Ar inflāciju koriģēta atdeve
Ar inflāciju koriģētā atdeve ir atdeves mērs, kurā ņemts vērā laika perioda inflācijas līmenis. Pēc inflācijas koriģētā atdeve parāda ieguldījumu atdevi pēc inflācijas ietekmes novēršanas. Inflācijas ietekmes novēršana no ieguldījuma atdeves ļauj investoram redzēt patieso vērtspapīra nopelnīšanas potenciālu bez ārējiem ekonomiskiem spēkiem.
Taustiņu izņemšana
- Ar inflāciju koriģētā atdeve atspoguļo inflācijas ietekmi uz ieguldījuma ienesīgumu laika gaitā.
- Pazīstams arī kā reāls ienesīgums, tas sniedz reālistiskāku snieguma salīdzinājumu.
- Inflācija samazinās pozitīvas atdeves lielumu un palielinās zaudējumu apmēru.
Kā darbojas ar inflāciju koriģētā atgriešanās
Pazīstams arī kā reālais ienesīguma līmenis, ar inflāciju koriģēto ienesīgumu var izmantot, lai salīdzinātu ieguldījumus, jo īpaši tos, kas atrodas pāri starptautiskām robežām, jo katras valsts inflācijas līmenis tiek ņemts vērā ienesīgumā. Neveicot pielāgošanos inflācijai, ieguldītājs, analizējot ieguldījuma rezultātus, var iegūt pavisam citu ainu nekā realitāte. Tādējādi ar inflāciju koriģēta atdeve ir reālāks atdeves mērs.
Piemēram, pieņemsim, ka tiek ziņots, ka obligāciju ieguldījums iepriekšējā gadā ir nopelnījis 2 procentus. Tas izskatās kā ieguvums, bet, iespējams, inflācija pagājušajā gadā bija 2, 5 procenti. Būtībā tas nozīmē, ka ieguldījums neatpalika no inflācijas un faktiski zaudēja 0, 5 procentus.
Kā vēl vienu piemēru pieņemsim, ka krājumi pagājušajā gadā atgriezās par 12 procentiem un inflācija bija 3 procenti. Aptuvenā reālās peļņas likmes aplēse ir 9 procenti vai paziņotie 12 procenti ienesīguma, no kā atskaitīta inflācijas summa.
Inflācijai koriģētās atdeves aprēķināšana
Lai aprēķinātu inflāciju koriģētu atdevi, nepieciešami trīs pamata soļi. Pirmkārt, jāaprēķina ieguldījumu atdeve. Otrkārt, jāaprēķina attiecīgā perioda inflācija. Un, treškārt, inflācijas summai jābūt ģeometriski nodrošinātai no ieguldījuma atdeves. Kā piemērs:
Inflācijai pielāgotas atgriešanās piemērs
Pieņemsim, ka ieguldītājs iegādājas akcijas attiecīgā gada 1. janvārī par 75 000 USD. Gada beigās, 31. decembrī, investors pārdod akcijas par USD 90 000. Gada laikā ieguldītājs dividendes saņēma 2500 USD. Gada sākumā patēriņa cenu indekss (PCI) bija 700. 31. decembrī PCI bija 721 līmenī.
1. solis ir aprēķināt ieguldījuma atdevi, izmantojot šādu formulu:
- Atgriešanās = (beigu cena - sākuma cena + dividendes) / (sākuma cena) = (90 000 USD - 75 000 USD + 2500 USD) / 75 000 USD = 23, 3% procentu.
2. solis ir aprēķināt inflācijas līmeni periodā, izmantojot šādu formulu:
- Inflācija = (beigu PCI līmenis - sākuma CPI līmenis) / sākuma CPI līmenis = (721–700) / 700 = 3 procenti
3. solis ir ģeometriski izslēgt inflācijas lielumu, izmantojot šādu formulu:
- Ar inflāciju koriģēta atdeve = (1 + Akciju atdeve) / (1 + Inflācija) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 procenti
Tā kā inflācija un atgriežas savienojums, ir jāizmanto formula trešajā solī. Ja investors vienkārši pieņem lineāru aplēsi, atņemot 3 procentus no 23, 3 procentiem, viņš iegūst ar inflāciju koriģētu atdevi 20, 3 procentu apmērā, kas šajā piemērā ir par 0, 6 procentiem pārāk augsta.
Nominālā un ar inflāciju koriģētā atgriešanās izmantošana kā rīks
Izmantojot inflāciju koriģētus ienākumus, bieži vien ir laba ideja, jo tie liek lietas ļoti reālās pasaules perspektīvā. Koncentrēšanās uz to, kā notiek ieguldījumi ilgākā laika posmā, bieži var sniegt labāku priekšstatu par iepriekšējiem darbības rezultātiem, nevis ikdienas, nedēļas vai pat mēneša skatienu. Bet var būt labs iemesls, kāpēc nominālā atdeve ir lielāka nekā tā, kas koriģēta atbilstoši inflācijai. Nominālā atdeve tiek radīta pirms nodokļiem, investīciju maksām vai inflācijas. Tā kā mēs dzīvojam “šeit un tagad” pasaulē, šīs nominālās cenas un ienesīgums ir tas, ar ko mēs nekavējoties saskaramies, lai virzītos uz priekšu. Tāpēc lielākā daļa cilvēku vēlēsies iegūt priekšstatu par to, kā augstā un zemā ieguldījuma cena ir saistīta ar tā nākotnes izredzēm, nevis līdzšinējo darbību. Īsāk sakot, tas, kā cena tika izturēta, koriģējot pirms pieciem gadiem inflācijas, noteikti nenozīmēs, kad ieguldītājs to pērk rīt.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.