Inflācija un deflācija: saglabājiet savu portfeli drošā stāvoklī

Inflācija un deflācija ir ekonomiskie faktori, kas ieguldītājiem jāņem vērā, plānojot un pārvaldot savus ieguldījumus. Inflācija tiek definēta kā likme, ar kādu pieaug preču un pakalpojumu cenas. Deflācija ir termins, ko izmanto, lai aprakstītu vispārēju cenu kritumu. Inflācija un deflācija ir vienas monētas pretējās puses. Kad viena tendence skaidri virzās uz priekšu, ir skaidri saprotami pasākumi, ko investori var veikt, lai aizsargātu savus portfeļus. Kad inflācija un deflācija vienlaikus apdraud vienlaicīgi, ir nedaudz grūtāk pamanīt pareizos pasākumus.

Ko gaidīt inflācijas laikā

Laika gaitā mēdz pieaugt cenas visam, sākot no maizes klaips un beidzot ar jaunu automašīnu. Kad šie pieaugumi kļūst pārmērīgi, patērētāji un investori var saskarties ar grūtībām, jo ​​viņu pirktspēja strauji samazināsies.

Skaidru inflācijas pieauguma piemēru var redzēt, apskatot Amerikas Savienotās Valstis 70. gados. Desmitgade sākās ar inflāciju pa vienam ciparam. Līdz 1974. gadam tas bija pieaudzis līdz vairāk nekā 12 procentiem. 1979. gadā tas sasniedza maksimumu vairāk nekā 13 procentus. Investoriem nopelnot krājumus ar viena cipara vidējo skaitli un inflāciju sasniedzot divreiz lielāku skaitu, naudas nopelnīšana tirgū bija grūts piedāvājums.

(Lai uzzinātu vairāk, izlasiet rakstu Kas jums būtu jāzina par inflāciju .)

Portfeļa aizsardzība no inflācijas

Kad runa ir par portfeļa pasargāšanu no inflācijas postījumiem, ir vairākas populāras stratēģijas.

Pirmkārt un galvenokārt, ir akciju tirgus. Cenu kāpums parasti ir laba ziņa akcijām.

Investoriem ar fiksētu ienākumu, kas vēlas ienākumu plūsmu, kas neatpaliek no cenu pieauguma, Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS) ir izplatīta izvēle. Šīs valdības emitētās obligācijas garantē, ka to nominālvērtība pieaugs līdz ar inflāciju, ko nosaka patēriņa cenu indekss, kamēr to procentu likme paliks nemainīga. Procenti par TIPS tiek maksāti reizi pusgadā. Šīs obligācijas var iegādāties tieši no valdības caur Valsts kases tiešo sistēmu ar soli 100 USD ar minimālo ieguldījumu USD 100 un ir pieejamas ar 5, 10 un 20 gadu termiņu.

Starptautiskās obligācijas ir arī veids, kā gūt ienākumus. Tie arī nodrošina diversifikāciju, dodot investoriem piekļuvi valstīm, kurās inflācija, iespējams, nepastāv. Zelts ir vēl viena populāra inflācijas ierobežošana, jo tai ir tendence saglabāt vai palielināt savu vērtību inflācijas periodos. Šajā spainī var ietilpt arī citas preces, tāpat kā nekustamais īpašums, jo šīm investīcijām ir tendence pieaugt vērtībai, kad inflācija pieaug. Preču pusē jaunattīstības tirgus valstis bieži gūst ievērojamus ienākumus no preču eksporta, tāpēc šo valstu krājumu pievienošana savam portfelim ir vēl viens veids, kā spēlēt preču karti.

(Lai uzzinātu vairāk par inflāciju, izlasiet rakstu Kā tikt galā ar inflācijas risku .)

Ko gaidīt deflācijas laikā

Deflācija ir retāk sastopama parādība nekā inflācija. Tas parādās, ja zemāks pieprasījuma līmenis ekonomikā izraisa pārmērīgu cenu kritumu. Augsta bezdarba un ekonomiskās depresijas periodi bieži sakrīt ar deflāciju.

