Nelikvīds

Kas ir nelikvīds?

Nelikvīdi attiecas uz akciju, obligāciju vai citu aktīvu stāvokli, ko nevar viegli pārdot vai apmainīt pret skaidru naudu bez būtiskiem vērtības zudumiem. Nelikvīdos aktīvus var arī būt grūti ātri pārdot, jo trūkst gataviem un labprātīgiem ieguldītājiem vai spekulantiem, kas iegādātos aktīvu. Turklāt uzņēmums var būt nelikvīds, ja tas nespēj iegūt skaidru naudu, kas nepieciešama parāda saistību izpildei. Likviditāte ir pretstats likviditātei.

2:25

Likvīdi un nelikvīdi aktīvi

Nelikvīds izskaidrots

Nelikvīdiem aktīviem gatavu pircēju trūkums rada arī lielākas neatbilstības starp pārdevēja noteikto prasīto cenu un pircēja iesniegto piedāvājuma cenu. Šī atšķirība noved pie daudz lielākām cenu starpībām, nekā tiek pieprasīts, salīdzinot ar sakārtotu tirgu ar ikdienas tirdzniecības aktivitātēm. Tirgus (DOM) vai gatavu pircēju trūkuma dēļ nelikvīdo aktīvu turētāji var ciest zaudējumus, it īpaši, ja ieguldītājs vēlas ātri pārdot.

Nelikvitāte uzņēmējdarbības kontekstā attiecas uz uzņēmumu, kuram nav naudas plūsmas, kas vajadzīgas nepieciešamo parāda maksājumu veikšanai, lai gan tas nenozīmē, ka uzņēmumam nav aktīvu. Pamatlīdzekļiem, ieskaitot nekustamo īpašumu un ražošanas iekārtas, bieži ir vērtība, bet tos nav viegli pārdot, kad nepieciešama nauda. Nelikvīdu aktīvu pārdošana nav uzņēmuma pamatdarbība. Tajos parasti ietilpst jebkurš uzņēmumam piederošs īpašums, kas nav paredzēts pārdošanai saražotajiem produktiem. Krīzes laikā uzņēmumam var nākties likvidēt šos aktīvus, lai izvairītos no bankrota, un, ja tas notiek ātri, tas var atsavināt aktīvus par cenām, kas ir daudz zemākas par sakārtotu godīgu tirgus cenu, ko dažreiz dēvē arī par ugunsgrēka pārdošanu.

• Nelikvīds attiecas uz vērtspapīra vai cita aktīva stāvokli, kuru nevar viegli pārdot vai apmainīt pret skaidru naudu bez būtiskiem vērtības zaudējumiem.
• Nelikvīdos aktīvus var arī būt grūti ātri pārdot, jo trūkst gataviem un labprātīgiem ieguldītājiem vai spekulantiem, kas iegādātos aktīvu.
• Nelikvīds ir pretējs šķidrumam.

Nelikvīdu un likvīdu aktīvu piemēri

Daži raksturīgi nelikvīdu aktīvu piemēri ir mājas un citi nekustamie īpašumi, automašīnas, senlietas, privātu uzņēmumu intereses un daži parāda instrumentu veidi. Atsevišķi kolekciju priekšmeti un mākslas darbi bieži vien ir arī nelikvīdi aktīvi.

Krājumi, kas tirgo ārpusbiržas (ārpusbiržas) tirgos, arī bieži ir mazāk likvīdi nekā tie, kas uzskaitīti spēcīgajās biržās. Lai arī šiem aktīviem var būt raksturīga vērtība, tirgū, kurā tos pārdod, bieži vien ir maz pircēju, salīdzinot ar tiem, kurus interesē likvīdu aktīvu pirkšana.

Otrajā spektra galā lielākā daļa biržā kotēto vērtspapīru, kas tiek tirgoti lielākajās biržās, piemēram, akcijās, ETF, kopieguldījumu fondos, obligācijās un biržā kotētās precēs, ir ļoti likvīdi, un tos var gandrīz uzreiz pārdot regulārā tirgus stundās par godīgu tirgus cenu. Turklāt dārgmetāli, piemēram, zelts un sudrabs, bieži ir diezgan šķidri. Tirdzniecība pēc parastā darba laika arī var izraisīt nelikviditāti, jo daudzi tirgus dalībnieki tajos laikos tirgū nav aktīvi.

