Kā gūt labumu no inflācijas

Patērētājiem inflācija var nozīmēt statiskas algas izstiepšanu vēl vairāk, bet ieguldītājiem inflācija var nozīmēt pastāvīgu peļņu, jo viņi papildina savu pensiju portfeli. Inflācija tiek definēta kā ilgstošs preču un pakalpojumu cenu pieaugums. Inflācijas apstākļos piena galons, kas savulaik maksāja 3 USD, tagad var maksāt 4 USD. Laika gaitā inflācija mazina nācijas valūtas vērtību. Ir dažādi faktori, kas ietekmē inflāciju, un argumenti par tās galveno cēloni.

Kā inflācija var nākt par labu ekonomikai?

Inflācijas pamati

Ekonomikā inflācija ir kvantitatīvs rādītājs - viens no kvantitātes pār kvalitāti - ar ātrumu, ar kādu standartizētā preču groza vidējās izmaksas palielinās noteiktā laika posmā. Inflācija mēra valūtas izlietošanas jaudu, un visbiežāk tā parādīsies procentos.

Cenu kāpums ir sliktas ziņas patērētājiem, jo ​​viena un tā paša preču un pakalpojumu groza iegādei gadu no gada nepieciešams arvien lielāks naudas daudzums. Šis jēdziens ir pazīstams kā pirktspēja. Neviens nevēlas maksāt vairāk, lai iegūtu tādu pašu summu, un neviens nebauda iztikt bez naudas samazināšanas vai savākšanas, lai savilktu galus. Inflācija var piespiest patērētājus izdarīt sarežģītus lēmumus par to, kā vislabāk sadalīt naudu cenu pieauguma atmosfērā.

Nācijas monetārā iestāde, piemēram, centrālā banka, strādās, lai saglabātu inflācijas līmeni robežās, kas uztur ekonomiku un veicina izaugsmi. Nepieciešams zināms inflācijas līmenis, jo tas veicina tēriņus, kas veicina valsts ekonomikas izaugsmi. Visizplatītākie mērīšanas rīki, ko izmanto, lai klasificētu inflāciju, ir patēriņa cenu indekss (PCI) un ražotāju cenu indekss (PPI).

• PCI mēra vidējo svērto cenu, ko patērētājs maksā par standartizētu preču grupu, un katru mēnesi par to ziņo Darba statistikas birojs (BLS). PCI mēra gatavos produktus.
• RCI ir vidējā svērtā cena vietējiem ražotājiem produkcijas vairumtirdzniecības līmenī. Par to katru mēnesi ziņo arī BLS. PPI ir labs rādītājs jebkurā ražošanas un izlaides līnijas posmā.

Dažas valstis izmantos WPI - kas darbojas tādā pašā veidā kā CPI, bet mēra grozu, ko izmanto mazumtirdzniecības līmenī, bet ASV dod priekšroku PPI izmantošanai, lai izmērītu inflācijas spiedienu uz uzņēmumiem.

Cenu kāpumu veicina daudzi dažādi faktori. Kad pieaugs kopējais preču pieprasījums, pieaugs piegādes cenas. Ražošanas izmaksu pieaugums - viss, sākot no darbaspēka pieauguma līdz izejvielu cenu pieaugumam. Lielākā daļa patērētāju inflāciju uzskata par nelabvēlīgu situāciju. Tomēr, raugoties no investīciju viedokļa, inflācijai ir pozitīvā puse.

Taustiņu izņemšana

• Vairākas aktīvu klases darbojas labi inflācijas apstākļos.
• Materiālie aktīvi, piemēram, nekustamais īpašums un preces, vēsturiski tika uzskatīti par inflācijas riska ierobežošanu.
• Daži specializēti vērtspapīri var uzturēt portfeļa pirktspēju, ieskaitot dažu nozaru akcijas, obligācijas, kas indeksētas ar indeksu un pārvēršanu vērtspapīros.
• Inflācijai jutīgiem ieguldījumiem var piekļūt dažādos veidos - gan tiešiem, gan netiešiem ieguldījumiem.

Investīcijas inflācijai

Darba statikas birojs sāka publiskot CPI datus 1913. gadā. Kopš tā laika ir bijuši vairāki inflācijas periodi. Protams, visus šos gadus cilvēki turpināja ieguldīt. Ir vairākas aktīvu klases, kuras plaši uzskata par labākajiem ieguldījumiem inflācijas un inflācijas apstākļos. Naudas pelnīšanas veids inflācijas apstākļos ir tādu investīciju turēšana, kuru vērtība palielinās ar ātrumu, kas pārsniedz inflācijas līmeni.

Daudzi ieguldījumi vēsturiski tiek uzskatīti par riska ierobežošanu vai aizsardzību pret inflāciju. Tajos ietilpst nekustamais īpašums, preces un noteikta veida akcijas un obligācijas.

