, kā valūtu tirgotāji interpretē to politiku.

Valūtas pāra piemēri

Piemēram, ņemiet vērā NZD / JPY valūtu pāra rādītājus no 2002. līdz 2005. gadam. Šajā laikā Jaunzēlandes centrālā banka paaugstināja procentu likmes no 4, 75% līdz 7, 25%. Savukārt Japāna saglabāja savas procentu likmes 0% līmenī, kas nozīmēja, ka procentu likmju starpība starp Jaunzēlandes dolāru un Japānas jenu palielinājās par pilniem 250 bāzes punktiem. Tas veicināja NZD / JPY 58% kāpumu tajā pašā laika posmā.

1. attēls

No otras puses, mēs redzam, ka visā 2005. gadā Lielbritānijas mārciņa kritās par vairāk nekā 8% attiecībā pret ASV dolāru. Kaut arī Apvienotajā Karalistē visu šo 12 mēnešu laikā bija augstākas procentu likmes nekā Amerikas Savienotajām Valstīm, mārciņa cieta, jo procentu likmju starpība samazinājās no 250 bāzes punktiem mārciņas labā līdz piemaksai tikai 25 bāzes punktu apmērā. Tas apstiprina, ka vissvarīgākais ir nākotnes procentu likmju virziens, nevis tas, kurā valstī ir augstāka procentu likme.

2. attēls

ASV Federālo rezervju sistēma - Fed

Struktūra - Federālās rezerves, iespējams, ir ietekmīgākā centrālā banka pasaulē. Tā kā ASV dolārs atrodas otrajā pusē aptuveni 90% no visiem valūtas darījumiem, FED ietekmei ir liela ietekme uz daudzu valūtu novērtēšanu. Fed grupa, kas lemj par procentu likmēm, ir Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC), kuru veido septiņi Federālo rezervju padomes vadītāji plus pieci 12 apgabalu rezerves banku prezidenti.

Pilnvaras - ilgtermiņa cenu stabilitāte un ilgtspējīga izaugsme

Sanāksmju biežums - astoņas reizes gadā

Eiropas Centrālā banka - ECB

Struktūra - Eiropas Centrālā banka tika izveidota 1999. gadā. ECB valde ir grupa, kas lemj par izmaiņām monetārajā politikā. Padomi veido seši ECB valdes locekļi, kā arī visu 12 eiro zonas valstu centrālo banku vadītāji. ECB kā centrālajai bankai nepatīk pārsteigumi. Tāpēc ikreiz, kad tā plāno veikt izmaiņas procentu likmēs, tā parasti pietiekami plaši informēs tirgu, brīdinot par gaidāmo soli, komentējot presi.

Pilnvaras - cenu stabilitāte un ilgtspējīga izaugsme. Tomēr atšķirībā no Fed ECB cenšas uzturēt gada cenu pieaugumu zem 2%. Tā kā ekonomika ir atkarīga no eksporta, ECB ir arī ieinteresēta novērst tās valūtas pārpalikumu, jo tas rada risku tās eksporta tirgum.

Sanāksmju biežums - divas reizes nedēļā, bet politikas lēmumus parasti pieņem tikai sanāksmēs, kurās notiek pavadošā preses konference, un tās notiek 11 reizes gadā.

Anglijas Banka - BoE

Struktūra - Anglijas Bankas monetārās politikas komiteja ir deviņu locekļu komiteja, kas sastāv no pārvaldnieka, diviem prezidenta vietniekiem, diviem izpilddirektoriem un četriem ārējiem ekspertiem. MerEne Kinga vadībā BoE bieži tiek atzīta par vienu no efektīvākajām centrālajām bankām.

Pilnvaras - uzturēt monetāro un finansiālo stabilitāti. BoE monetārās politikas mandāts ir saglabāt cenu stabilitāti un saglabāt uzticību valūtai. Lai to paveiktu, centrālajai bankai ir noteikts 2% inflācijas mērķis. Ja cenas pārsniegs šo līmeni, centrālā banka centīsies ierobežot inflāciju, savukārt līmenis, kas ir krietni zem 2%, liks centrālajai bankai veikt pasākumus inflācijas paaugstināšanai.

Sanāksmes biežums - katru mēnesi

Japānas Banka - BoJ

Struktūra - Japānas Bankas monetārās politikas komitejā ir BoJ prezidents, divi prezidenta vietnieki un seši citi locekļi. Tā kā Japāna ir ļoti atkarīga no eksporta, BoJ ir vēl aktīvāk ieinteresēta novērst ECB pārāk spēcīgo valūtu nekā ECB. Ir zināms, ka centrālā banka nonāk atvērtā tirgū, lai mākslīgi vājinātu savu valūtu, pārdodot to pret ASV dolāriem un eiro. Arī BoJ ir ārkārtīgi balss, kad jūtas norūpējusies par pārmērīgu valūtas nepastāvību un stiprumu.

