Aizdevuma kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas indekss (Markit LCDX Definition)
Aizdevumu kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas indekss - Markit LCDX ir specializēts tikai aizdevumu kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumu (CDS) indekss, kas aptver 100 atsevišķus Ziemeļamerikas uzņēmumus, kuriem ir nenodrošināta parāda tirdzniecība plašajos sekundārajos tirgos. LCDX tiek tirgots ārpusbiržas apstākļos, un to pārvalda lielu investīciju banku konsorcijs, kas nodrošina likviditāti un palīdz noteikt individuālo kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumu cenu. Indeksa nodrošinātājs ir IHS Markit Ltd, kura galvenā mītne atrodas Londonā.
Izpratne par aizdevuma kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas indeksu (Markit LCDX Works)
Indekss sākas ar fiksētu kupona likmi (225 bāzes punkti); tirdzniecība mainās cenu un maina ienesīgumu, līdzīgi kā standarta obligācijas. Indekss mainās reizi sešos mēnešos. Indeksa pircēji maksā kupona likmi (un pērk aizsardzību pret kredīta gadījumiem), savukārt pārdevēji saņem kuponu un pārdod aizsardzību. Tas, kas šajā gadījumā tiek aizsargāts, ir “kredīta notikums” noteiktā indeksa uzņēmumā, piemēram, tā saistību neizpilde vai aizdevuma pasludināšana.
Ja šāds kredīta notikums notiek vienā no pamatā esošajiem uzņēmumiem, aizsardzība tiek izmaksāta, fiziski piegādājot parādu vai veicot norēķinus skaidrā naudā starp abām pusēm. Pēc tam pamatā esošais uzņēmums tiek svītrots no indeksa, un tiek aizstāts jauns, lai atgrieztu indeksu pat 100 dalībniekiem.
Kredītsaistību neizpildes mijmaiņas darījumi būtībā rada risku, ka konkrēts parāda emitents varētu neizpildīt saistības. Uzņēmumiem ar augstu kredītreitingu ir zema riska prēmijas, tāpēc aizsardzību var iegādāties par minimālu samaksu, kas tiek aprēķināta procentos no pamatā esošā parāda nosacītās (dolāra) vērtības. Uzņēmumiem ar zemiem kredītreitingiem jāmaksā vairāk, lai aizsargātu pret tiem, tāpēc tos sedzošie kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumi var maksāt vairākus papildu procentpunktus no nosacītās summas.
LCDX minimālās pirkuma summas var sasniegt miljonus dolāru, tāpēc vairums investoru ir lielas institucionālas firmas, piemēram, aktīvu pārvaldītāji, bankas, riska ieguldījumu fondi un apdrošināšanas kompānijas, kas iegulda kā riska ieguldījumu vai kā spekulatīvas spēles. LCDX priekšrocība šiem ieguldītājiem ir tā, ka viņi var piekļūt daudzveidīgai uzņēmumu grupai par daudz mazāk, nekā tas maksātu, ja viņi individuāli iegādātos kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.