Kā Berkshire vajadzētu sagatavoties dzīvei pēc Buffett
Plaši slavēts par pasaules lielāko investoru, multimiljardieris Vorens Bafets ir arī viens no bagātākajiem cilvēkiem uz zemes, tieši pateicoties tam, ka Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ir uzbūvējis par vienu no vērtīgākajiem valsts uzņēmumiem planētā. . Viņš ir nopelnījis milzīgas naudas summas sev un saviem ieguldītājiem ne tikai 53 gadu laikā, veicot krāpšanos ar krājumiem, bet arī veicot savlaicīgas derības par obligācijām un dolāru. Turklāt viņa iegādāto uzņēmumu darbība dažādās nozarēs ir padarījusi Berkšīru par vienu no visu laiku veiksmīgākajiem konglomerātiem.
Tomēr Bafets nekļūst jaunāks, un viņa 88. Dzimšanas diena tuvojas 30. augustā. Barrona žurnālists Endrjū Bērijs apgalvo, ka pēctecības plānošana Berkshire, kā arī daži galvenie stratēģiskie pagrieziena punkti ir jau sen. (Plašāku informāciju skatiet arī: Noteikumi, pēc kuriem dzīvo Vorens Bafets .)
No Līdera līdz Laggardam
Liela daļa Buffett apkārtnes mistikas nāk no iespaidīgi lielizmēra atdeves, ko Berkshire radīja pirmajās trīs desmitgadēs viņa vadībā. Investoriem, kuri pēdējās divās desmitgadēs uzlēca uz Buffett bandwagon, pieredze arvien vairāk sagādā vilšanos.
| Vidējais gada kopējais ienesīgums | 1965 līdz 31/17/17 | Pēdējie 20 gadi | Pēdējie 10 gadi | Pēdējie 5 gadi |
| Berkshire Hathaway A klase | 20, 9% | 7, 0% | 8, 7% | 11, 1% |
| S&P 500 indekss (SPX) | 9, 9% | 6, 7% | 9, 7% | 13, 5% |
Avots: Barron's, pamatojoties uz Bloomberg datiem un Berkshire ziņojumiem; dati līdz 13. jūnijam, izņemot norādītos gadījumus.
8 veidi, kā sasniegt Bolster Berkshire
Endrjū Bērijs savā Barrona slejā ierosina astoņas darbības, kuras Berkšīrai būtu jāveic, lai uzlabotu un uzturētu uzņēmumu pēc tam, kad Bafetam neizbēgami nāksies atkāpties.
| 1. Izmaksājiet dividendes |
| 2. Pērciet atpakaļ krājumus |
| 3. Publiski nosauc Buffett pēcteci kā izpilddirektoru |
| 4. Lūdziet citiem galvenajiem vadītājiem rakstīt gada vēstuli |
| 5. Sarīkojiet investoru dienu, kurā kā citi runātāji piedalās citi galvenie vadītāji |
| 6. Sniedziet detalizētāku pārskatu par ieguldījumu rezultātiem |
| 7. Nodrošiniet pilnīgāku un pārskatāmāku meitasuzņēmumu pārskatu sniegšanu |
| 8. Pārskatiet ierobežojošo apvienošanās un apvienošanās politiku, kas ierobežo iespējas |
Avots: Barrona
Berkshire sēž uz milzīgas skaidras naudas kaudzes, sākot no 31. marta, 109 miljardu dolāru vērtībā, un tās relatīvie investīciju rādītāji pēdējos gados samazinās, un tas norāda, ka firmai ir aizvien lielākas grūtības rentabli izvietot savu kapitālu. Tādējādi Berijs ierosina, ka ieguldītājiem katru gadu jāatdod saprātīga naudas summa, izmantojot dividendes un akciju atpirkšanu.
Investoru uzticība uzņēmuma nākotnei tiktu uzlabota, Bary apgalvo, ja tagad Buffett pēctecis tiktu nosaukts par izpilddirektoru. Tāpat galveno vadītāju atpazīstamība kā paziņojuma autori akcionāriem un runātāji prezentācijās investoriem un analītiķiem arī pastiprinātu priekšstatu, ka Berkshire ir komandas centieni, kas veidoti tālajai vilkšanai, nevis organizācija, kuras liktenis ir tikai Buffett vienīgais .
Turklāt Berkshire valde 2017. gadā tikās tikai trīs reizes, atzīmē Bary, sasaistot to ar vienu citu uzņēmumu vismazākajām sanāksmēm starp S&P 500. Turpretī vidējais S&P 500 uzņēmums rīkoja septiņas valdes sanāksmes. Tas pastiprina priekšstatu, ka Berkshire ir Bafeta personiskā iedoma, un tai jāmainās, uzņēmumam virzoties uz priekšu, ciešāk sadarbojoties.
Berkshire ziņojumi gan par meitasuzņēmumiem, kas darbojas, gan par ieguldījumu portfeli ir neparasti necaurspīdīgi, un tajos nav pietiekami detalizētas informācijas. Tas rada bažas, ka derību zaudēšana tiek paslēpta. Tikmēr Berijs uzskata, ka Berkshire politika pret iesaistīšanos korporatīvajās izsolēs, kurās mērķa sabiedrība cenšas palielināt savu akcionāru vērtību, pieprasot citu potenciālo pircēju konkurējošos piedāvājumus, ir nereāls M&A darbības ierobežojums.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.