Volstrītas ķeglis: JP Morgan

Kad Džons Pjetopons Morgans ieradās Volstrītā, tas bija nesakārtots konkurējošo interešu jūklītis un viens no daudzajiem finanšu centriem valstī, kas joprojām cīnās ar koloniālisma paliekām. Kad viņš aizgāja no Volstrītas, tā bija cieši saistīta lielo uzņēmumu grupa, kas vadīja vienu no visstraujāk augošajām ekonomikām pasaulē. Liela daļa panākumu, ko Volstrītā piedzīvoja 20. gadsimta beigās un 21. gadsimta sākumā, bija JP Morgana ietekmes un prasmju dēļ, ar kuru viņš to izturēja.

Dzīves laikā Morgans spēlēja daudzas lomas: baņķieris, finansists, laupītāju barons un varonis. Šajā rakstā mēs apskatīsim Volstrītas slavenākā baņķiera dzīvi.

Ģimenes bizness

Kad Morgans dzimis 1837. gada 17. aprīlī Hartfordā, Amerikas Savienotajās Valstīs, bija ļoti maz šaubu par viņa nākotni banku jomā. Viņa tēvs Juniuss Spensers Morgans bija partneris bankā, kuru vadīja cits amerikānis Džordžs Peabodijs.

Morgans tika audzināts, zinot, ka viņš ieņems sava tēva vietu, pārceļoties no Amerikas Savienotajām Valstīm uz Lielbritāniju, lai aplaupītu ASV obligācijas Londonas investoriem. Lielākā daļa no šīm obligācijām bija valsts un federālie piedāvājumi, un šajā vēstures periodā daudz lielāks risks nekā Eiropas valstu valdības obligācijas.

Pēc aiziešanas pensijā Džordžs Peabodijs pilnībā atstāja banku Jūnija rokās, pat noņemot no tās savu vārdu. 1864. gadā debitēja JS Morgan & Co., pirmā Morgan banka. Līdz tam laikam JP Morgans bija beidzis izglītību Eiropā un mācījās savu turpmāko amatu kā tēva Ņujorkas aģents, kamēr tēvs tiecās uz svarīgākajām biznesa beigām Londonā.

Ņemot stūri

Morgans sāka pārņemt tēva pienākumus pēc Drexel-Morgan apvienošanās. Drexel-Morgan apvienošanās paplašināja uzņēmējdarbības jomu, nostiprināja starptautiskās saites un pievienoja kapitālu, kuru banka varēja aizdot.

Tā kā viņa tēvs izbalēja uz fona, Morgans aizvien vairāk iesaistījās uzņēmumu parakstīšanā par publiskiem piedāvājumiem. Viņš ļoti ieinteresējās par dzelzceļu, turot akcijas, rīkojoties ar piedāvājumiem, finansējot un pat ievietojot Morgan darbiniekus uzņēmuma valdēs. Pieaugot dzelzceļa nozīmes pieaugumam visā kontinentā, Morgans izvēlējās lielisku laiku, lai paplašinātu gan savas bankas bagātību, gan personīgo varu.

20. gadsimta laikā Morgans, Volstrīta un ASV valdība arvien vairāk uztraucās par valsts kā parādnieka nācijas statusu. Volstrītā bija stingra pārliecība, ka ir nepieciešama stabila valūta, pirms Amerikas Savienotās Valstis varētu izrāpties no cauruma. Tieši Morganu Volstrīta nosūtīja uz Balto namu, lai pārrunātu jautājumus ar prezidentu. Tas lika amerikāņu tautai uzskatīt, ka Morgans ir Volstrītas ķeglis, un pievērsa uzmanību arī viņu dusmām par zelta standarta pieņemšanu, kas tiek uzskatīts par nāves zeltu lauksaimniekiem lielā mērā agrārā valstī. Viņš bija laupītāju karalis laupītāju baronu vidū.

Lielā pārkārtošanās

Morganam, Kornēlijam Vanderbiltam, Džonam Rokfelleram un visiem pārējiem laupītāju baroniem bija divi uzskati: Cutthroat konkurence bija graujoša, un kombinācija un lielums varēja samazināt konkurenci, vienlaikus palielinot efektivitāti. Morgans izmantoja savu personīgo spēku un reputāciju, lai veicinātu trastu un apvienošanos veidošanos nozarēs, kurās viņš redzēja graujošu konkurenci.

Lai gan viņš vienmēr tiks atcerēts par mēģinājumu izveidot tērauda monopolu ASV tērauda formā, daudzi citi lielie dalībnieki, kuriem Morgan palīdzēja izveidot, bija labvēlīgi ekonomikai. General Electric un International Harvester (tagad Navistar International) palīdzēja Amerikas Savienotajām Valstīm tehnoloģiski progresēt un palīdzēja lauksaimniecības nozarei Morganu bieži apsūdzēt par nožņaugšanu caur viņa dzelzceļa trestu.

