Kā aprēķināt kapitāla riska prēmiju programmā Excel

Vērtspapīra kapitāla riska prēmijas aprēķināšana, izmantojot Microsoft Excel, ir diezgan vienkārša. Pirms kaut ko ievadāt izklājlapā, atrodiet paredzamo vērtspapīru atdeves likmi un atbilstošo bezriska likmi tirgū. Kad šie skaitļi ir zināmi, ievadiet formulu, kas bez paredzētās vērtības atņem no paredzētās vērtības. Izmantojot Microsoft Excel izklājlapas, jūs varat ātri samainīties un salīdzināt vairākus drošības līmeņus.

Izpratne par kapitāla riska prēmiju

Kapitāla riska prēmija ir atdeve no akcijām vai portfeļa, kas pārsniedz valdības obligāciju vai naudas bezriska likmi. Tas ir viens no ieguldīšanas pamatprincipiem: ja vēlaties izaugsmi, iegādājieties akcijas, bet, ja nevēlaties risku, turiet skaidru naudu vai ieguldiet valsts parādzīmēs, parādzīmēs vai obligācijās.

Taustiņu izņemšana

• Kapitāla riska prēmija attiecas uz akciju atdevi, kas ir lielāka nekā peļņa no bezriska vērtspapīru turēšanas.
• Atņemot bezriska likmi no paredzamās atdeves likmes, iegūst kapitāla riska prēmiju.
• Valsts kases obligācijas, īpaši TIPS, var izmantot kā izejvielu bezriska likmei.
• Paredzamā obligāciju atdeves likme ir tāda pati kā pašreizējā ienesīgums, un akcijām tā ir aplēse, kuras pamatā ir iespējamie rezultāti.

Atrodiet paredzamo atdeves likmi

Fiksētas likmes vērtspapīriem paredzamā atdeves likme ir tāda pati kā pašreizējā ienesīguma aprēķins. Lai uzzinātu pašreizējo ienesīgumu, sadaliet procentu (kupona) maksājumu ar pirkuma cenu. Piemēram, obligācijas ar 50 ASV dolāru kuponu, kas nopirkts par 975 ASV dolāriem, pašreizējā ienesīgums ir 975/50 vai 5, 10%.

Parastā kapitāla vērtspapīra paredzamās atdeves likmes noteikšanas metode ietver iespējamā guvuma vai zaudējuma iespējamības uzminēšanu. Pieņemsim, ka jūs domājāt, ka pastāv 50% iespējamība, ka akcijas iegūs 20%, 25% iespēja, ka tās iegūs 5%, un 25% iespēja, ka tās zaudēs 15%. Reizinot un saskaitot varbūtības - 0, 5 * 0, 2 + 0, 25 * 0, 05 + 0, 25 * -0, 15 -, jūs varat aprēķināt paredzamo ienesīgumu 7, 5% (.10 + .013 - .038).

Atrodiet bezriska atdeves likmi

Bezriska likme gandrīz vienmēr attiecas uz ASV valsts obligāciju ienesīgumu. Lai uzzinātu reālo ienesīgumu (pretstatā nominālajai ienesīgumam), izmantojiet Valsts kases inflācijas aizsargāto vērtspapīru ienesīgumu. Šie tā dēvētie TIPS ir valdības obligācijas, kuru vērtības ir saistītas ar inflāciju, ko mēra ar patēriņa cenu indeksu (PCI). Obligācijas vērtība palielinās līdz ar inflāciju un samazinās ar deflāciju.

Riska prēmijas aprēķināšana programmā Excel

Iespējams, ka jau esat izmantojis Microsoft Excel izklājlapas, lai aprēķinātu paredzamo atdeves līmeni. Ja tā, vienkārši izmantojiet vērtības šajā šūnā, lai attēlotu paredzamo ienesīgumu riska prēmijas formulā. Ja nē, ievadiet gaidīto likmi tukšā ailē.

Pēc tam atsevišķā tukšā šūnā ievadiet bezriska likmi. Piemēram, bezriska koeficientu var ievadīt izklājlapas B2 šūnā un sagaidāmo atdevi šūnā B3. Šūnā C3 jūs varētu pievienot šādu formulu: = (B3-B2). Rezultāts ir riska prēmija.

Izmantojot iepriekšējos piemērus, pieņemot, ka bezriska likme (izmantojot pašreizējās peļņas likmes TIP) ir 0, 3% un paredzamā peļņa no akciju groza ir 7, 5%. Atņemiet 0, 3% (B2) no 7, 5% (B3) un rezultāts ir 7, 2% (C3), jūsu kapitāla riska prēmija.