Nekustamais īpašums

Nekustamais īpašums ir populāra izvēle ne tikai tāpēc, ka cenu pieaugums laika gaitā palielina īpašuma tālākpārdošanas vērtību, bet arī tāpēc, ka nekustamo īpašumu var izmantot arī ienākumu no nomas gūšanai. Tiklīdz nekustamā īpašuma vērtība pieaug ar inflāciju, laika gaitā īrnieku maksātais īres maksājums var palielināties. Šie palielinājumi ļauj īpašniekam gūt ienākumus, izmantojot ieguldījumu īpašumu, un palīdz viņiem sekot vispārējam cenu pieaugumam visā ekonomikā. Investīcijas nekustamajā īpašumā ietver tiešas īpašumtiesības uz īpašumu un netiešas investīcijas vērtspapīros, piemēram, nekustamā īpašuma ieguldījumu fonds (REIT).

Preces

Ja valūtai ir problēmas - tāpat kā inflācijai pieaugot un samazinoties tās pirktspējai -, investori var arī ķerties pie materiāliem aktīviem.

Gadsimtiem ilgi galvenā paradīze ir zelts un mazākā mērā citi dārgmetāli. Investoriem ir tendence meklēt zeltu inflācijas laikā, izraisot tā cenas pieaugumu pasaules tirgos. Zeltu var iegādāties arī tieši vai netieši. Jūs varat ievietot kastīti dārgmetālu vai monētu zem savas gultas, ja tiešais pirkums ir piemērots jūsu iedomājumam, vai arī varat ieguldīt uzņēmuma akcijās, kas iesaistītas zelta ieguves biznesā. Jūs varat arī izvēlēties ieguldīt ieguldījumu fondā vai biržā tirgotā fondā (ETF), kas specializējas zeltā.

Pie precēm pieder tādas preces kā eļļa, kokvilna, sojas pupas un apelsīnu sula. Tāpat kā zelts, naftas cena mainās līdz ar inflāciju. Šis izmaksu pieaugums ietekmē benzīna cenu un pēc tam katra patērētāja preces cenu, ko pārvadā vai ražo. Tiek ietekmēti lauksaimniecības produkti un izejvielas, kā arī automašīnas. Tā kā mūsdienu sabiedrība nevar darboties bez degvielas, lai pārvietotu transportlīdzekļus, eļļai ir spēcīga pievilcība investoriem, kad cenas aug.

Arī citām precēm ir tendence pieaugt cenai, kad pieaug inflācija. Lielākajai daļai investoru ir grūti tieši ieguldīt un glabāt mucas eļļas, sojas pupu maisiņus, kokvilnas ķīpas. Daudz ērtāk ir ieguldīt ETF, kas specializējas lauksaimniecības precēs vai uzņēmumos. Daži progresīvāki investori varētu vēlēties tirgoties ar biržā tirgoto preču nākotnes līgumiem. Tomēr visi ieguldītāji var iegūt riska darījumus, izmantojot publiskajā apgrozībā esošu partnerību (PTP), kas iegūst riska darījumus ar precēm, izmantojot nākotnes līgumus un mijmaiņas darījumus.

Obligācijas

Ieguldīšana obligācijās var šķist neintuitīva, jo inflācija ir nāvējoša jebkuram fiksēta ienākuma instrumentam, jo ​​tā bieži izraisa procentu likmju paaugstināšanos. Tomēr, lai pārvarētu šo šķērsli, investori var iegādāties obligācijas, kas indeksētas ar inflāciju. Amerikas Savienotajās Valstīs populārs ir Valsts kases inflācijas aizsargāti vērtspapīri (TIPS). piesaistīts patēriņa cenu indeksam. Kad palielinās PCI, pieaug arī TIPS ieguldījuma vērtība. Ne tikai palielinās bāzes vērtība, bet, tā kā samaksātie procenti ir balstīti uz bāzes vērtību, procentu maksājumi palielinās līdz ar bāzes vērtības pieaugumu. Ir pieejamas arī citu veidu inflācijas indeksētās obligācijas, ieskaitot citu valstu emitētās obligācijas.

Ar inflāciju indeksētajām obligācijām var piekļūt dažādos veidos. Piemēram, tiešās investīcijas TIPS var veikt caur ASV Valsts kasi vai ar brokeru kontu. Tie tiek turēti arī dažos kopfondos un biržās tirgotos fondos.

Lai spēlētu agresīvāk, apsveriet nevēlamās saites. Augstas ienesīguma parādam - kā tas ir oficiāli zināms - ir tendence pieaugt vērtībai, kad pieaug inflācija, jo investori pievēršas augstākam ienesīgumam, ko piedāvā šis risks, kas pārsniedz vidējo fiksēto ienākumu ieguldījumu.

