Likviditātes izvēles teorija

Kas ir likviditātes izvēles teorija?

Likviditātes priekšrocību teorija ir modelis, kas liek domāt, ka ieguldītājam jāpieprasa augstāka procentu likme vai prēmija vērtspapīriem ar ilgtermiņa termiņiem, kuriem ir lielāks risks, jo, ja visi pārējie faktori ir vienādi, investori dod priekšroku skaidrai naudai vai citām ļoti likvīdām turējumiem.

Saskaņā ar šo teoriju, kuru izstrādāja Džons Mainards Keinss, atbalstot viņa ideju, ka likviditātes pieprasījumam ir spekulatīva vara, likvīdākiem ieguldījumiem ir vieglāk veikt naudas iemaksu pilnā vērtībā. Par vislikvīdāko aktīvu parasti pieņem skaidru naudu. Saskaņā ar likviditātes izvēles teoriju īstermiņa vērtspapīru procentu likmes ir zemākas, jo investori neupurē likviditāti ilgākam termiņam nekā vidēja vai ilgāka termiņa vērtspapīri.

1:17

Likviditātes izvēles teorija

Kā darbojas likviditātes izvēles teorija?

Likviditātes izvēles teorija liek domāt, ka investori pieprasa arvien augstākas prēmijas vidēja termiņa un ilgtermiņa vērtspapīriem, nevis īstermiņa vērtspapīriem.

Apsveriet šo piemēru: trīs gadu valsts parādzīmēm varētu maksāt 2% procentu likmi, 10 gadu valsts parādzīmēm varētu maksāt 4% procentu likmi un 30 gadu valsts kases obligācijām - 6% procentu likmi. Lai ieguldītājs upurētu likviditāti, viņiem jāsaņem augstāka atdeves likme apmaiņā par piekrišanu skaidras naudas piesaistīšanai ilgākam laika periodam.

Taustiņu izņemšana

• Likviditātes izvēles teorija attiecas uz naudas pieprasījumu, ko mēra ar likviditātes palīdzību.
• Džons Mainards Keinss pieminēja šo jēdzienu savā grāmatā “Vispārējā nodarbinātības, procentu un naudas teorija” (1936), apspriežot saistību starp procentu likmēm un piedāvājumu / pieprasījumu.
• Reālās pasaules izteiksmē, jo ātrāk aktīvu var konvertēt valūtā, jo likvīds tas kļūst.

Izpratne par likviditātes izvēles teoriju

Pasaulslavenais ekonomists Džons Mainards Keinss savā grāmatā “Vispārējā nodarbinātības, procentu un naudas teorija” iepazīstināja ar likviditātes izvēles teoriju. Keinss apraksta likviditātes izvēles teoriju trīs motīvu veidā, kas nosaka likviditātes pieprasījumu.

Pirmkārt, darījumu motīvs nosaka, ka indivīdi dod priekšroku likviditātei, lai garantētu pietiekamu naudas daudzumu ikdienas pamatvajadzībās. Citiem vārdiem sakot, ieinteresētajām personām ir liels pieprasījums pēc likviditātes, lai segtu savas īstermiņa saistības, piemēram, pārtikas preču pirkšana, īres maksas un / vai hipotēkas samaksa. Augstākas dzīves izmaksas nozīmē lielāku skaidrās naudas / likviditātes pieprasījumu, lai apmierinātu šīs ikdienas vajadzības.

Otrkārt, piesardzības motīvs ir saistīts ar indivīda izvēli pēc papildu likviditātes gadījumā, ja rodas neparedzēta problēma vai izmaksas, kurām nepieciešami ievērojami naudas izdevumi. Šajos pasākumos ietilpst neparedzētas izmaksas, piemēram, mājas vai automašīnas remonts.

Treškārt, ieinteresētajām personām var būt arī spekulatīvs motīvs . Kad procentu likmes ir zemas, pieprasījums pēc skaidrās naudas ir liels, un viņi var izvēlēties aktīvus turēt līdz procentu likmju paaugstināšanās. Spekulatīvs motīvs norāda uz investora nevēlēšanos piesaistīt ieguldījumu kapitālu, baidoties nākotnē pamest labākas iespējas.

Kad tiek piedāvātas augstākas procentu likmes, investori atsakās no likviditātes apmaiņā pret augstākām likmēm. Piemēram, ja procentu likmes paaugstinās un obligāciju cenas krītas, ieguldītājs var pārdot savas zemu maksājošās obligācijas un pirkt labāk maksājošas obligācijas vai turēties pie skaidras naudas un gaidīt vēl labāku atdeves likmi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Starpposma / vidēja termiņa parāds Vidēja termiņa parāds ir obligāciju vai cita veida fiksēta ienākuma vērtspapīrs, kuru termiņš vai pamatsummas atmaksas datums ir noteikts divu līdz 10 gadu laikā. vairāk Viss, kas jums jāzina par makroekonomiku Makroekonomika pēta kopējo ekonomiku vai tirgus sistēmu: tās uzvedību, faktorus, kas to virza, un kā uzlabot tās veiktspēju. vairāk Vēlamo biotopu teorija Vēlamā biotopu teorija liecina, ka obligāciju investori ir gatavi pirkt obligācijas ārpus termiņa izvēles, ja ir pieejama riska prēmija. vairāk Cūku definīcija Cūka ir slengs ieguldītājam, kurš ir mantkārīgs un ir aizmirsis savu sākotnējo ieguldījumu stratēģiju, lai koncentrētos uz nereālu ienākumu gūšanu nākotnē. vairāk Keinsa ekonomikas definīcija Keinsa ekonomika ir Džona Mainarda Keinsa izstrādātā ekonomikas teorija par kopējiem izdevumiem ekonomikā un tās ietekmi uz produkcijas izlaidi un inflāciju. vairāk deficīta tērēšana Deficīta izdevumi rodas ikreiz, kad valdības izdevumi pārsniedz tā ieņēmumus fiskālajā periodā, izveidojot vai palielinot valdības parāda bilanci. vairāk partneru saišu