Morgana uztvertā vara bija daudz lielāka par faktisko bagātību, kuru viņš kontrolēja. Morgan bankai vienkārši nebija lieluma parakstīties uz publiskiem piedāvājumiem vai rīkoties ar obligāciju emisiju bez augošā finanšu sektora palīdzības. Morgana reputācija tomēr nozīmēja katru reizi, kad viņa banka bija daļa no sindikāta, tika ziņots, it kā Morgans personīgi vadītu piedāvājumu. Morgana pieaugošais prestižs viņam palīdzēja laikmetā, kad piedāvājošās bankas reputācijai bija vairāk nekā akciju pamatprincipiem. Tas nostiprināja sabiedrības uztveri par Morganu kā visu Volstrītas cilvēku.

Kad viss bija slikti, Morganu apsūdzēja ekonomikas apspiešanā. Kad viss bija kārtībā, tika uzskatīts, ka Morgans ieliek kabatas. Morgana personīgā vara nāca par augstu cenu sabiedrībai.

Panika

Morganu 1900. gadu sākumā gandrīz vienādā mērā ienīda un cienīja. Tomēr 1907. gadā viņš pameta ar roku un deva valdībai un sabiedrībai kaut ko baidīties. 1907. gada 25. martā Ņujorkas biržā sāka kristies bezprecedenta panikas pārdošanas švīka. Šis nepāra notikums drīz vien labojās, taču tas paziņoja finanšu aprindām, ka biržā viss nav kārtībā. Morgans bija 70 gadus vecs, daļēji atvaļināts un atvaļinājumā, kamēr pārkāpumu skaits palielinājās vasarā un rudenī. Līdz 1907. gada oktobrim acīmredzami sākās krīze. 19. oktobrī Morgans devās uz Ņujorku, lai mēģinātu novērst finanšu katastrofu.

Morgans izmantoja savus ievērojamos sakarus, lai pulcētu visus, kas iesaistīti ASV ekonomikā. Pat ASV Valsts kase atmeta 25 miljonus dolāru aiz Morgan centieniem palielināt likviditāti un saglabāt tirgus darbību.

No sava biroja Morgans sūtīja kurjerus uz biržām un bankām, pārliecinoties, ka tie netiks slēgti līdz beigām, bet tika samazināta likme, ar kādu nauda varēja izvadīt no sistēmas. Naudas skaitītājiem tika uzdots lēnām veikt divkāršu uzskaiti, reliģiskie vadītāji tika aicināti sludināt mieru savos sprediķos, un uzņēmumu prezidenti un baņķieri visi tika ieslodzīti Morgana bibliotēkā. Slēgtā telpā Morgans spēja piespiest visus iesaistītos piekrist plānam. Būtībā tie radītu likviditāti, lai atbalstītu finanšu pasauli, līdzīgi kā federālā valdība to dara līdzīgās situācijās. Pēc tam šis plāns saņēma prezidenta apstiprinājumu, un panika mazinājās.

Atzīstot, ka starp Amerikas Savienotajām Valstīm un finanšu katastrofu sēdēja tikai novecojošs baņķieris, valdība ātri sāka reformēt banku nozari un izveidoja Federālo rezervju sistēmu, lai novērstu krīzes nākotnē.

Pujo komiteja

1907. gada panika bija Morganas izcilākais brīdis. Pēc tam viņš saņēma uzslavas, kā arī savu ierasto vainas palīdzību. Viņa acīmredzamās manipulācijas ar ekonomiku tikai pasliktināja sabiedrības viedokli par viņu kā Volstrītas "laupītāju karali". Tā vietā, lai atstātu savu aiziešanu pensijā, Morgans tika izsaukts uz Pujo komiteju - valdības izmeklēšanu par naudas uzticēšanos. Liecības laikā Morgans izteica balsi tam, kas toreiz bija neizteikts baņķiera kods. Cita starpā viņš pastiprināja Vecās pasaules jēdzienus par raksturu un morālo atbildību, kas ir baņķiera pamatprincipi. Neatkarīgi no tā, vai tas bija cēls princips, kļuva skaidrs, ka džentlmeņu vienošanās starp lielajām bankām Volstrītā kontrolē milzīgu nācijas kredīta summu.

Nāve

Pēc noklausīšanās Morgana veselība sāka sabojāt. Viņš bija vecs vīrietis, un viņa daudzajām kaites bija tikpat saistītas ar viņa veselības pasliktināšanos kā jebkurš stress, ko viņam nodarīja komiteja. Tomēr līdz ar viņa kritumu Volstrītā bija beidzies džentlmeņu bizness jeb baronu valdīšanas laikmets, kā to redzēja viņa iznīcinātāji. 1913. gada 31. martā Romas viesnīcas istabā nomira 1907. gada Panikas varonis un varbūtējais Volstrītas ķeglis.

Šodien mēs runājam par vienībām, korporācijām un daudznacionāliem uzņēmumiem, kas dominē Volstrītā. Nekad vairs neviens cilvēks, ne Federālās bankas priekšsēdētājs, ne arī nācijas vadītājs nepiešķirs tik lielu varu finanšu pasaulē.