Kā jūs aprēķināt apgrozāmo kapitālu?

Apgrozāmais kapitāls atspoguļo uzņēmuma spēju samaksāt kārtējās saistības ar apgrozāmajiem līdzekļiem. Apgrozāmais kapitāls ir svarīgs finanšu stāvokļa rādītājs, jo kreditori var novērtēt uzņēmuma spēju gada laikā samaksāt parādus.

Apgrozāmais kapitāls atspoguļo starpību starp firmas apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām. Izaicinājums var būt atbilstošās kategorijas noteikšana lielam aktīvu un pasīvu klāstam uzņēmuma bilancē un vispārēja uzņēmuma stāvokļa atšifrēšana, izpildot īstermiņa saistības.

Apgrozāmo līdzekļu sastāvdaļas

Apgrozāmie līdzekļi

Tas ir tas, kas uzņēmumam šobrīd pieder - gan materiāls, gan nemateriāls -, ka tas var viegli pārvērsties naudā viena gada vai viena biznesa cikla laikā, atkarībā no tā, kurš ir mazāks. Acīmredzamākās kategorijās ietilpst čeki un krājkonti; augsti likvīdi tirgojami vērtspapīri, piemēram, akcijas, obligācijas, kopfondi un ETF; naudas tirgus konti; nauda un naudas ekvivalenti, debitoru parādi, inventārs un citi īsāka termiņa priekšapmaksas izdevumi. Citi piemēri ir pārtraukto darbību apgrozāmie aktīvi un maksājamie procenti. Apgrozāmie aktīvi neietver ilgtermiņa vai nelikvīdus ieguldījumus, piemēram, noteiktus riska ieguldījumu fondus, nekustamo īpašumu vai kolekcionējamus priekšmetus.

Īstermiņa saistības

Līdzīgi pašreizējās saistībās ietilpst visi parādi un izdevumi, ko firma paredz samaksāt gada laikā vai viena biznesa cikla laikā, atkarībā no tā, kurš ir mazāks. Parasti tajā ietilpst visas parastās uzņēmējdarbības vadīšanas izmaksas, piemēram, īre, komunālie maksājumi, materiāli un piederumi; procentu vai pamatsummas maksājumi par parādu; kreditoru parādi; uzkrātās saistības; un uzkrātie ienākuma nodokļi. Citas īstermiņa saistības ietver maksājamās dividendes, kapitāla nomu gada laikā un ilgtermiņa parādu, kas tagad pienākas.

Apgrozāmais kapitāls

Kā aprēķināt apgrozāmo kapitālu

Apgrozāmo kapitālu aprēķina, izmantojot pašreizējo koeficientu, kas ir apgrozāmie līdzekļi, dalīts ar īstermiņa saistībām. Rādītājs virs 1 nozīmē, ka apgrozāmie aktīvi pārsniedz saistības, un parasti, jo augstāks koeficients, jo labāk.

Pašreizējā attiecība = Apgrozāmie aktīviTehniskās saistības \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Pašreizējais koeficients} = \ frac {\ teksts {Apgrozāmie līdzekļi}} {\ teksts {Pašreizējās saistības}} \\ \ beigas {saskaņots} Pašreizējais koeficients = Pašreizējais Pašreizējie aktīvi

Apgrozāmo līdzekļu piemērs: Coca-Cola

Taksācijas gadā, kas beidzās 2017. gada 31. decembrī, The Coca-Cola Company (KO) apgrozāmie aktīvi bija novērtēti USD 36, 54 miljardu vērtībā. Tajos ietilpa nauda un naudas ekvivalenti, īstermiņa ieguldījumi, tirgojami vērtspapīri, debitoru parādi, krājumi, priekšapmaksas izdevumi un aktīvi, kas tiek turēti pārdošanai.

Coca-Cola bija īstermiņa saistības finanšu gadā, kas beidzās 2017. gada decembrī, USD 27, 19 miljardu apjomā. Īstermiņa saistībās ietilpa kreditoru parādi, uzkrātie izdevumi, kredīti un parādzīmes, ilgtermiņa parāda pašreizējie termiņi, uzkrātie ienākuma nodokļi un pārdošanai turētās saistības.

Saskaņā ar iepriekš minēto informāciju uzņēmuma pašreizējais koeficients ir 1, 34:

36, 54 miljardi USD ÷ 27, 19 miljardi USD = 1, 34

Vai mainās apgrozāmie līdzekļi?

Kamēr apgrozāmā kapitāla fondi nebeidzas, apgrozāmā kapitāla rādītāji laika gaitā mainās. Tas ir tāpēc, ka uzņēmuma pašreizējās saistības un apgrozāmie līdzekļi ir balstīti uz mainīgo 12 mēnešu periodu.