Aktīva likviditāte laika gaitā var mainīties atkarībā no ārējā tirgus ietekmes. Šīs cenu izmaiņas īpaši attiecas uz kolekcionējamiem izstrādājumiem, jo ​​priekšmetu popularitāte patērētāju tirgū var dramatiski svārstīties, izraisot ļoti nepastāvīgu cenu noteikšanu.

Likviditāte un risks

Nelikvīdi vērtspapīri ir pakļauti lielākiem riskiem nekā likvīdi, kas pazīstami kā likviditātes risks, un tas jo īpaši kļūst aktuāls tirgus satricinājuma laikā, kad pircēju un pārdevēju attiecība tiek izmesta no līdzsvara. Šajos laikos nelikvīdu vērtspapīru turētāji var nonākt pie tā, ka tos nemaz nevar izkraut vai arī to nevar izdarīt, nezaudējot naudu.

Arī nelikvīdi vērtspapīri var pieprasīt likviditātes prēmiju, kas pievienota to cenai, lai kompensētu to, ka vēlāk tos varētu būt grūti realizēt. Finanšu panikas laikā tirgi un kredītlīnijas var sagrābties, izraisot likviditātes krīzi, kad pat tirgojamu vērtspapīru pārdevējiem ir grūti atrast dedzīgus pircējus par godīgām cenām.

Reālās pasaules piemērs

Likviditāte gan uzņēmumus, gan privātpersonas nespēj radīt pietiekami daudz naudas, lai samaksātu parādus. Piemēram, The Economic Times 2019. gada martā ziņoja, ka Jet Airways ceturto reizi “pēdējos mēnešos” ir aizkavējusi aizjūras parāda atmaksu korporatīvās nelikviditātes krīzes dēļ, kas uzņēmumam lika cīnīties ar piekļuvi likvīdiem līdzekļiem. Tā rezultātā Jet Airways ne tikai nācās nolaisties vairāk nekā 80 lidmašīnās, bet arī sastādīt noregulējuma plānu, kurā tika aicināts atkāpties no tā priekšsēdētāja Naresa Gojala un valdes balsojuma, lai aizdevēji varētu pārņemt kontroli pār aviokompāniju.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kāpēc daži aktīvi tiek pārdoti labāk nekā citi? Vārdu sakot: likviditāte Likviditāte ir ātrums, ar kādu aktīvu vai vērtspapīru var pirkt vai pārdot tirgū, neietekmējot tā cenu - ērta konvertēšana uz skaidru naudu vai skaidru naudu. Skaidrā nauda tiek uzskatīta par aktīvu likvīdāko. vairāk Likviditātes krīze Definīcija Likviditātes krīze nozīmē plašu pieprasījuma pieaugumu un likviditātes piedāvājuma samazināšanos ekonomikā. vairāk naudas, ko neredzat: finanšu aktīvi finanšu aktīvs ir nefizisks likvīds aktīvs, kas atspoguļo un iegūst vērtību no prasījuma par uzņēmuma īpašumtiesībām vai līgumiskām tiesībām uz turpmākiem maksājumiem. Krājumi, obligācijas, nauda un banku noguldījumi ir finanšu aktīvu piemēri. vairāk Zemūdens definīcija Zemūdens aktīva vērtība ir mazāka par tā nosacīto vērtību, piemēram, mājas, kuras vērtība ir mazāka par tās nenomaksāto hipotēku. Saukta arī par otrādi vai bez naudas. vairāk Ko nozīmē plānotai tirdzniecībai Vēroti vērtspapīri ir tie, kurus nevar viegli pārdot vai apmainīt pret skaidru naudu bez būtiskām cenu izmaiņām. Vērtspapīri, ar kuriem tiek tirgoti parasti, tiek apmainīti mazos apjomos, un tiem bieži ir ierobežots skaits ieinteresēto pircēju un pārdevēju. vairāk nelikvīdu opciju nelikvīdu opciju ir līgums, kuru nevar ātri pārdot par skaidru naudu par dominējošo tirgus cenu. Nelikvīdām iespējām ir ļoti zema interese vai tās nav vispār. vairāk partneru saišu