Piemēram, Japānas zaudētā desmitgade (laika posms no 1991. līdz 2001. gadam) uzsver deflācijas postījumus. Tas sākās ar sabrukumiem gan akciju tirgū, gan nekustamā īpašuma tirgū. Ekonomikas sabrukuma rezultātā kritās algas. Kritušās algas izraisīja pieprasījuma samazināšanos, kā rezultātā pazeminājās cenas. Zemākas cenas lika gaidīt, ka cenas turpinās samazināties, tāpēc patērētājs aizkavējās veikt pirkumus. Pieprasījuma trūkuma dēļ cenas turpināja kristies un turpinājās lejupejošā spirāle. Apvieno to ar procentu likmēm, kas svārstījās tuvu nullei, un jenai samazinājās, un tas noveda pie tā, ka ekonomikas ekspansija apstāsies.

Portfeļa aizsardzība no deflācijas

Ja draud deflācija, investori aizstāv savu darbību, atbalstot obligācijas. Kvalitatīvas obligācijas mēdz maksāt labāk nekā akcijas deflācijas periodos, kas labi veicina valdības emitēto obligāciju popularitāti. Iespēja ir arī ārvalstu obligācijas.

Akciju pusē uzņēmumi, kas ražo patēriņa preces, kuras cilvēkiem ir jāpērk neatkarīgi no tā, ko domā (tualetes papīrs, pārtika, veselības aprūpe), parasti ir labāki nekā citi uzņēmumi - tos sauc par aizsardzības krājumiem.

Dividenžu izmaksas krājumi ir vēl viens apsvērums pašu kapitāla telpā. Arī skaidra nauda kļūst aizvien populārāka. Depozīta sertifikāti un vienkārši veci krājkonti bieži ir piemēroti šai kategorijai.

Tāpat kā inflācijas periodos, ir arī dažādas metodes, ar kuru palīdzību jūs varat izveidot savu portfeli. Tā veidošana pēc drošības principa vienmēr ir iespēja. Ieguldījumi kopfondos vai biržā tirgotos fondos nodrošina ērtu stratēģiju, ja jums nav laika, prasmju vai pacietības veikt drošības līmeņa analīzi.

(Lai uzzinātu vairāk, izlasiet sadaļu Deflācijas satricinājumi: vai palīdzat ekonomikai? )

Kā plānot abiem

Dažreiz ir grūti pateikt, vai inflācija vai deflācija ir lielākais drauds. Kad nevarat pateikt, ko darīt, plānojiet abus. Diversificēts portfelis, kas ietver piešķīrumu ieguldījumiem, kas labi izceļas inflācijas periodos, un ieguldījumiem, kas labi izceļas deflācijas periodos, var nodrošināt aizsardzības pasākumu neatkarīgi no tā, kas notiek ekonomikā.

Diversifikācija ir atslēga, ja jums nav vēlēšanās mēģināt pareizi iestatīt inflācijas / deflācijas ciklu. Uzņēmumiem, kas pārceļas uz priekšu, ir tendence izturēties pret laikapstākļu deflāciju un arī maksāt dividendes, kas palīdz, ja inflācija paaugstinās līdz vietai, kurā vērtējumi nemainās.

Diversifikācija ārzemēs ir vēl viena stratēģija, jo jaunattīstības tirgi bieži ir pieprasījuma preču eksportētāji (nodrošinājums pret inflāciju) un nav pilnībā saistīti ar vietējo ekonomiku (aizsardzība pret deflāciju). Augstas kvalitātes obligācijas un padomi ir saprātīga izvēle fiksētu ienākumu pusē. Izmantojot padomus, jums tiek garantēts, ka vismaz atgūsit sākotnējā ieguldījuma vērtību.

Svarīgu lomu spēlē arī laika horizonts. Ja jums ir ieguldījis divdesmit gadus, iespējams, ka laika ziņā ir vērojama jebkuras šķirnes lejupslīde. Ja esat tuvu pensijai vai iztikai no ienākumiem, ko rada jūsu portfelis, iespējams, jums nav laika gaidīt atveseļošanos un jums ir maz izvēles, bet nekavējoties jārīkojas, lai pielāgotu portfeli.

(Plašāku informāciju skatiet sadaļā Inflācijas ietekmes ierobežošana. )