Nosacītā brīvā naudas plūsma (LFCF)
Aizņemtā brīvā naudas plūsma (LFCF) ir naudas summa, ko uzņēmums ir palicis pāri pēc visu savu finanšu saistību apmaksas. Pazeminātā brīvā naudas plūsma ir svarīga gan investoriem, gan uzņēmuma vadībai, jo tas ir naudas daudzums, ko uzņēmums var izmantot, lai izmaksātu dividendes akcionāriem un / vai veiktu turpmākas investīcijas uzņēmuma biznesa izaugsmē. Uzņēmumam novirzītā naudas plūsma var būt negatīva, kaut arī pamatdarbības naudas plūsma ir pozitīva. Tas notiek, ja uzņēmuma radītā pamatdarbības naudas plūsma nav pietiekama, lai segtu visas finanšu saistības.
Izpratne par brīvo naudas plūsmu
Aizņemtā brīvā naudas plūsma ir uzņēmuma spēja paplašināt savu biznesu un maksāt atdevi akcionāriem, izmantojot tikai naudu, kas iegūta no kārtējām darbībām. To var izmantot arī kā rādītāju uzņēmuma spējai iegūt finansējumu ar papildu kapitālu. Ja uzņēmumam jau ir ievērojama parāda summa un pēc saistību izpildes tam ir maz naudas līdzekļu, uzņēmumam var būt grūti iegūt papildu finansējumu no aizdevēja. Tomēr, ja uzņēmumam ir pietiekama aizņemtās naudas plūsmas summa, tas no aizdevēju viedokļa kļūst par pievilcīgāku ieguldījumu un aizņēmēju ar zemu risku.
Novirzītā brīvā naudas plūsma ir pretstats nesegtajai brīvajai naudas plūsmai (UFCF), kas ir naudas summa, kas uzņēmumam ir pirms rēķinu apmaksas, piemēram, darbības izdevumi un parāda maksājumi. Abi skaitļi var parādīties uzņēmuma naudas plūsmas pārskatā, taču novārtā esošā brīvā naudas plūsma tiek uzskatīta par vissvarīgāko skaitli, ko ieguldītājiem ir jāuzrauga, jo tas ir labāks uzņēmuma faktiskā rentabilitātes līmeņa rādītājs.
Taustiņu izņemšana
- Novirzītā brīvā naudas plūsma ir nauda, kas paliek pāri, kad tiek apmaksāti visi rēķini par uzņēmuma darbību.
- Uzņēmumam var būt negatīva novirzītā brīvā naudas plūsma pat tad, ja pamatdarbības naudas plūsma ir pozitīva.
- Uzņēmums var izvēlēties izmantot savu novirzīto brīvo naudas plūsmu, lai palielinātu dividendēm investoriem, atpirktu akcijas vai reinvestētu biznesa izaugsmē.
Kritisko brīvo naudas plūsmu izmantošana krājumu analīzē
Pat ja uzņēmuma negatīvā naudas plūsma ir negatīva, tas nebūt nenozīmē, ka uzņēmumam ir bankrots. Var būt, ka uzņēmums ir veicis ievērojamus kapitālieguldījumus, kuriem vēl nav jāsāk atmaksāties tādā līmenī, kādu uzņēmums sagaida. Kamēr uzņēmums spēj nodrošināt nepieciešamo skaidru naudu, lai izdzīvotu, līdz tās naudas plūsma palielinās ieņēmumu palielināšanās dēļ, negatīvas novirzītās brīvās naudas plūsmas pagaidu periods ir gan izdzīvojams, gan pieņemams.
Investoriem ir svarīgi arī tas, ko uzņēmums izvēlas darīt ar savu brīvo naudas plūsmu. Uzņēmums var izvēlēties lielu daļu no savas aizņemtās brīvās naudas plūsmas novirzīt akcionāru dividenžu maksājumiem, vai nu tāpēc, ka cer piesaistīt vairāk investoru, piedāvājot augstāku dividenžu ienesīgumu, vai vienkārši tāpēc, ka tā vadība neuzskata, ka attiecīgajā laikā skaidru naudu var labāk izmantot ieguldījumiem uzņēmuma izaugsmē. Ja, no otras puses, uzņēmuma vadība uztver nozīmīgu izaugsmes un tirgus paplašināšanas iespēju, tā var izvēlēties gandrīz visu savu novirzīto brīvo naudas plūsmu veltīt potenciālās izaugsmes finansēšanai.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.