Kellija kritērija definīcija
Kellija kritērijs ir matemātiska formula, kas attiecas uz kapitāla pieaugumu ilgtermiņā un kuru izstrādājis Džons L. Kelijs, Jr. Šo formulu izstrādāja Kellija, strādājot AT & T Bell laboratorijās. Spēlētāji un investori pašlaik izmanto formulu riska un naudas pārvaldības nolūkos, lai noteiktu, kāds viņu bankrota / kapitāla procents būtu jāizmanto katrā derībā / tirdzniecībā, lai palielinātu ilgtermiņa izaugsmi.
Kellija kritērija formula ir
Terminu bieži sauc arī par Kellijas stratēģiju, Kellijas formulu vai Kellijas likmi, un formula ir šāda:
Kelly% = W - [(1 − W) R], kur: Kelly% = Ieguldāmā ieguldītāja kapitāla procentuālais sastāvs = Tirdzniecības sistēmas vēsturiskā ieguvuma procentsR = Tirgotāja vēsturiskā ieguvumu / zaudējumu attiecība \ sākas {saskaņota} un Kelly ~ \% = W - \ liels [\ dfrac {(1-W)} {R} \ liels] \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ sākas {saskaņots} Kelly ~ \% = & \ text {procentos no ieguldītāja kapitāla ievietot} \\ & \ tekstā {vienu tirdzniecību} \ beigas {izlīdzināts} \\ & W = \ teksts {Tirdzniecības sistēmas vēsturiskais ieguvumu procents} \\ & R = \ teksts {Tirgotāja vēsturiskā ieguvumu / zaudējumu attiecība} \\ \ beigas {saskaņots} Kelly% = W− [R (1 − W)] kur: Kelly% = ieguldītāja ieguldītā kapitāla procentuālais sastāvs W = Tirdzniecības sistēmas vēsturiskā laimesta procentsR = Treidera vēsturiskā laimesta / zaudējumu attiecība
Kā aprēķināt Kellijas kritēriju
Kellija kritērija formulai ir divas galvenās sastāvdaļas: laimesta varbūtības koeficients (W) un uzvaras / zaudējuma attiecība (R). Uzvarēšanas varbūtība ir varbūtība, ka tirdzniecībai būs pozitīva atdeve.
Uzvaras / zaudējumu attiecība ir vienāda ar kopējo pozitīvo tirdzniecības summu, dalīta ar kopējo negatīvo tirdzniecības summu. Šīs formulas rezultāts investoriem pateiks, kāda procentuālā daļa no viņu kopējā kapitāla būtu jāpiemēro katram ieguldījumam.
Ko stāsta Kellija kritērijs?
Pēc publicēšanas 1956. gadā Kellija kritēriju ātri izvēlējās spēlētāji, kuri spēja piemērot formulu zirgu skriešanās sacīkstēm. Tikai vēlāk formula tika piemērota ieguldījumiem. Pavisam nesen stratēģija ir piedzīvojusi renesansi, reaģējot uz leģendāro investoru Vorena Bafeta un Bila Grosa apgalvojumiem, izmantojot Kelly kritērija variantu.
Formulu izmanto investori, kas vēlas veikt tirdzniecību ar mērķi palielināt kapitālu, un tas paredz, ka ieguldītājs iegūs peļņu un pakļaus to riskam nākotnes darījumiem. Formulas mērķis ir noteikt optimālo daudzumu, ko var laist kādā no tirdzniecības darījumiem.
Taustiņu izņemšana
- Lai gan Kelly kritērija formula tika izmantota ieguldījumiem un citiem lietojumiem, tā sākotnēji tika prezentēta kā azartspēļu sistēma zirgu sacīkstēs.
- Formulu izmanto, lai noteiktu optimālo naudas daudzumu, ko ievietot vienā darījumā vai derībās.
- Daži apgalvo, ka individuāla ieguldītāja ierobežojumi var ietekmēt formulas lietderību.
Kellija kritērija izmantošanas ierobežojumi
Kellija kritērija formula nav skeptiski noskaņota. Kaut arī Kellijas stratēģijas solījums pārspēt jebkuru citu stratēģiju ilgtermiņā izskatās pārliecinošs, daži ekonomisti to stingri iebilda - galvenokārt tāpēc, ka indivīda īpašie investīciju ierobežojumi var būt svarīgāki par vēlmi pēc optimāla izaugsmes līmeņa.
Patiesībā ieguldītāja ierobežojumi neatkarīgi no tā, vai tie ir paša uzlikti vai nav, ir nozīmīgs faktors lēmumu pieņemšanas spējā. Parastā alternatīva ietver paredzamās lietderības teoriju, kas apgalvo, ka derībām jābūt lielām, lai maksimāli palielinātu paredzamo rezultātu lietderību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.