Precīzs apgrozāmā kapitāla rādītājs var mainīties katru dienu, atkarībā no uzņēmuma parāda veida. Tas, kas kādreiz bija ilgtermiņa saistības, piemēram, aizdevums uz 10 gadiem, kļūst par īstermiņa saistībām devītajā gadā, kad atmaksas termiņš ir mazāks par gadu. Tāpat tas, kas kādreiz bija ilgtermiņa aktīvs, piemēram, nekustamais īpašums vai aprīkojums, pēkšņi kļūst par apgrozāmo aktīvu, kad pircējs ir ierindots.

Apgrozāmo kapitālu kā apgrozāmos līdzekļus nevar amortizēt tā, kā tas ir ilgtermiņa pamatlīdzekļiem. Atsevišķi apgrozāmie līdzekļi, piemēram, krājumi un debitoru parādi, var zaudēt vērtību vai dažreiz pat tikt norakstīti, bet tas, kā tas tiek reģistrēts, neatbilst nolietojuma noteikumiem. Apgrozāmo kapitālu kā apgrozāmos līdzekļus var uzreiz uzskaitīt tikai kā vienreizējās izmaksas, lai atbilstu ieņēmumiem, ko tie palīdz radīt attiecīgajā periodā.

Lai gan tas laika gaitā nevar zaudēt nolietojuma vērtību, apgrozāmais kapitāls var tikt devalvēts, ja daži aktīvi ir jānovērtē tirgū. Tas notiek, ja aktīva cena ir zemāka par tā sākotnējām izmaksām, bet citi nav glābjami. Divi izplatīti piemēri ir krājumi un debitoru parādi.

Krājumu novecošanās var būt reāls jautājums operācijās. Kad tas notiek, krājuma tirgus ir noteicis cenu par zemāku par krājuma sākotnējo pirkuma vērtību, kas ierakstīta grāmatvedības grāmatās. Lai atspoguļotu pašreizējos tirgus apstākļus un izmantotu zemāko no izmaksām un tirgus metodes, uzņēmums novērtē krājumus uz leju, kā rezultātā tiek zaudēta apgrozāmo līdzekļu vērtība.

Daži debitoru parādi kādā brīdī var kļūt neatgūstami, un tie ir pilnībā jānoraksta, kas ir vēl viens apgrozāmo līdzekļu vērtības samazinājums. Tā kā šādi apgrozāmo līdzekļu zaudējumi samazina apgrozāmo kapitālu zem tā vēlamā līmeņa, apgrozāmo līdzekļu deficīta papildināšanai var būt nepieciešams ilgāka termiņa fonds vai aktīvi, kas ir dārgs veids, kā finansēt papildu apgrozāmo kapitālu.

Ko nozīmē apgrozāmais kapitāls

Veselīgam biznesam būs pietiekami daudz iespēju, lai samaksātu savas kārtējās saistības ar apgrozāmiem līdzekļiem. Lielāks koeficients virs 1 nozīmē, ka uzņēmuma aktīvus var ātrāk konvertēt skaidrā naudā. Jo augstāks koeficients, jo lielāka iespējamība, ka uzņēmums varēs nomaksāt savas īstermiņa saistības un parādu.

Lielāks koeficients nozīmē arī to, ka uzņēmums var viegli finansēt ikdienas darbību. Lielāks apgrozāmo līdzekļu daudzums uzņēmumam nozīmē, ka, iespējams, uzņēmumam nav jāuzņemas parāds, lai finansētu sava biznesa izaugsmi.

Investori un kreditori uzskata risku par uzņēmumu, kura koeficients ir mazāks par 1, jo tas pierāda, ka uzņēmums, iespējams, nespēs segt savu parādu, ja tas būs nepieciešams. Pašreizējo attiecību, kas mazāka par 1, sauc par negatīvu apgrozāmo kapitālu.

Zemāk redzamajā tabulā mēs varam redzēt, ka Coca-Cola apgrozāmie līdzekļi, kā liecina pašreizējā attiecība, pēdējos gados ir nepārtraukti uzlabojušies.

Stingrāks koeficients ir ātrais koeficients, kas mēra īstermiņa likviditātes proporciju salīdzinājumā ar īstermiņa saistībām. Atšķirība starp šo un pašreizējo attiecību ir skaitītājā, kur aktīvu pusē ietilpst nauda, ​​tirgojami vērtspapīri un debitoru parādi. Ātrais koeficients izslēdz krājumus, ko īsākā laikā var būt grūtāk pārvērst naudā.

Apgrozāmo līdzekļu vērtība periodiski jānovērtē laika gaitā, lai nodrošinātu, ka nenotiek devalvācija, jo nepārtrauktām darbībām ir vajadzīgs pietiekami daudz apgrozāmo līdzekļu.