Krājumi

Krājumiem ir saprātīgas iespējas neatpalikt no inflācijas, bet, kad tas notiek, ne visi kapitāla vērtspapīri tiek radīti vienādi. Piemēram, akcijas, kas maksā lielas dividendes, parasti inflācijas laikā sagrauj, piemēram, fiksētas procentu likmes obligācijas. Investoriem jākoncentrējas uz uzņēmumiem, kas savas pieaugošās produktu izmaksas var novirzīt klientiem, piemēram, patēriņa skavu sektorā.

Aizdevumi / parāda saistības

Aizdevumi ar aizņēmumu arī ir potenciāli inflācijas nodrošinājumi. Tie ir mainīgas procentu likmes instruments, kas nozīmē, ka bankas vai citi aizdevēji var paaugstināt iekasēto procentu likmi, lai ieguldījumu atdeve (IA) neatpaliktu no inflācijas.

Iespēja ir arī hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS) un nodrošinātas parāda saistības (CDO) - attiecīgi strukturēti hipotēku un patēriņa aizdevumu fondi. Investoriem pašiem nepieder parādi, bet viņi iegulda vērtspapīros, kuru pamatā esošais aktīvs ir aizdevumi.

MBS, CDO un aizdevumi ar sviras efektu ir sarežģīti, nedaudz riskanti (atkarībā no to reitinga) instrumenti, kuriem bieži nepieciešami diezgan lieli minimālie ieguldījumi. Lielākajai daļai privāto investoru ir iespējams iegādāties ieguldījumu fondu vai ETF, kas specializējas šajos ienākumus radošajos produktos.

Plusi un mīnusi ieguldījumiem inflācijā

Katram ieguldījumu veida veidam ir plusi un mīnusi, tāpat kā visiem ieguldījuma veidiem ir plusi un mīnusi. Arī dažādiem iepriekš aprakstītajiem aktīviem ir pozitīvas un negatīvas iezīmes.

Primārais ieguldījuma ieguvums inflācijas laikā, protams, ir jūsu portfeļa pirktspējas saglabāšana. Otrs iemesls ir tas, ka vēlaties saglabāt ligzdas olu augšanu. Tas var arī jūs mudināt dažādot, kas vienmēr ir vērts padomāt. Riska sadalīšana pa dažādām kapitālsabiedrībām ir portfeļa veidošanas metode, kas tiek ievērota laikā un ir piemērojama gan inflācijas apkarošanas stratēģijām, gan aktīvu pieauguma stratēģijām.

Pros

• Saglabāt vērtspapīru vērts

• Saimniecību dažādošana

• Uzturēt ienākumu pirktspēju

Mīnusi

• Palieliniet riska pakāpi

• Novirzieties no ilgtermiņa mērķiem

• Portfelis ar lieko svaru dažās klasēs

Tomēr inflācijas aste nekad nedrīkst vicināt investīciju suni. Ja jums ir konkrēti mērķi vai grafiks savam investīciju plānam, nenovirzieties no tiem. Piemēram, nesveriet savu portfeli pārāk stipri ar TIP, ja tas prasa ievērojamu kapitāla vērtības pieaugumu. Nepērciet arī ilgtermiņa izaugsmes akcijas, ja nenovēršami rodas vajadzība pēc pensijas ienākumiem. Turklāt apsēstība ar inflāciju nekad nedrīkst jūs izvest no savas riska tolerances komforta zonas.

Nav garantiju. Tradicionālie inflācijas riska ierobežošanas instrumenti ne vienmēr darbojas, un unikālie ekonomiskie apstākļi dažreiz sniedz izcilus rezultātus pārsteidzošiem aktīviem, atstājot to, kas, šķiet, bija pārliecināts, ka uzvarētāji nonāk putekļos. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kad inflācija ir laba ekonomikai?")

Uz inflāciju orientētu ieguldījumu reālās pasaules piemēri

Lai arī zelta kopfondi vai ETF nav tik krāsaini kā nedaudzas monētas, tas ir praktiskāks veids, kā ieguldīt dzeltenajā metālā, kas vēsturiski ir kalpojis kā nodrošinājums pret inflācijai pakļauto papīra naudu. Šiem fondiem ir dažādas pieejas - daži iegulda dārgmetālos, citi - zelta ieguvē vai uzņēmuma akciju uzlabošanā, citi - abos, bet visi piedāvā likvīdu, lētu un daudzveidīgu ienākšanu zelta tirgū.

Daži no labākajiem izpildītājiem ir:

• Tocqueville Gold Fund (TGLDX) - tas, kas lielu daļu portfeļa iegulda zelta stieņos (14%, uz 2019. gada 31. martu)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), kas 80% aktīvu iegulda zelta rūpniecības uzņēmumos un dārgmetālos; pārējais ir citos dārgmetālos vai dārgakmeņos
• ASV globālo investoru zelta un dārgmetālu fonds (USERX), vecākais zelta fonds Amerikā (datēts ar 1974. gadu), kas koncentrējas uz nodibinātiem ieguves, pārstrādes vai mārketinga uzņēmumiem - galvenokārt zeltu, ar rūpniecisko metālu blakusproduktiem.