Pilnvaras - uzturēt cenu stabilitāti un nodrošināt finanšu sistēmas stabilitāti, kas galveno uzmanību pievērš inflācijai.

Sanāksmju biežums - vienu vai divas reizes mēnesī

Šveices Nacionālā banka - SNB

Struktūra - Šveices Nacionālajā bankā ir trīs personu komiteja, kas pieņem lēmumus par procentu likmēm. Atšķirībā no vairuma citu centrālo banku SNB nosaka procentu likmju joslu, nevis konkrētu mērķa likmi. Tāpat kā Japāna un eirozona, arī Šveice ir ļoti atkarīga no eksporta, kas nozīmē, ka arī SNB nav intereses redzēt, kā tās valūta kļūst pārāk spēcīga. Tāpēc tās vispārējais aizspriedums ir būt konservatīvākam attiecībā uz likmju paaugstināšanu.

Pilnvaras - nodrošināt cenu stabilitāti, vienlaikus ņemot vērā ekonomisko situāciju

Sanāksmes biežums - katru ceturksni

Kanādas Banka - BoC

Struktūra - lēmumus par monetāro politiku Kanādas Bankā pieņem ar vienprātīgu balsojumu Padome, kurā ietilpst Kanādas Bankas prezidents, vecākais prezidenta vietnieks un četri prezidenta vietnieki.

Pilnvaras - valūtas integritātes un vērtības saglabāšana. Centrālajai bankai ir noteikts inflācijas mērķis 1-3%, un tā ir paveicis labu darbu, lai inflācija šajā diapazonā būtu saglabāta kopš 1998. gada.

Sanāksmju biežums - astoņas reizes gadā

Austrālijas rezerves banka - RBA

Struktūra - Austrālijas Rezervju bankas monetārās politikas komitejā ir centrālās bankas vadītājs, gubernatora vietnieks, kases sekretārs un seši valdības iecelti neatkarīgi locekļi.

Pilnvaras - nodrošināt valūtas stabilitāti, pilnīgas nodarbinātības saglabāšanu un Austrālijas iedzīvotāju ekonomisko labklājību un labklājību. Centrālās bankas inflācijas mērķis ir 2–3% gadā.

Sanāksmju biežums - vienpadsmit reizes gadā, parasti katra mēneša pirmajā otrdienā (izņemot janvāri)

Jaunzēlandes rezerves banka - RBNZ

Struktūra - Atšķirībā no citām centrālajām bankām, lēmumus par monetāro politiku galvenokārt pieņem centrālās bankas vadītājs.

Pilnvaras - uzturēt cenu stabilitāti un izvairīties no produkcijas, procentu likmju un valūtas kursu nestabilitātes. RBNZ inflācijas mērķis ir 1, 5%. Tā smagi koncentrējas uz šo mērķi, jo tā neizpilde var izraisīt RBNZ gubernatora atlaišanu.

Sanāksmju biežums - astoņas reizes gadā

Saliekot to visu kopā

Tagad, kad jūs zināt mazliet vairāk par katras lielās centrālās bankas struktūru, pilnvarām un varas dalībniekiem, jūs dodaties, lai varētu labāk prognozēt šo centrālo banku veiktās izmaiņas. Daudzām centrālajām bankām galvenais ir inflācijas mērķis. Ja inflācija, ko parasti mēra ar patēriņa cenu indeksu, pārsniedz centrālās bankas mērķi, tad jūs zināt, ka tai būs nosliece uz stingrāku monetāro politiku.

Tāpat, ja inflācija ir tālu zem mērķa, centrālā banka centīsies atvieglot monetāro politiku. Divu centrālo banku relatīvās monetārās politikas apvienošana ir labs veids, kā paredzēt valūtas pāra virzību. Ja viena centrālā banka paaugstina procentu likmes, bet otra turas pie status quo, tiek gaidīts, ka valūtu pāris virzīsies procentu likmju starpības virzienā (liedzot neparedzētus apstākļus).

Lielisks piemērs ir EUR / GBP 2006. gadā. Eiro izlauzās no tradicionālā diapazona tirdzniecības režīma, lai paātrinātu kursu pret Lielbritānijas mārciņu. Tā kā patēriņa cenas pārsniedza Eiropas Centrālās bankas noteikto 2% mērķi, ECB nepārprotami vēlējās paaugstināt likmes vēl dažas reizes. Anglijas bankai turpretī inflācija bija nedaudz zemāka par pašas noteikto mērķi, un tās ekonomika tikai sāka parādīties atveseļošanās pazīmes, liedzot tai veikt jebkādas izmaiņas procentu likmēs. Faktiski 2006. gada pirmajos trīs mēnešos BoE vairāk tiecās uz procentu likmju pazemināšanu, nevis to paaugstināšanu. Tas noveda pie 200 pip rallija kursa EUR / GBP, kas ir diezgan liels valūtas pārim, kurš reti pārvietojas.

3. attēls