Ar inflāciju indeksēta drošība
Ar inflāciju indeksēts vērtspapīrs ir vērtspapīrs, kas garantē lielāku atdevi nekā inflācijas līmenis, ja to tur līdz termiņa beigām. Ar inflāciju indeksēti vērtspapīri saista to kapitāla vērtības pieaugumu vai kupona maksājumus ar inflācijas līmeni. Investori, kas meklē drošu ienesīgumu ar nelielu risku vai bez tā, bieži turēs vērtspapīrus, kas indeksēti ar inflāciju. Vērtspapīru, kas indeksēts ar inflāciju, sauc arī par ar inflāciju saistītu vērtspapīru vai reālu vērtspapīru ar atgriešanos.
Taustiņu izņemšana
- Vērtspapīri, kas indeksēti ar inflāciju, garantē lielāku ienesīgumu nekā inflācija, bieži indeksējot ar patēriņa cenu indeksu (PCI) vai līdzīgu inflācijas indeksu.
- Ar inflāciju indeksētais vērtspapīrs palīdz aizsargāt investora atdevi no inflācijas pasliktināšanās, garantējot reālu atdevi.
- Ņemot vērā šo vērtspapīru drošību, vērtspapīru, kas indeksēti ar inflāciju, kuponi parasti piedāvā zemākus kuponus nekā citas paaugstināta riska obligācijas.
Kā darbojas ar inflāciju indeksēta drošība
Inflācijas indeksētā vērtspapīra pamatsummu katru dienu indeksē ar Patēriņa cenu indeksu (PCI) vai kādu citu valstī atzītu inflācijas indeksu. PCI ir inflācijas rādītājs, kas mēra cenu izmaiņas preču un pakalpojumu grozā ASV, un katru mēnesi to publicē Darba statistikas birojs (BLS).
Saistot vērtspapīru ar inflāciju, pamatsummas un procentu ienākumi, ko saņem ieguldītāji, tiek pasargāti no inflācijas mazināšanās. Piemēram, apsveriet obligāciju, kas maksā 3%, ja inflācija ir 2%. Šī obligācija ienesīs tikai 1% reālā izteiksmē, kas ir nelabvēlīga jebkuram investoram, kurš dzīvo no fiksētiem ienākumiem vai pensijas.
Ar inflāciju indeksētu vērtspapīru tirgum ir tendence būt nelikvīdam, jo to galvenokārt veido ieguldītāji, kas pērk un tur.
Inflācijas indeksētās drošības priekšrocības
Vērtspapīrs, kas indeksēts ar inflāciju, garantē reālu atdevi. Šie reālie vērtspapīri parasti ir obligācijas vai parādzīmes, bet var būt arī citos veidos. Tā kā šāda veida vērtspapīri piedāvā ieguldītājiem ļoti augstu drošības līmeni, šādiem vērtspapīriem piesaistītie kuponi parasti ir zemāki nekā parādzīmes ar augstāku riska pakāpi. Investoriem vienmēr ir riska un ieguvuma kompensācija, lai panāktu līdzsvaru. Periodiskais kupons vērtspapīriem, kas indeksēti ar inflāciju, ir vienāds ar dienas inflācijas indeksa un nominālās kupona likmes reizinājumu. Palielinoties inflācijas gaidām, reālajām likmēm vai abām, palielinās kuponu maksājumi.
Vērtspapīri, kas indeksēti ar inflāciju, ir zema riska ieguldījumu instruments, kurā garantēts, ka ienesīgums nenokrīt zem inflācijas līmeņa. Izņemot TIPS obligācijas, šo vērtspapīru tirgu galvenokārt veido ieguldītāji, kas pērk un tur. Tā rezultātā vērtspapīru, kas indeksēti ar inflāciju, tirgus ir diezgan nelikvīds.
Inflācijas indeksētas drošības piemērs
Federālā valdība piedāvā vairāku veidu ar inflāciju indeksētus ieguldījumus, no kuriem divi ir I sērijas ASV krājobligācijas un Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS). Piemēram, tiek izdoti USD 1000 USD ar kupona likmi 2, 5%, kas jāmaksā pusgada laikā. Inflācijas līmenis ir 3%, kas tiek apvienots pusgadā, un obligācijas termiņš beidzas 5 gados.
Kupona likme periodā ir 1, 25% (2, 5% / 2). Pirmais pusgada maksājums tiks veikts no pamatsummas, kas pielāgota inflācijai, un tā ir USD 1 015 (USD 1 000 x (1 + 3% / 2). Tāpēc samaksātie procenti ir USD 12, 69 (1, 25% x USD 1 015) pirmajos sešos mēnešos. Ņemiet vērā, ka, neuzņemoties inflāciju, ieguldītājs saņemtu USD 12, 50 (1, 25% x 1000 USD).
Termiņš - 5. gads vai 10. periods - pamatsummas vērtība, kas koriģēta atbilstoši inflācijai, būs 1 160, 54 USD (1 000 USD x (1 + 3% / 2) ^ 10). Galīgais kupona maksājums, kas jāveic 10. periodā, būs USD 14, 51 (USD 1, 160, 54 x 1, 25%).
Tātad, kamēr procentu likme paliek fiksēta 2, 5% gadā, katra procentu maksājuma vērtība dolārā pieaugs, jo kuponu maksās par inflācijas koriģēto pamatsummu. Tomēr I sērijas krājobligācijas gadījumā obligācijas procentu likme mainās, jo tā tiek koriģēta atbilstoši ikdienas inflācijai. Ja inflācija palielinās, krājobligācijas procentu likme tiks paaugstināta. Deflācijas periodos tiek garantēts, ka obligācijas nekad nenokritīs zem 0%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.